极至投资：东方证券杯私募梦想创业营优秀机构

　　5月26日，由新浪财经和东方证券联合主办的东方证券杯私募梦想创业营第二场在北京新浪总部大厦成功举办。本场十家入围机构之一，北京极至投资管理有限公司首席投资官张冰作为机构代表在上午的闭门答辩中讲述过往业绩，阐述投研理念，接受评委提问。

　　张冰表示，风险管理对于对冲基金极为重要，在投资和运营过程中，宁愿不要收益，也不想获得任何风险。

　　科研出身的张冰将量化的方式融入到“站在概率优势方实现稳健收益”的投资理念中。谈及公司的这一优势，张冰介绍到，极至投资正不断探寻正向意义的策略，进行组合优化，降低交易成本，提高概率优势，为投资者带去稳健的收益。

　　以下为极至投资现场答辩精编：

　　北京极至投资管理有限公司（简称“极至投资”，登记编号：P1063871）是一家注重数理科学与投资实践结合的量化基金公司。核心成员来自于包括北京大学、上海交通大学、瑞典皇家理工学院等顶级学府，在理论物理及统计学习领域顶级论文被引用率达百次。创始成员于2009年致力于量化投资领域，曾在海内外大型金融机构负责及从事资产管理工作，积累了数十亿级资金的长期资产管理经验，包括建信基金管理有限责任公司、中信证券股份有限公司、永安期货股份有限公司、B & P Asset Management等。公司以站在概率优势方实现稳健收益为投资理念，致力于通过多年积累的具有核心竞争力的资产管理及风险管理能力为客户带来长期稳定的资产增值服务。

　　风险管理

　　风险管理对于对冲基金极为重要，因此极至投资秉持契约精神，力求在有效控制合规运营及投资风险的基础上，追求资产的稳健增值。在风险控制这一过程中，极至投资建立了合规运营部门，由专人负责，做到事前、事中和事后多重保障。并在多年的投资过程中，形成了系统化交易。

　　投资策略

　　极至投资以“站在概率优势方实现稳健收益”为投资理念，以严谨的科学研究态度进行策略研发，累计研发具有概率优势的策略；以风险管理为出发点进行组合优化，将概率优势充分发挥；以精打细算的原则进行算法交易，核心团队持续10年自主搭建投研技术平台，降低交易成本，提高概率优势。

　　产品优势

　　在概率优势方面，极至CTA每年创造千次以上的交易保持概率优势，风险均衡交易超过30个期货品种保持独立统计。在策略容量方面，平均持仓周期3天，5 -10亿容量保持业绩指标稳定，10-25亿容量业绩指标衰减10%。该策略具有以下特点：与其他资产策略相关性较低；与多数CTA策略相关性低；有充足的保证金杠杆空间，产品设计可攻可守。

　　在2017年最后一个季度和2018年第一个季度整个期货市场波动率偏低的行情中，极至CTA获得超过1.5的Sharpe比率和超过2.5的Calmar比率；预期随着波动率变高，极至CTA可获得超过2.0的Sharpe比率和超过3.0的Calmar比率。

　　“东方证券杯”私募梦想创业营由东方证券和新浪财经联手举办，旨在打造私募行业最具影响力的创业“黄埔军校”，帮助机构培育品牌力，提升影响力，帮助个人放大天赋，走上稳健从容职业投资道路。点击查看详情：http://finance.sina.com.cn/zt_d/dfsmcyy/

责任编辑：武丽俊