万家上证50交易型开放式指数证券投资基金2018年第2季度报告

　　2018年6月30日

　　基金管理人：万家基金管理有限公司

　　基金托管人：华夏银行股份有限公司

　　报告送出日期：2018年7月19日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金成立于2013年10月31日,建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。本基金已于2015年12月16日转型。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、任职日期以公告为准。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

　　公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　今年二季度，市场整体震荡下行，尤其自5月下旬以来加速下跌，报告期内上证综指跌幅-10.14%，沪深300跌幅-9.94%，中证500跌幅-14.67%，创业板跌幅-15.46%。对于白马股业绩不达预期的担心、对经济下行的担忧、中美贸易摩擦的反复、去杠杆过程中伴随的股票质押平仓风险、债务违约、信用风险提升等问题使得市场信心较为脆弱，投资者风险偏好降低。宏观层面，目前国内经济温和放缓，PPI回落、社融收缩，通胀压力不大。货币政策基调仍然维持稳健中性，流动性转向合理充裕。站在当前时点，我们认为不宜过度悲观，市场在当前点位上继续大幅杀跌的可能性很小。当前A股估值已处近年低位，主要指数估值已处于历史较低分位数水平，在充分消化负面因素的影响后，市场信心有望修复，市场估值也将回复正常水平。基本面良好、业绩增速符合预期并且与估值相对匹配的绩优价值和优质成长股有望获得较好的市场表现。

　　本基金作为被动投资型的ETF基金，其投资目标是通过跟踪、复制上证50指数，为投资者获取股票市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，采取了完全复制方法进行投资管理，努力拟合标的指数， 减小跟踪误差。

　　报告期内，本基金采用有效的量化跟踪技术，将基金跟踪误差控制在较低范围内。跟踪误差主要是由于申购赎回、成分股分红、成分股和非成分股长期停牌、各类费用等因素所造成。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为2.1244元；本报告期基金份额净值增长率为-4.59%，业绩比较基准收益率为-8.90%。基金报告期内日跟踪误差为0.0835%，年化跟踪误差为1.7545%，符合基金合同中日平均跟踪偏离度低于0.2%和年跟踪误差低于2%的规定。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内，本基金自5月23日至6月30 日基金资产净值连续27个工作日低于五千万元。目前我司正积极持续营销，争取扩大产品规模。本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情况。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　本报告期末本基金未通过沪港通投资股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未持有股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　本基金将选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，根据风险管理的原则，以套期保值为目的投资，从而降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率，由于更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1

　　基金投资的前十大持仓证券中兴业银行（601166.SH）、招商银行（600036.SH）在2018年5月4日因违规行为被中国银行保险监督管理委员会公开处罚，违规行为主要涉及理财、存贷款、同业等业务。

　　5.11.2

　　基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

　　2、《万家上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》。

　　3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

　　4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

　　5、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金2018年第2季度报告原文。

　　6、万家基金管理有限公司董事会决议。

　　7、《万家上证50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》。

　　9.2 存放地点

　　基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

　　万家基金管理有限公司

　　2018年7月19日