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1.3万亿外资持仓 A股市场崛起新势力
郭璐庆
[截至2018年6月底,外资持有A股规模约为1.3万亿元。与公募基金、险资持有规模相当,已经成为不可忽略的重要力量,外资在潜移默化地改变A股的生态]
越来越多的外资机构意识到,伴随着中国资本市场不断开放,其长期的价值投资的实践成果将得到极为宽阔的用武之地。
在受访的外资机构看来,对A股而言,外资将带来成熟的资产管理模式、投资理念、投资策略和合规风控做法,有助于市场逐步树立长期价值投资理念,减少中国市场未来的非理性波动。
“作为长期价值投资者,国内监管趋严对外资释放了一个正面积极的信号,我们将会继续加码布局中国市场。”富达国际中国区董事总经理李少杰告诉第一财经,长远来看,非常看好不断规范且高速增长的中国市场。
“开放意味着中国资本市场要接受国际标准的检验,在国际资本平台上去竞争。这个过程最终会使得中国资管行业越来越规范化和专业化。”惠理基金相关人士也表示。
深远影响
“中国的资本市场进一步开放,是因为资本市场将成为经济资源配置的重要机制。特别是随着引进外资,市场的专业化程度将受益而不断提高。”安本标准投资相关人士表示。
2018年6月,MSCI将A股纳入MSCI新兴市场指数(即市场所称的“入摩”),标志着中国与全球市场实现了一次重要接轨。此举将推动中国金融市场加快完善和成熟,也为国际投资者分享中国经济成长红利提供了更好的渠道和机会。
“对外开放一方面有助于引入专业的海外投资者,另一方面有利于国内的投资者在国际平台上做资产配置。”李少杰表示,资本市场的开放有利于全球投资者分享中国潜力巨大的市场红利,也为中国市场持续注入活力。这一系列举动将推动中国金融市场加快完善和成熟,也为国际投资者分享中国经济成长红利提供了更好的渠道和机会。
“入摩”后,A股很快也将被纳入富时罗素指数,这标志着中国与全球市场更进一步的接轨。惠理基金预计,中国资本市场海外投资者的占比会逐步提高;中长期来讲,海外投资者作为更加专业和成熟的投资机构,将对中国资本市场产生深远的影响。
在李少杰看来,人才是国内金融业国际化的重要因素,因此他认为随着行业发展,除了求才,如何留才也是外资资管需要思考的问题。“金融业需能提供完整的人才培养策略,建立符合能让外资走进国内、国内企业走出去的环境,才能把人才变成发展的基础。”李少杰进一步表示。
另外,在采访中记者注意到,外资同样非常关注国内最新的监管动态,比如资管新规的影响等。“资管新规体现了防控金融风险、深化金融改革的总体要求,进一步规范了中国市场的风险管控。从长期来看,对中国的资产管理行业会有一个里程碑式的影响。这要求行业回到根本的投研能力的提升。这对主动管理型资产管理公司来说是一个极大的好消息。”李少杰表示。
他进一步告诉记者,资管行业将进入百家争鸣的状态,外资资产管理机构在中国发展资管业务的过程中,不断引入海外资管行业在风险管理、法规、产品及投资方面的经验,同时培养国内的资管人才,与国内资管的丰富经验相辅相成,进一步促进了国内资管行业发展。
重要投资力量
在沪深港通机制建立和运行之后,来自香港市场的资金得以顺利进入A股市场,这也提高了外资持股市值的显著增加。
据Wind统计,截至2018年6月底,外资持有A股规模约为1.3万亿元。与公募基金、险资持有规模相当,已经成为不可忽略的重要力量,外资在潜移默化地改变A股的生态。从长期来看,外资占比提升将改善国内资本市场投资者结构,引导价值型投资风格,其重仓板块及公司有望获得确定性溢价。
另据Wind统计,北上资金往往会选择细分行业中市值最大的股票,具体来看,最为偏爱市值在1000亿以上的大盘股。“外国投资者倾向于关注经济与公司的长期主题及基本面。这使得资本对优质的公司更加青睐,继而支持优质股的股价上升。”上述安本标准投资管理相关人士称。
“我们的关注重点仍然在于企业的内在价值,认为价值的本源来自于生意模式未来所产生的现金流。我们投资覆盖的行业较为广泛,并不偏向于具体的细分行业,而是投资于可以产生持续现金流的业务模式。”惠理基金相关人士进一步表示,具体在选择公司时有“三好”原则,即好的管理层、好的业务模式和好的价格。在投资过程中,还会引入逆向投资的思维,从而以相对便宜的价格买入好的资产。
显见的是,随着A股“入摩”和“入富”,外资持股比例料将逐渐上升。“这应会增加市场对企业ESG指标的关注度,因为ESG表现越来越受投资者重视,在他们选择投资对象时是较具决定性的因素。”业内人士称。
惠理基金相关人士认为,与国际上相比,A股目前整体估值较低,但中国经济的整体稳定性是高于大部分其他新兴市场经济体的。目前A股整体的风险溢价率已经处于较高位置,与国内其他大类资产相比,性价比是比较具有吸引力的。同时我们与覆盖的亚太区其他市场做了比较,我们认为目前A股的吸引力较高。
“长期来看,我认为目前的情况不会改变海外投资者对A股市场的投资热情。我们的投资方法始终是专注于自下而上的选股,而且我们不会因为市场状况而改变这一准则。我们长期看好A股市场,并且维持在几乎满仓操作。”富达国际基金经理周文群表示。
责任编辑:李锋
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三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
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美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
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趋势领涨今天 00:54:15
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趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
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30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-21 09:48:22
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