2007理财备忘：重估你的风险偏好

　　□夏峰

　　新年前后，国内理财市场形势一片大好：股指屡创新高，基金净值节节攀升，各类保险、银行产品层出不穷，外资银行即将全面经营人民币业务……我们有理由相信，2007年将是理财市场快速发展、产品急剧丰富的一年。

　　不过，虽然投资者如今面临的理财选择越来越广泛，背后隐藏的风险却并不低。传统的理财方式多以低风险储蓄或是存款类理财产品为主，财富累积速度慢，而且容易遭受通货膨胀的“侵蚀”；股票、基金、债券

　　、保险等投资工具的报酬率相对高，但若是盲目操作，其结果不仅白忙一场，还可能因此赔掉老本。

　　由此可见，风险各异的

　　与此同时，许多外资金融巨头都对中国财富管理市场觊觎已久，随着国内金融业的全面开放，这些拥有长期运作经验的跨国机构，必然会在国内市场推出越来越多的、令人眼花缭乱的理财产品。这对投资者而言，如何充分了解自身风险偏好，进而增强对理财产品的选择能力，则是提出了很高的要求。

　　对于发行产品的银行、保险公司、信托公司等机构来说，把握住投资者的风险偏好同样重要。如果大部分投资者不能接受不保本的高风险/高收益的投资理念，推出此类产品无异于事倍功半；反之亦然，当投资者的风险理念逐步成熟时，机构若是仍然裹足不前，则是将市场机会白白错失。

　　以QDII为例。目前，中外资银行均已介入QDII领域，但推出的产品大同小异，相当重要的原因就是，对投资者的风险承受能力没有把握(监管部门的稳健意图也是因素之一)。正如一家主要外资银行的个人金融消费主管所言，目前国内的QDII市场存在一个“不对等”现象，即银行的产品设计能力明显超过投资者的风险承受能力。

　　总之，投资者只有提高对风险的认识和防御能力，才能令以后的理财市场更加成熟，最终受益的还是投资者自己。