比股市下跌更可怕的雷来了，有个银行要破产

不知何时起，我开始收到一些朋友发来的拼多多砍价链接。不是特别熟的，就当没看见。后来，居然我爸也开始玩上了拼多多，搞的我不得不关注注册才能帮他砍价。终于有一天，我爸对我说，那个拼多多简直就是个坑，前面几个人帮你砍价会下去的金额比较多，后面助力效果越来越差，重要的是你根本不知道要多少人助力才能砍完。从设计的界面到操作体验，我非常反感拼多多，亦如我当年烦微商一样（目前我朋友圈的微商都被我直接屏蔽了）。

然鹅，昨天早上发现，拼多多要赴美上市了。

曾经看过一篇文章分析拼多多的成功，说是和抖音一样在于定位在二三线城市人群……看到写这个观点时，我就丝毫不认同。明明就是利用中国人多爱占小便宜的心理和几线城市有毛线关系？

拼多多的盈利模式就是通过社交平台引流。我看过上面的商品，基本都是不知名的，所以低价成就了拼多多的推广。我讨厌拼多多的另一个原因是它属于消费降级的玩法，基本是在捡淘宝和京东玩剩下的9.9包邮模式；大家有没有想过，为什么拼多多利用的社交媒体是微信？答案是腾讯参与了其B轮融资。拼多多的价值在我看来是平台型公司的估值。毕竟电商大平台已经很多年没有人能和猫狗竞争了；看看平台类公司上市的历史，拼多多才3年就要上市。菠菜认为不是因为拼多多有多好看的利润增长数字，而是现在愿意给电商平台烧钱的投资人越来越少了。导致拼多多在自己的商业逻辑没有被刺破之前要捉急在最佳时期上市。是的，拼多多等不了阿里的15年，京东的16年，因为他10年后可能就会被投资人发现根本不值钱；我丝毫不怀疑拼多多即将公布出来的财务指标有多么诱人，我只是单纯的不理解拼多多的商业模式，在我看来，这是反智+监管缺位的一个畸形产品。

拼多多赴美上市背后还有一个重要的原因，就是美股投资人已经喜欢了中国电商的套路，也就是有猫狗在前面铺路，中国电商好赚钱的印象分很重要。另外中国股民的伤痛，美股最近赚钱效应比我A好太多。此处必须强调一下绝大多数企业都在转型为A+H股的模式（现在港股上市），自从深港通、沪港通开了以后两个市场更方便募集资金。不过我相信拼多多又在给浑水这样的公司提供好的素材。阿里没去制裁拼多多也许是在观望它的结局，会不会教育用户，最终给阿里自己提供客源。

写到这，菠菜自己的某个同学群里，一位全职妈妈正在发了个拼多多的链接并@了很多人去帮忙砍价，其中也包括了菠菜自己。囧了，真的是很烦。如果你和我有一样的经历，欢迎在文章下面留言，我会翻牌。

下面说说昨天的A股大跌。一早发完文章，看到手机上推送汇率又跌了，我就不禁一颤，哎呦，今天情况不妙。果然，蓝筹和上证50的指标股带着大盘做滑梯了。一天都在忙，没时间下卖单，收盘后菠菜那个票还是红的，也算万幸。我知道很多亲总是要问大跌的原因，我再次唠叨下，主要因为毛衣战+去杠杆，现阶段毛衣战影响心理层面阴影巨大。我之前在文章里说过两条规律，重申一下：

毛衣战影响指标股，也就是蓝筹，这就是为什么我们今年的策略在小盘股的原因，详见“美国到底有哪些泡沫？”；毛衣战是否缓和，主要看汇率，详见“此刻选择下车，你真的错了一文”；

2800左右我判断是阶段性底部（最低点我无法预测），这里会有利空集中出来反复夯实。有小伙伴找我吐槽，招商证券策略会魔咒居然还有人信。市场不好的时候，什么都可以当做利空。昨天还有一个好现象，就是很多个股自嗨，已经不跟大盘折腾了，这里一定有最先冲破阴霾的，可以作为选股标的来观察。

还有更可怕的，贵阳农村商业银行今天爆出来不良贷款飙升至2017年末的19.54%而不良贷款拨备覆盖率从161.25%下降至34.15%，资本充足率则由11.77%骤降为0.91%。这组数字告诉我们这个银行已经即将破产。想想几年前出台的银行破产法，正是为现在准备的。如果房地产市场出现流动性枯竭，银行会跟着一块儿遭殃。当然，买了银行理财的普通老百姓也会受牵连。我个人期待房价能平稳过度，否则就不是股市波动这点量级的事了。

如果政府出手，银行和地产股都反弹，我会去搞地产。自己是资产管理公司出来的，极为不看好商业银行，就酱紫。

PS：今天讲个不算精致的段子。明代有一个著名的学霸叫陈音，字师召。这货当时在官场没什么大作为，主要工作是翰林修编（类似现在在教育部官员）。他后来出名的原因是因为各种段子，主要因为这货太呆萌了，他的一生简直就是一部糗事百科。今天菠菜就讲其中一段。

陈师召当四品官的时侯，他媳妇出去逛街给他买了一件金狮绯袍。其实那种衣服是武臣穿的，他居然都没看出来。看了衣服还挺高兴夸自己老婆有眼光。有一天他找人给自己画像，还特地把金狮绯袍拿出来穿了，认真的摆好pose。同事李东阳（武官世家）正好路过，陈师召就求他给自己写个画像点评，发个朋友圈点个赞。李东阳看到他的衣服，心里早已乐疯了，但还是故作淡定，然后提笔就写：“观其鬓则齐，观其衣则非。若人也可信而可疑。使蓬其鬓，更其衣（不靠谱）。如果让他头发蓬松，换个杀马特造型，再换件衣服才搭调。”

这两天监管不断地澄清，我们没有推迟CDR，没有推迟阿里CDR……我深深的感到他们应该换个造型，直接说不是我们办事慢，是因为市场不好，这样才搭。不管怎么说，反正CDR没有发，干嘛不换个造型再出来？现在监管出来发言越来越逗比化了，哈哈~~