龙建股份：嘉实重仓引爆股价飚升

　　周五大市在权重指标股集体反弹带动下震荡上行。特别是受土地增值税影响的房地产板块，国税总局的及时“辟谣”，令其一扫连日下调的“阴霾”出现整体反弹。而市场热点在金属，数字电视，汽车，军工，交通运输等行业迅速展开，场内外资金的积极介入，营造了热闹的多头气氛。其中交通运输板块的起动，相信跟该行业整体估值偏低，极具价值回归空间有关。

　　据统计，在经济高速增长的带动下，高速公路消费需求旺盛，2006年前三季度公路行业各上市公司的高速公路车流量均保持平稳增长。随着国家对高速公路的投资越来越大，在目前的经济环境下，高速公路板块的业绩在今后几年仍将保持良好的增长态势。从2006年三季报可以看出，公路行业上市公司的经营业绩优良，而且净利润同比增速普遍高于主营业务收入的增速和毛利润的增速，显示这些公司的综合管理能力明显提高，成本控制较好。更难能可贵的是，公路行业公司的每股现金含量大多较高，三季度的每股现金流普遍高于每股收益，表明业绩比较实在，年度业绩增长可期，分红前景不错。但在这波澜壮阔的行情中，高速公路板块涨幅明显落后于同期大盘，个股走势也乏善可陈，股价与其优秀的基本面不相吻合，导致行业整体估值偏低，具备价值回归空间。

　　龙建股份(600853)地处东北老工业基地，是一家以桥梁、公路、铁路建设为主的大型基础建设施工单位。在国家振兴东北地区老工业基地政策的关照下将受益非浅。做好推动东北地区等 老工业基地振兴工作意义重大，务必取得更大的进展。在“十一五”规划中，东北老工业基地与成渝地区、京津冀地区、长江三角州一道被列入国家将重点关照的重要经济区域。龙建股份作为全国建筑施工百强企业，拥有公路工程施工总承包特级资质和对外经营资质，是东北地区影响力最大的路桥建设企业之一。近两年来公司中标合同总额不断刷新历史记录，累计金额超过35亿元。公司年施工生产能力达到30亿元，曾经获得我国建筑行业的最高奖项--鲁班奖，近年合同完成率和项目质量优良率均达到100%，为业内龙头企业。

　　另外，龙建股份(600853)公司是我国少数几个拥有对外经营资质的工程类上市公司，近几年积极拓展海外市场，取得了良好的成绩。在苏丹继新青尼罗河大桥建设项目后，又获得马诺威大桥940万美元的施工任务。在印度成功获得印度东西走廊项目两个标段约5.5亿元的施工任务，扩大了公司在国外公路建设的市场份额。同时，公司还与印尼P.T.ASTI合作组建了龙建印尼分公司，为开辟周边市场做了积极的准备。海外市场的成功开拓使公司在加速发展方面得到有力的支持，更为公司业绩的稳定提升打下坚实的基础。

　　二级市场上，龙建股份(600853)该股自去年11月筑底成功后，开始出现快速填权行情。随着该股重心的不断上移，并在指标上均匀的多头排列，都充分反应该股的牛性十足。特别是周五该股尾市的放量上攻，且已突破平台再创新高，表示该股已进入强势的拉升阶段。综观两市，股价仅4元不到，而业绩良好的交运板块个股已属稀缺品种，建议可重点关注。

　　中信证券