小非农携手美联储纪要袭来！今晚汇市将迎不眠之夜？

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　　美元指数周三（7月4日）继续承压，但跌幅有限，因本周末美国将开始对中国进口产品开征关税，这令许多投资人退场观望。加之美国适逢独立日假期，令交易员缺乏建立大部位的意愿，至少要等到美国与中国贸易争端发展及欧洲是否卷入的情势更加明朗。

　　“市场仍处于静观其变的状态，风险意愿疲软，”德国商业银行外汇分析师Thu Lan Nguyen称。

　　非美货币中，人民币周三波动甚钜，上涨0.8%，持续自11个月低点回升，此前中国央行采取措施缓解人民币跌势。而此外，欧元走势也一度在纽约时段受到关注，一则有关欧洲央行利率政策方面的传闻令欧元汇率迅速冲高。

　　展望日内，随着华尔街交易员逐渐结束假期回归市场，本轮超级周的真正高潮无疑也即将到来。今日晚间投资者将迎来美联储会议纪要和“小非农”ADP数据的洗礼，又一个市场不眠夜料将到来！

　　☆一则欧银传闻搅动美国独立日？欧元隔夜短线急升！

　　在美国独立日假期市场流动性不佳的背景下，隔夜有关欧洲央行的一则消息则引发了汇市波澜。据彭博周三报道，知情人士透露，对于投资者押注欧洲央行直到2019年12月才会上调利率，一些欧洲央行的政策制定者感到不安。

　　彭博报道指出，此前货币市场的投资者预计，直到2019年12月欧洲央行才会将存款利率上调10个基点，但知情人士称，存在明年9月或10月有所动作的可能，不过，任何利率决定都会根据当时的经济前景而定。这些知情人士要求匿名，因讨论保密。

　　这一消息直接推动欧元兑美元在纽约时段短线上扬，最高触及1.1666，完全收复了稍早跌幅。

　　此前，欧洲央行6月中旬的政策会议维持三大利率不变，宣布将于今年12月彻底结束净买债项目，但将保持利率不变“至少到2019年夏天结束”。在当时，虽然QE量宽项目结束时点有了确定的结论，但有关利率的措辞还是引发市场鸽派解读，欧元兑美元当天一度重挫逾1%，以德债为首的欧元区国债收益率深跌。

　　分析人士表示，虽然欧洲央行首次加息料尚在一年之后，但它的时机很重要，因为它将为欧州央行退出多年的货币刺激奠定基调。明年9月和10月的会议也是欧洲央行行长德拉基在10月31日任期届满前以一次加息收官的最后机会。

　　法国巴黎银行经济学家表示，本周欧洲央行还调整了6月政策声明中有关利率承诺（rate pledge）的法语、德语和西班牙语翻译文字，这表明9月加息更有可能，成为该行的基线场景。

　　据悉，在隔夜消息传来之后，市场对欧洲央行2019年9月加息的预期从49%上升至80%。

　　值得注意的是，欧元区主要国家国债收益率曲线也愈发趋平。据路透社，由于欧洲央行传递出专注于购买长期债券的信号，两年和10年期德债收益率息差在周三跌至一年最平，至97个基点，10年和30年期德债收益率息差共在过去一周收窄了10个基点。此外，法国30年期借贷成本接近18个月最低，10年和30年期意债收益率息差在过去一周收窄18个基点，至74个基点。

　　☆小非农携手美联储纪要袭来！超级周料将逐渐进入高潮？

　　受到独立日假期影响，过往通常在当地时间周三发布的美国ADP就业数据和美联储纪要，本周均推迟至了周四出炉。而结束了假期调整的交易员，也料在今日迎来全新的挑战。

　　财经日历显示，北京时间周四20：15，有“小非农”之称的美国ADP就业数据将出炉，预计6月ADP就业人数增加19万。在上个月发布的数据中，美国5月ADP就业数据录得增加17.8万人，为自10月以来的倒数第二低位，低于预期增加19.0万人。

　　ADP数据向来是非农数据发布前最重要的前瞻指标。有分析师指出，若ADP数据表现强劲，对于周五的非农数据而言将是一个好兆头，有望推动美元反弹，而金价恐承压。

　　当然，除了ADP数据之外，今晚还有另一个重头戏，那就是美联储的6月会议纪要。北京时间7月6日02：00，美国联邦公开市场委员会（FOMC）将公布6月政策会议纪要。有关美国利率应如何走高的讨论可能会成为焦点。有关通胀的讨论也可能会为加息提供一些线索。

　　彭博社周三撰文指出，预计此次会议纪要将涉及美国在本次收紧周期内应制定多高的利率，以及对美国与主要贸易伙伴之间日益加剧的争端、美元走强和收益率曲线趋平所带来的风险。彭博认为这些因素或将抑制美联储加息的步伐。

　　彭博指出，美联储是否会在今年内再加息一两次？这取决于实际通胀数据和通胀预期。而在美联储过去的两份声明中多次提及“对称”通胀目标，许多人认为这是政策制定者将容忍略高于目标水平的通胀。

　　PNC金融服务集团首席经济学家Gus Faucher称，6月的会议纪要可能会提供一些信号，表明美联储官员将如何应对更高的通货膨胀。高盛首席经济学家Jan Hatzius表示，美联储在6月将联邦基金利率上调，并对声明和经济预测均做出了调整，这些都属于鹰派表现。因此，美联储将在2018年加息4次，而并非之前所计划的3次。

　　此外，道明证券策略主管Michael Hanson则提到，6月的会议纪要或将反映出美联储主席鲍威尔对美国经济的积极展望。Hanson还指出，大部分美联储官员都预计到2020年，联邦基金利率将超过3%。

　　目前，追踪美元兑一篮子主要全球货币的彭博美元即期指数自4月中旬以来已上涨约6%。分析师指出，若美联储会议纪要措辞鹰派，可能会进一步推动美元走强，从而打压金价；但假如措辞中性或者偏鸽派，美元可能会承压。

　　MarketPulse称，FOMC在6月会议上的会议纪要将在周四公布。交易员们预计会议纪要将推动市场走势。美国经济正在蓬勃发展，但不断升级的贸易紧张局势所带来的威胁令美联储感到担忧。投资者将从最新的会议纪要中寻找2018年下半年美联储货币政策的线索。

　　Kshitij咨询服务团队（Kshitij Consultancy Service）周三撰文称，随着美联储会议纪要即将周四出炉，美元指数可能终于会找到一些短期走势的方向。倾向于认为未来一至两个交易日内美元指数会跌向94.30。若失守这一水平，美元指数可能进一步跌向93。

责任编辑：张瑶