前海股权投资基金靳海涛：创投机构不是普通工商企业

　　前海股权投资基金靳海涛：创投机构并非一般的工商企业 应特殊对待

　　来源：投资界

　　8月30日，据多家媒体报道，各地方政府过去普遍实行的对有限合伙制基金征20%所得税的政策，在国税总局的检查工作中被认定为违反了相关规定，应当纠正。更严重的是，基金过去历年的税收也需按新标准追缴。

　　这意味着，创投基金自然人合伙人今后将必须按照个体工商户的标准征收累进税，所得10万以上就得按最高税率35%缴税。对此，一位创投机构大佬直言，原来每个地方招引资，承诺20%的所得税，现在如若按35%征税，那就违反了契约精神了。不过，多位律师表示，目前尚未看到公开的文件，创投基金税率调整仍存在变数。

　　创投圈声音：三大争议点

　　前海股权投资基金（有限合伙）首席执行合伙人、前海方舟资产管理有限公司董事长靳海涛曾建议，把创投机构看成一个特殊的工商企业，并非一般意义的工商企业。

　　靳海涛感慨，没有创投就没有新兴产业的迅猛发展和传统产业的转型升级，就没有中国经济的未来，所有人都应该清楚。而创投在某些人眼里是自身赚大钱的，给国家贡献税收不够，这是错误看法。

　　在靳海涛看来，目前创投行业和财税部门争议主要体现在三个方面：

　　第一是所得税。VC认为，创新型企业的资金来源主要是靠创投机构，这个创新型企业、高科技企业，按国家规定享受15%的所得税，而创投机构自身的税率却是25%。所以，VC认为应该把税率降下来。

　　第二是关于增值税。VC认为创投赚的是资本进出的差价，在经营过程中，不产生营业收入、不产生工商企业通常存在采购和卖出之间的差价，没有增值税，不退出就没有增值，所以它应该交的是资本利得税，而不应该交增值税。现在很多创投为了流动性问题也做定增，但同样干定增的公募基金不用交增值税也不交所得税，而我们创投机构既要交增值税也交所得税，严重不公平。

　　第三个是作为工商企业盈亏相抵完交税，这是一个常识，所以创投机构认为收回本金以后再交税，而不应该按单纳税，现在退出一单，就按那一单纳税，大家意见很大。

　　“和行业一起努力，我们一直争取有利于行业发展的税收制度”

　　眼下，中国创投行业正经历着前所未有的困境。而这场“税收风云”，无疑令本已深陷募资难、退出难的困境VC/PE机构“雪上加霜”。

　　面对这样的局面，中国创投行业何去何从？作为创投圈巨擘，靳海涛建议，在权威部门的组织下，创投行业的协会，包括官方和民间组成的协会，与财税部门进行郑重其事、深入具体的对话。

　　“这个对话有一个前提，那就是大家先统一思想，把私募基金看成是属于投资人开展对外投资所依赖的投资载体和投资管道，并非受益主体。另外，要把创投机构看成一个特殊的工商企业，并非一般意义的工商企业。”

　　在这个前提下，靳海涛的看法是，第一所得税考虑到创投的多重目的，而且又是新生事物，它很幼小，要扶持，应该适当降低所得税率；针对增值税，建议免征增值税。第三，他认为通过这样的对话，合伙企业应该至少改变现在按单纳税的现状，即投资人已经收回本金了，再开始纳税，虽然还有点不公正，但是要考虑双方的承受能力。

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责任编辑：常福强