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□ 本报记者 齐士扬
昨日早晨9点25分，沪、深证券交易所开盘后出现了多年未有的现象：共有20家股票涨停(包括两家ST股)，一向疲弱的市场有这么多个股开盘即封涨停。莫非有重大利好消息？又是谁打出了涨停的集合竞价？
是谁打出涨停的集合竞价？
从集合竞价涨停个股来看，除了部分因推荐或者摘帽等因素外，上市公司流通股股东中无不有社保基金以及少数基金。据业内人士推测，除社保基金经理外，部分基金经理也得知了某种明确消息，其中申万巴黎 、中信经典、海富通精选、银河银泰等基金经理得知可靠消息的可能性较大。
从昨天盘口来看，共360多家个股涨幅在9%以上，涨停个股占绝大比例，无一家个股下跌。上证大盘狂涨84个指数点，报收在1115点，达到了疯狂程度。总有人说，股票市场是最具有魅力的，因为天堂与地狱只有一个交易日之隔，周一还在为三位数的上证指数(资讯 行情 论坛)感叹，周三却是另一番滋味。这种疯狂是基于政策利好预期下爆发的，是跌久必涨情况下诞生的。
反观目前的盘面，一轮大行情来了是不争的事实，巨大的涨幅与庞大的成交量，说明了当前A股市场迎来了新的增量资金。有了增量资金，行情就会迅速展开。但此轮行情不会成为5.19行情，也就是说，行情是来了，但不能讲是反转，因为反转需要明确的投资主题，比如说97年的绩优，再比如说99年的科技，然后是2000年的重组。而目前A股市场则缺乏这一主题，在这样背景下，指望行情反转不现实。更何况，还有经济增长减速以及股权分置所带来的绩差股重心下移等因素，所以，未来行情空间较大，但不是反转。
三类个股有望跑赢大盘
现在的问题是，买什么样的股票呢？根据当前的盘面特征与历史经验，江苏天鼎的秦洪认为有四类个股可能跑赢大盘，一是次新股，因为历史经验多次显示出每一轮大级别的反弹都少不了次新股这一主角，远的不说，就说9.14行情，中小板块的次新股均出现了持续涨停的走势，几乎每一个中小板块的次新股都有40%以上的升幅。再比如说2003年底至2004年初的行情中，江苏申龙(资讯 行情 论坛)、江南高纤(资讯 行情 论坛)等一批次新股成为行情的赢家，所以，我们认为，本轮行情展开了，投资者对次新股可以追高买入并一路持有，理论上不会低于50%的升幅。具体操作方面可以重点关注社保基金被套的中材国际(资讯 行情 论坛)以及近期暴跌但基本面尚可的黔源电力(资讯 行情 论坛)。
二是超跌的基金蓝筹股，昨日申能股份(资讯 行情 论坛)、国电电力(资讯 行情 论坛)等火电股开盘就涨停，成为昨日18只开盘就涨停板的成员股，这本身就说明了扫货的资金相中了基本面正在发生变化的超跌基金蓝筹股，而火电股则属于此类，一方面是因为煤炭价格开始出现下降的预期，另一方面是因为煤电联动之后的电价提升，而且05年的火电股机组使用小时依然处于历史高位，这样的话，火电股的盈利能力将在05年三季度迅速恢复，并成为05年的业绩黑马，在这样背景下，神秘资金对火电股的扫盘也在情理之中，故对国投电力(资讯 行情 论坛)、国电电力、华能国际(资讯 行情 论坛)等电股密切关注。另外，对特变电工(资讯 行情 论坛)、天威保变(资讯 行情 论坛)等个股也可低吸。
三是基金在3月份以后持续加仓但由于市道不佳，前期有所退缩的个股，比如说晋西车轴(资讯 行情 论坛)、兰太实业(资讯 行情 论坛)、古越龙山(资讯 行情 论坛)、山西汾酒(资讯 行情 论坛)等个股，此类个股的基本面在近期出现了较为乐观的改变，比如说兰太实业得益于全球产业转移的影响以及公司新的利润增长点的形成，公司在05年、06年的业绩将大幅提升。再比如说晋西车轴得益于高达数万亿元的铁路投资，产能的释放与需求的提升，晋西车轴在未来两至三年的增长也在预期之中，所以，此类个股一旦遇到大势回暖，那么，前景将非常可观。
四是回购主题下的投资思路。虽然目前A股市场缺乏像5。19行情或者97年行情的投资主题，但回购政策的出台依然让我们感受到市场投资理念的拓展动力，毕竟回购政策的出现让价值投资主题外延得以拓展，比如说成长是价值，而企业的战略购并价值、资产的重置价值等也是价值的主题之一，所以，燕京啤酒(资讯 行情 论坛)昨日也几乎以涨停板开盘，重庆啤酒(资讯 行情 论坛)在昨日涨停，如此种种就意味着啤酒、白酒、乳业、商业零售等具有战略购并行业预期的个股值得关注，所以，南京新百(资讯 行情 论坛)、南京中商(资讯 行情 论坛)、燕京啤酒、伊利股份(资讯 行情 论坛)、新希望(资讯 行情 论坛)、重庆百货(资讯 行情 论坛)等诸多个股值得低吸持有。
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