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记者 刘薇 通讯员 高晓月
一度因为央行下调超额存款准备金率使得收益大受影响而归于沉寂的人民币理财，“五一”前后又火热起来，中国银行、光大、兴业、中信实业银行近期纷纷推出期限、收益各不相同的人民币理财品。记者发现，新推出的产品花样翻新，以不一样的收益回报给投资人。
收益率普遍降低
据了解，各家银行在“五一”前后推出的人民币理财产品年收益率均在2.4%左右。其中，光大银行从4月27日起推出的“阳光理财B+A计划”，一年期固定预期收益率为2.37%。中行于4月22日至5月11日发售的第二期人民币理财产品，期限分别为一个月、三个月和一年，年预期收益率分别为1.5%、1.8%、2.45%。兴业银行在4月22日至5月9日之间销售的一年期投资产品，10万元以下扣除管理费后的预期收益为2.35%，10万元以上为2.4%。与中行同日推出第四期人民币理财品的中信实业银行，理财期限为两年，年预期收益率2.72%，比同期定期存款税后利率2.16%高出近26%。
“我以前也买过几次人民币理财品，那时最高的年预期收益率能达到3%还多。现在的确降了不少。”一位正在银行申请购买人民币理财品的王先生表示。
为何仅仅时隔半年，人民币理财的预期收益率就降了这么多？光大银行资深理财师告诉记者，这主要是由于央行票据收益大幅缩水所致，而央行票据正是各家银行人民币理财的主要投向。目前银行还推人民币理财，是因为各行在央行利率下调前有部分老票“囤积”，但数量毕竟有限，所以许多银行都只卖给本行优质客户、老客户，其用意非常明显，就是为了避免客户流失。
花样翻新吸引眼球
由于收益率降低，推出人民币理财的银行都试图在产品设计上进行创新，以吸引投资者购买。其中，光大银行的“阳光理财B+A计划”最有创新性。据介绍，该产品是以人民币投资获得美元收益的结构性理财品，期限一年。到期后光大银行返还投资人人民币本金，并以美元向其支付投资收益。由于国内货币市场收益率降低，该产品有针对性地将投资方向从央行票据和国债市场转向外汇市场原生及衍生产品，拓宽了投资来源的渠道，从而扩大了投资收益。
中行此次推出的人民币理财品，三个月的附加了可续约选择权条款，即产品到期后投资人有权选择是否续做；而一年期产品附加了客户提前赎回选择权条款，即投资人在持有期内有三次可提前赎回的选择权。
中信实业银行推出的理财产品则附加了质押条款，尽管在投资期内银行和客户均不能提前终止，但投资人可以就该产品质押申请贷款，质押比例高达90%。
仍要注意市场风险
虽然银监会要求各家商业银行不得承诺理财“保底收益”，并拟在近期出台对银行理财的风险指引以规范市场，记者还是注意到，“可保本、收益稳定”仍是银行向市民推荐人民币理财时强调的重点。
“人民币理财从收益来源等方面看，确实比较安全，但这不代表它就没有风险。”一位资深理财专家指出，一些有创新的双币种人民币理财，因为国际国内金融市场的变化会导致投资组合内的资产价格变化，从而使理财收益变化，并可能出现零收益(即除到期返还人民币资金外，美元返还资金为零)。另外，许多银行的人民币理财都属于封闭运作，在投资期内，投资者不能提前赎回。如果在此期间人民币升值或者加息，都意味着拿到手的美元收益在贬值。这些都是投资人在购买前需要考虑清楚的。
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