瑞幸咖啡崩盘，贝莱德、美洲基金等资管巨头踩雷

原标题：瑞幸咖啡崩盘，贝莱德、美洲基金等资管巨头踩雷

图片来源：图虫创意

“国货之光”瑞幸咖啡再一次让资本市场瞠目结舌。

北京时间4月2日晚间，美股开盘前，瑞幸咖啡（LK.NASDAQ）突然发布公告自爆业绩造假，股价盘前应声暴跌80%。

随后美股开盘，瑞幸咖啡开盘暴跌78.5%，在触发多次熔断后，截至北京时间23：00，瑞幸咖啡的股价已经从26.2元跌至8.7元，跌幅达66.76%，盘中最低价触及4.9元。

据wind数据，截至2019年末，瑞幸咖啡受到机构增持达到2.89亿股，在重仓瑞幸咖啡的基金中，不乏美洲基金（American Funds）、贝莱德（BlackRock）、先锋集团（Vanguard）、富达国际（Fidelity International）等国际知名资管公司。

自爆22亿业绩造假

瑞幸咖啡诞生于2018年1月1日，2019年5月正式在美国纳斯达克上市，一举打破了全球最快上市记录，被网友调侃为“割美国韭菜的民族之光”。

虽然瑞幸咖啡一直饱受争议，但这次自爆业绩造假可谓是“实锤”。在其4月2日发布的公告中称，公司已经成立特别委员会调查业绩造假问题，并指出首席运营官刘剑和部分员工伪造业绩22亿元人民币，在此期间，某些成本和费用也因虚假交易而大幅膨胀。

22亿对瑞幸咖啡意味着什么？据瑞幸咖啡的财报显示，2019前三季度，瑞幸咖啡的营收29.29亿，归母净利润-17.65亿元。

公告显示，特别委员会注意到，从2019年二季度开始，刘剑以及向他报告的几名员工参与了业绩造假，同时某些成本和费用也因为虚假交易而大幅膨胀，公司正在对此进行内部调查，并评估虚构业绩对整体财务数据的影响。

早在今年1月31日，浑水（Muddy Waters Research）称收到了一份关于瑞幸咖啡的匿名报告，并认为报告内容属实，在官方推特上发布了这份做空报告。

报告认为，瑞幸咖啡从2019年第三季度开始捏造财务和运营数据，夸大门店的每日订单量、每笔订单包含的商品数、每件商品的净售价，从而营造出单店盈利的假象。又通过夸大广告支出，虚报除咖啡外其他商品的占比来掩盖单店亏损的事实。

该研究报告引起了资本市场的震动，发布当日，瑞幸咖啡股价盘中跌超26%，收盘跌10.7%。

瑞幸随后在2月3日否认所有指控，并回应称报告毫无依据，论证方式存在缺陷，属于恶意指控。但美国已有多家律所对瑞幸咖啡提起集体诉讼，控告瑞幸作出虚假和误导性陈述，违反美国证券法。该项集体诉讼已于2月13日在纽约南区地方法院立案。

贝莱德、美洲基金等刚刚加仓

据wind数据，截至2019年末，瑞幸咖啡受到机构增持达到2.89亿股，前十大机构股东分别是资本研究全球投资者（Capital Research Global Investors）、孤松资本、Alkeon资本公司、美国银行、Melvin资本管理公司、瑞银、Darsana资本、瑞信、Janus Henderson和Sylebra资本。

而在重仓瑞幸咖啡的基金中，不乏美洲基金（American Funds）、贝莱德（BlackRock）、先锋集团（Vanguard）、富达国际（Fidelity International）等国际知名资管公司。

其中，美洲基金旗下的American Funds SMALLCAP World Fund是持有瑞幸咖啡股数最多的基金，且在去年末刚刚进行了加仓，截至2019年末持有508.07万股，占比2.16％。此外美洲基金还有American Funds IS® Global Small Cap Fund、American Funds IS® Intl Gr And Inc Fund等多只基金持有瑞幸咖啡。

贝莱德旗下的多只基金也持有瑞幸咖啡，包括BlackRock Technology Opportunities Fund、BlackRock Science & Technology Trust II及两只ETF产品iShares Core MSCI Emerging Markets ETF、iShares MSCI Emerging Markets ETF，合计持有175.7万股，占比0.75％。其中BlackRock Science & Technology Trust II在去年末大幅加仓4.21万股。

贝莱德一直对瑞幸咖啡情有独钟，早在2019年4月18日，赴美上市前夕的瑞幸咖啡曾宣布在B轮融资基础上，额外获得了一笔1.5亿美元的融资，其中贝莱德所管理的私募基金投资额达到1.25亿美元。此外，贝莱德还是星巴克咖啡的最大主动投资者。

此外，先锋旗下的Vanguard Total Intl Stock Idx Fund、富达旗下的Fidelity Global Innovators Cl也在近期加仓了瑞幸咖啡，分别加仓了9445股、1374股。

值得注意的是，在众多加仓瑞幸咖啡的基金中，联邦考夫曼基金（Federated Kaufmann Fund）却在2019年末大幅减仓瑞幸咖啡，减持股数超16万股。

（蓝鲸财经 裴利瑞）