安心危局？又一个迷失的保险样本

　　来源：慧保天下

　　在经历了2012-2016年的保费盛宴之后，一度亢奋不已的保险业在愈发严厉的监管环境中暴露出不容忽视的风险敞口。简单粗暴造就的畸形的公司治理体系成为诸多乱象的根源，一个又一个险企因此走向迷失。

　　慧保天下曾对一些个案深入剖析，而今天又将目光对准了另外一家公司——安心财险，确切消息表明，安心财险并不能让人安心：在2017年连收两份监管函、一份行政处罚通知书，直指公司治理缺位之后，该公司内部的管理混乱问题暴露无遗，目前已经造成多名核心创始高管先后出走，总裁被架空，董事长黄胜走向前台。与之相伴随的是业务发展滞后、费用高企、资本金快速消耗……

　　一年连收两张监管函之后

　　安心财险管理混乱，在业内已经是一个公开的秘密，最明显的证据是，2017年，原保监会曾对其先后下发两道监管函，一道行政处罚通知书，都直指公司治理乱象。

　　先是2017年10月，在完成公司治理现场评估后，原保监会对安心财险下发43号监管函，指其在“三会一层”运作、内部管控、关联交易等方面都存在诸多问题。其中，仅“董事会运作不规范”一项，监管就列出了九项问题，包括两位独立董事未取得保监会任职资格核准，合规与审计委员会未对内控评估报告、风险评估报告以及合规报告进行定期审查等，暴露出其在公司治理方面存在严重疏漏。

　　其实这从安心财险董监高人员频繁变更这一点就能看出些许端倪——开业两年多，安心财险董事、监事、高管已经发生过多次变更。

　　安心财险2016年一季度偿付能力报告显示的公司董监高人员名单：

　　董事：黄胜、刘艳国、钟诚、马骥、曾之杰、魏华林、安奎

　　监事：郭洪荣、丁吉、李琳

　　高管：陈静（副总裁）、韦武强（董事会秘书）、陈实（财务负责人）、钟瑞（精算责任人）

　　安心财险2018年一季度偿付能力报告显示的公司董监高人员名单：

　　董事：黄胜、刘艳国、钟诚、陈实、刘东青、黄速建、徐家力

　　监事：丁吉、李玉泉、张怡锴

　　高管：钟诚（总裁）、陈静（副总裁、投资负责人）、韦武强（董事会秘书）、陈实（财务负责人）、王晖（合规负责人）、林锦添（总精算师）、吕庆元（审计责任人）、黄坤（总裁助理）

　　董事7人，两年中有4人发生变化；监事3人，只有1人没有发生变化；高管中，也有多人发生变化。

　　不过，43号监管函似乎并没有立刻产生效力，因为安心财险在这之后依旧重复着同样的错误。2017年12月，其又收到另外一张监管函，再度指其在公司治理方面存在违反公司章程规定聘任和解聘公司高管的问题。

　　2018年初，保监会向安心财险下发行政处罚通知书，对上述问题进行了详细阐释：

　　2017年，邢平在未取得保监会核准的高管任职资格、韦武强在仅取得保监会核准的董事会秘书任职资格但无其他高管任职资格的情况下，上述两人在实际工作中均已履行相关公司高管职责。

　　保监会认定安心财险聘任不具有任职资格人员担任公司高管的行为，违反了《保险法》，因此对安心财险责令改正并罚款5万元；并对总裁钟诚予以警告并罚款5万元，对邢平警告并罚款2万元，对韦武强警告并罚款2万元。

　　长期的管理混乱，造成了内部的人心不稳，据了解，开业仅两年多时间，安心财险的多位核心创始高管就已经相继出走，包括人力资源部负责人、精算部负责人、财务负责人等，总裁钟诚虽尚未正式离职，但因为被架空，实际工作重心已经不在安心财险。董事长黄胜事实上成为安心财险的全面掌舵之人。

　　黄胜何许人也？公开资料显示，其本科毕业于武汉大学，2000 年毕业于美国罗斯福大学，获得工商管理硕士学位，2003 年于武汉大学获得管理学博士学位。曾在中国人民银行外汇管理局任职，并先后在北京证券、国联证券等多家证券公司担任高管职务，2006 年至 2015 年间担任北京通宇世纪科技有限公司董事长。

　　“最没有背景”的互联网财险公司？

　　在目前国内四家专业互联网保险公司中，安心财险毫无疑问就是最不显眼的那一个，而其他三个，任何一个都是“星光熠熠”。

　　众安保险，有着保险巨头、互联网巨头“三马”的加持，从一开始就是众星捧月。

　　泰康在线，背靠泰康保险集团这一大树，清晰的集团发展战略，完善的管理体系，也让其具备了其他初创险企所不具备的优势。

　　易安保险表面看来虽也没有知名公司做股东，但“明天系”的名头已经足已解释一切。

　　唯独安心财险，既没有知名企业主导，又不隶属于某一资本派系，成为四家互联网保险公司当中的一朵奇葩。

　　利用天眼查，慧保天下尝试着对安心财险股权进行了穿透。

　　该公司开业两年来尚未变更过股权结构，截至2018年一季度末，共有7家股东，持股比例都在14%-15%之间。

　　其中，开发了玺萌壹号院、玺萌苑等诸多房地产项目的北京玺萌置业有限公司为安心财险第一大股东，持股比例15%，实际控制人刘艳国，目前担任安心财险董事。

　　另外一个比较知名的股东系中诚信投资集团，其实际控制人毛振华在2018年年初因叫板“亚布力管委会”而名动一时，同为武汉大学校友，其向来与泰康保险集团创始人陈东升等交好，可以看到，中诚信投资集团中也惊现陈东升等人的身影。

　　还有一家持股14%的股东为辽宁银珠化纺集团有限公司，根据官网介绍，系“集科研开发、生产销售于一体的国内规模最大、实力最强专业生产尼龙66纤维的民营股份制企业之一”。

　　除上述三家股东外，安心财险其他四家股东看起来似乎都是籍籍无名的民营企业，包括：北京洪海明珠软件科技有限公司、北京通宇世纪科技有限公司、北京瀚海轩文化传播有限公司、北京众邦盛通计算机系统集成有限公司。通过百度搜索，均未能找到这些企业的官网，而这些公司也无一例外没有对外公开自己的年报信息。

　　其中，后两家股东的实控人显示分别为自然人孙中杰、荣俊，虽然各自掌握安心财险14%的股份，但二人均未在安心财险担任董事，而是由持股14.5%的北京通宇世纪科技有限公司实控人黄胜担任董事长一职。

　　值得注意的是，2017年3月，仅成立一年有余，安心财险股东中诚信投资集团和辽宁银珠化纺集团两家就有意将全部股权以原价进行转让，转而由北京群胜科技有限公司等6家公司接盘，但该股权交易并未获得监管批复。到2017年年底，中诚信投资集团退而求其次，寻求将10%股权分别转让给安心财险另外两家股东，北京玺萌置业以及辽宁银珠化纺集团，不过目前也未获得监管批准。

　　安心财险与泰康在线、易安保险同样于2015年6月获批筹建，又同样于2015年底获批开业。彼时，正值保险业在原保监会主席项俊波主政下，风头最健的一年，保费规模大干快上，资本市场纵横驰骋，大量企业手握巨资排队等待进入保险业。

　　三家互联网保险公司从批筹到开业，仅仅用了半年时间，而2018年获批开业的数家保险公司从批筹到开业往往需要等待一年多时间。

　　持续巨额亏损下的业务模式争议

　　曾有人形象总结财险公司通向成功的三大路径为“靠大、靠天、靠爹”，对于新时代成立的险企而言，错过了跑马圈地的最佳时机，“靠大”显然已经不甚理想，“靠天”又较为被动，“靠爹”因而成为最重要的方式，典范如众安，股东一直是其最重要的业务来源之一；泰康在线也不必多言，其战略定位就是集团保险资源的互联网入口，从一开始命运就已经与集团紧紧绑定。

　　至于安心财险，本身就缺少丰富的股东资源，自身管理又存在诸多缺陷，以至于公司发展也颇显滞后。在同期成立的三家互联网保险公司中，安心财险的保费收入始终处于垫底位置。

　　2016-2018年前5月，三家互联网保险公司保费收入（单位：亿元）

　　与此同时，费用支出却居高不下。2017年其保费同比增长了958.67%，但其手续费及佣金支出的增长却高达1700%。

　　高举高打的发展模式一直为互联网企业所青睐，但保险业自有其经营规律，过快增长的费用让安心财险的经营策略面临一定争议。其最引人注目之举即在2018年签约沈腾为品牌形象代言人，代言旗下的安心健康险和安心互联网车险等系列产品，成为互联网保险公司中，或者说所有新险企中首个拥有代言人的公司。此项具体花费不详，但新险企有没有必要请代言人却在坊间引发一定争议。

　　再从具体的战略选择上来看，安心财险目前以“健康险、车险、信用保证保险”为主要的业务方向，而前两者无疑都是重资产、重服务的产品类型，对于天然具有轻资产优势的互联网保险公司而言，容易形成负担。数据显示，安心财险的健康险业务、车险业务都在2017年出现了严重承保亏损。

　　2017年安心财险保费收入最高的五大险种承保盈利情况：

　　在费用快速增长的同时，安心财险的投资收益率却不见起色。根据其年报，“慧保天下”计算得出其2017年的综合投资收益率只有1.32%，远低于同期行业平均水平（5.77%）。（注：综合投资收益率=（投资收益+公允价值变动损益+汇兑损益-投资资产减值损失-投资业务的营业税金及附加-利息支出）÷报告期资金运用平均余额×100%。其中，报告期资金运用平均余额=（期初资金运用余额+期末资金运用余额）÷2）

　　多重因素共同作用之下，安心财险成立两年，持续巨额亏损，2016、2017年的净亏损额度分别达到了0.73亿元、2.99亿元，2018年一季度则继续亏损0.83亿元。

　　也由此，安心财险的仅有的10亿元注册资本金快速消耗，净资产由2016年底的9.27亿元迅速下降到2018年一季度末的5.90亿元。从2018年一季度末的状况来看，其偿付能力尚充足，但注资也已经迫在眉睫。

　　经营管理不善的另外一个恶果是，安心财险的投诉率居高不下，根据保监会公布的2017年度保险公司投诉处理考评结果，其亿元保费投诉量达到26.69件，高居所有财险公司榜首。

　　安心不安，管理混乱、高管出走，成为又一个在保险业的盛宴中迷失的样本。安心财险不是第一个，或许也不会是最后一个，严监管的大环境下，越来越多的真相势必暴露，考验监管智慧的同时，也考验着险企自身的应变能力。归根结底，行稳方能致远，一个良好的公司治理体系，才是一家公司长期稳健发展的基石。从这个角度来看，此时暴露问题，迷途知返，长期来看，或许也并非坏事。

责任编辑：杨帆 SF034