国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日

    基金管理人：国泰基金管理有限公司

    基金托管人：交通银行股份有限公司

    报告送出日期：二一八年四月二十日

    §1  重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

    §2  基金产品概况

    公式

    §3  主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位：人民币元

    公式

    注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

    （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    公式

    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金

    累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

    (2002年5月8日至2018年3月31日)

    注：（1）国泰金鹰增长混合型证券投资基金的合同生效日为2002年5月8日。自2017年2月23日起本基金变更为国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金；

    （2）自2017年2月23日起本基金的业绩比较基准由原“A股指数收盘价”，变更为“沪深300指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%”。

    §4  管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    公式

    注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

    2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本报告期内，本基金与基金管理人旗下国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金发生两次同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金为以完全复制为目标的指数基金，本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

    2018年一季度，中国经济仍然延续了较强的韧性，国内继续了稳中向好的态势，与此同时供给侧结构性改革的成效仍在持续显现。国际经济也仍然在继续复苏的进程之中，美国挑起的“贸易战”引发了对经济预期的一些变化，同时也对国际资本市场特别是美国股市带来了较大的波动。

    国内证券市场年初延续了去年的走势，在一月出现了较大幅度的上涨，在随后国际市场的大幅波动触发下，也出现了迅速的回调。与此同时，结构上也出现了前后的变化，季度后期，以创业板为代表的成长股表现相对较好。

    在股票的操作上，由于我们判断市场的整体趋势仍然是震荡，而且结构性机会仍将长期存在，因此我们维持了较高的股票仓位，与此同时，我们放弃了市场当期较热的抱团蓝筹股，选择了有明确成长空间且估值合理的公司。

    4.4.2报告期内基金的业绩表现

    本基金在2018年第一季度的净值增长率为4.70%，同期业绩比较基准收益率为-2.18%。

    4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    展望二季度，我们判断中国经济稳中向好的趋势仍将延续，叠加供给侧结构性改革的持续推进，企业盈利或仍会持续上升。与此同时，随着国际市场的波动加大，以及国内的去杠杆政策的继续实施，风险偏好仍将保持相对较为谨慎。因此，我们判断整体市场仍然是以结构性机会为主。我们认为未来的投资机会主要是企业优胜劣汰带来的，因此机会不是出现在行业之间，而是出现在行业内部，每个行业都会有机会。因此我们认为基于策略的自上而下的行业选择的超额收益可能下降，而基于自下而上优选企业的投资方法可能会更有优势。

    我们将主要从两个角度去挖掘投资标的：1）消费品牌升级：在品牌和产品创新上具有核心竞争力，能够引领行业发展方向，满足甚至创造消费升级需求的细分行业龙头，包括家庭装修、服装消费、医药、文化创意用品等，未来几年仍然是中国品牌升级与崛起的时代；2）产业升级：具有企业家精神，以奋斗者为本，能够代表中国企业走向世界的制造业行业龙头。主要包括以先进制造为代表的工业自动化、新能源汽车、汽车电子等领域。

    一如既往地，为持有人创造稳健良好的中长期收益回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。

    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

    无。

    §5  投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    公式

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    公式

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    公式

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    本基金本报告期末未持有债券。

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

    本基金本报告期末未持有债券。

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    本基金本报告期末未持有贵金属。

    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

    5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末未持有股指期货。

    5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

    本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

    本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

    本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

    法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

    根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

    5.11 投资组合报告附注

    5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

    5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

    5.11.3 其他资产构成

    公式

    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有可转换债券。

    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    公式

    注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

    §6  开放式基金份额变动

    单位：份

    公式

    §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况

    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

    本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

    本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

    §8  影响投资者决策的其他重要信息

    8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

    公式

    §9  备查文件目录

    9.1 备查文件目录

    1、关于同意设立国泰金鹰增长证券投资基金的批复

    2、国泰金鹰增长混合型证券投资基金合同

    3、国泰金鹰增长混合型证券投资基金托管协议

    4、报告期内披露的各项公告

    5、法律法规要求备查的其他文件

    9.2 存放地点

    本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

    9.3 查阅方式

    可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

    客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

    客户投诉电话：（021）31089000

    公司网址：http://www.gtfund.com

    国泰基金管理有限公司

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