创投基金突然被加税？税收政策没变 仅地方优惠没了

　　为什么创投基金突然被加税？政策纠错调整

　　8月30日，据多家媒体报道，各地方政府过去普遍实行的对有限合伙制基金征20%所得税的政策，在国税总局的检查工作中被认定为违反了相关规定，应当纠正。更严重的是，基金过去历年的税收也需按新标准追缴。

　　这意味着，创投基金自然人合伙人今后将必须按照个体工商户的标准征收累进税，所得10万以上就得按最高税率35%缴税。对此，一位创投机构大佬直言，原来每个地方招引资，承诺20%的所得税，现在如若按35%征税，那就违反了契约精神了。不过，多位律师表示，目前尚未看到公开的文件，创投基金税率调整仍存在变数。

　　事情缘起于近期国税总局稽查局对各地2018年股权转让的检查工作。在检查中，国税总局发现一些地方政府对投资类合伙企业的投资人按照20%的所得税率征税，这不符合个人所得税法规定的按5%-35%的超额累进税率征税，要求地方纠错。

　　目前全国部分地方政府为了吸引私募基金落户，采用20%的优惠税率。如果地方最终按要求纠错整改，由于绝大多数投资回报均高于35%的税率线，有限合伙基金的个人LP将面临70%左右的税负增幅。

　　创投税收政策面临纠错调整

　　国家税务总局稽查局的文件显示，此次指导意见下发，主要是针对2018年股权转让检查工作中各地反映的一些政策适用问题，要求有违规行为的地方税局予以纠正。

　　关于个人所得税，意见显示，有些地方政府为发展经济、引进投资类企业，自行规定投资类合伙企业的自然人合伙人（通常所说的“个人LP”），按照税率20%的“利息、股息、红利所得”或“财产转让所得”项目征收个人所得税。

　　而根据个人所得税法规定，合伙企业转让股票所得应按“先分后税”原则，按照全部生产经营所得和和合伙协议约定的分配比例确定投资者的应纳税所得额，比照“个体工商户生产经营所得”项目，适用5%-35%的超额累进税率征税。

　　国税总局文件也明确了对合伙企业个人LP的征收方式，表示适用自行申报的征收方式，不适用代扣代缴的征收方式。据了解，目前有的合伙型基金是为个人LP代缴所得税的。

　　税收政策没变 只是地方优惠税率没了

　　“税收政策其实并没有变，只是地方20%的优惠税率没了，最终造成税率的实质性提高。”华南某创投公司人士向记者证实了税率变化的消息。“以前一些地方政府为了招商引资，会按20%的税率收取个税，现在明确了有限合伙私募基金个人LP（有限合伙人，通常也是投资者）要参考个体工商户按5%-35%累进税收取。”

　　据介绍，由于创投基金多采用有限合伙私募形式且个人LP较多，因此相关变化可能对创投行业带来重大影响。一位创投圈大佬向记者感慨，创投税收本来就不合理，现在加重税负，肯定是雪上加霜。不过，该大佬也表示对相关消息还在核实中。

　　“按照规定，只要经营所得超过10万元，就要按35%的税率征收个税，对很多创投基金的个人客户来说，很难不达到这个标准。”上述华南创投公司人士称，他同时还透露，有些地方税务稽查部门已经行动起来，要求公司补缴税收，其所在公司也收到了这样的通知。

　　实际上，早在2008年相关部门就已规定明确了有限合伙私募使用税率范围。在财政部、国家税务总局发布的《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号，简称“159号文”）中规定：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。具体应纳税所得额的计算按照《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》（财税[2000]91号）及《财政部 国家税务总局关于调整个体工商户个人独资企业和合伙企业个人所得税税前扣除标准有关问题的通知》（财税[2008]65号）的有关规定执行。

　　根据规定，个体工商户的生产、经营所得按照五级税率缴纳，分为5%、10%、20%、30%、35%五类。

　　值得注意的是，本次税率变化仅针对有限合伙私募中的个人LP，机构LP不受影响，私募基金中的契约型基金同样不受影响。上海一股权投资私募就向记者表示，该公司基金投资者都是机构，因此新变化不会对公司运营产生影响。

　　调整后的创投税率最高35%

　　那么如果严格按照“个体工商户生产经营所得”项目的5%-35%的超额累进税率对有限合伙基金的个人LP征税，会增加多少税负呢？

　　按照“先分后税”原则，假设一家有限合伙基金共有5位个人LP，且出资比例相同，均为20%，最终扣除成本、费用及损失的总投资收益为1000万元，那么分到个人LP手中，每人200万元。

　　按照上面的税率表，每位LP的应纳税所得额约65.625万元。如果按照20%的税率征税，所得的200万元只需要缴纳40万元。而随着投资收益越多，超过10万元的部分越大，按照35%的税率所缴纳的部分数额就越大，个人LP的税负也越高。

　　在基金君所了解的情况中，机构倾向于认为按照5%-35%的超额累进税率征税，其实就相当于将税率提升至35%。因为私募投资本身就要求100万元起投，而参与私募投资的个人LP均为高净值人群，很多机构的起投点甚至设在300万或500万，一旦项目投资成功获得回报，高于10万元的部分将占大头，因此税负多少，主要由最高极距的税率决定。

　　综合来源于中国基金报、券商中国

责任编辑：常福强