圆桌讨论一：服务实体经济高质量发展

　　“保险+期货”精准扶贫走在金融行业前沿 未来仍需进一步推动服务实体经济　

　　新浪财经讯 2018年4月20日-21日，由中国期货业协会主办的第十二届中国期货分析师暨场外衍生品论坛将在杭州黄龙饭店召开。本届论坛以“新时代、新价值、新作为”为主题，围绕大宗商品、“保险+期货”、期现结合与资产管理等业务领域，总结期货衍生品市场服务实体经济的经验与模式，深入梳理中国特色社会主义新时代背景下实体经济风险管理的需求特点。新浪财经参与全程直播。

　　21上午的主论坛安排了两个主题讨论。在以“服务实体经济高质量发展”为主题的圆桌讨论中，来自钢铁行业协会、保险、高校、期货、风险管理、资管等领域的专家，围绕“期货+保险”试点推广、供给侧结构性改革与价格风险管理、期货衍生品服务乡村振兴战略、高端期货应用型人才培养、场外衍生品服务实体经济、和期现结合业务中的风险问题等话题展开讨论。

“服务实体经济高质量发展”主题圆桌讨论

　　参与讨论的嘉宾有：中国太平洋财产保险股份有限公司农险事业部总经理陈元良；中国钢铁工业协会市场调研部原料处处长吴京晶；中国农业大学中国期货与金融衍生品研究中心副主任兼秘书长王军；浙商期货有限公司总经理胡军；浙江南华资本管理有限公司董事长兼总经理李北新；浙江永安资本管理有限公司理李金禄。

　　中国农业大学中国期货与金融衍生品研究中心副主任兼秘书长王军强调了中央一号文件及相关战略性文件的重要性，他提到期货行业目前走在了精准扶贫的前沿，希望各位业内人士能站在国家长期战略发展方向视角继续在保险+期货，扶贫攻坚的道路上越走越好。

　　浙江永安资本管理有限公司李金禄表示，对于未来期现结合方面，可以从以下三个角度努力：第一，产品多样化，期货公司及其他子公司应适度加强产品创新，用多样化产品做更多的期现结合服务；第二，国际化，建立国内外价格互动机制；第三，产业化，期货产品作为金融衍生品应该以实体经济发展为根本，不能脱离实体产业。

　　中国期货业协会副会长党剑作为主持人在会场表示，他认为，日后风险管理子公司在期货行业将承担更大的责任与压力，建议量身定做风险定价服务。其次，他提出，希望期货公司及子公司踏实做好三大业务，服务产业客户，促进市场有效发展。

　　以下为文字实录：

　　主持人：我国经济保持良好稳定的态势，刚才连平先生演讲对中国经济的观点还是说会比较平稳的，期货市场也应来了新的发展时机。2018年是落实十九大的关键之年，也是改革开放的40年，推动期货市场高质量发展的关键一年，我们容幸地邀请到了中国太平洋财产保险股份有限公司农险总经理陈元良先生，中国钢铁工业协会市场调研部副主任吴京晶先生，中国农业大学中国期货与金融衍生品研究中心副主任兼秘书长王军先生，浙商期货有限公司总经理胡军女士，浙江南华资本管理有限公司董事长兼总经理李北新先生，浙江永安资本管理有限公司副董事长李金禄先生，让我们再一次热烈地欢迎这些专家。他们也会就期货市场服务实体经济，包括他们所在的机构或者是行业，在使用期货与衍生品工具的时候，所遇到的一些问题和解决的方案，给大家做一个分享，稳步扩大“保险+期货”试点。需要各个保险公司，都在这方面做了大量的工作，请陈总跟我们分享一下以前的经验，另外下一步准备工作我们放在第二步回答。

　　陈元良：谢谢主持人，从传统的保险业务来讲和期货的结合，我觉得真的是新事物。大家都知道期货目前的业务在逐渐增长，其实回顾“保险+期货”过去几年我们推进的过程当中，大家都知道中央文件逐渐下放之后，推动了“保险+期货”。目前在深圳过去几年的业务过程当中，主要有三种模式，大家都知道，首先是我们证券业，我们三家期货交易所和我们一些地方政府推进，金融扶贫还有我们交易所服务实体经济的创新试点。这几年的过程当中，其实大家每年项目都在增加，但尽管通过几年的运行，总结的一些经验，真正可复制可推广的模式不多。第二方面我们所有各级政府，最典型的农业产业推动的试点，比如说我们在广西推的项目，一般最大农产品的“保险+期货”项目，针对2016年的试点之后，今年是试点第二期。第三种形式就是我们新型的农业扶贫的种粮大户，促生他们本来自己产业收益的情况下，促生商业型的“保险+期货”的模式，目前主要是这三种模式。在“保险+期货”方面，虽然这几年我们总结了一些经验，但是我们知道是要从期货业的角度来看，我们讲到的基差，其实包括我们方案的可行性，我们在下一步过程当中，推进“保险+期货”的试点范围，未来我们会推动“保险+期货”扩大试点。其次我觉得另一个方面，无论是中央政府也还是各地政府，从这几年推动的试点情况来看，一个是我们的涉及到的品种，最多的是玉米、大豆、棉花、白糖，现在规模最大的是玉米和大豆，如果我们没有各级政府的试点推进，想扩大规模，我们交易所试点的项目来讲，可能还是有一定的限制。 或者我们能不能在市级地市、中央财政也好，推行试点地区，真正把农业产品保证好。另外一个，刚才前面讲到的，其实从目前的品种来说交易品种也不大。第二是品种的增加，品种的增加水稻和小麦还是受保护的。所以说未来不论从政策来讲，还是从实际业务推动角度，需要我们进一步推动。这是第一方面。

　　第二方面，我们从期货的专业的角度和保险公司的运行项目来说，推动“保险+期货”需要的是长效机制。在座的都是期货业专家，我们在设计方案和推动的时候，在价格好的时期，我们怎么把它真正平滑，真正在价格波动的时期，把我们方案设计真正保护农户的长效机制，这是很重要的。

　　第三点，前面讲到的三年过程当中，我们学习了经验，包括和期货业讲究的是基差和方案的可行性。前端保险公司发挥专业特长，做什么呢？做我们的真正从土地面积和真正的产量，来增加后端期货业如何对冲价格，但我们所做的最典型的是我前面讲的第一个，是长效机制的方案，第二点其实核心的是成本。成本是无论从财政理念的角度也好，还是我目前偶然操作的过程当中，不管是地方政府的认识还是农户的认识，这个认识是特别重要的。

　　主要是从这三个方面来扩大。我们前面讲到从传统的保险业和期货业的结合，确实要注意我们原来没有想到，从期货业的角度来看，从“保险+期货”不单单说产品，其实我想到的就是我们原来跟期货业很多人沟通过，能够扩展到存货的保价，包括价格的信托，这些可能也是我们未来“保险+期货”探讨和研究的范畴，我就讲这么多，谢谢。

　　主持人：谢谢陈总，对“保险+期货”如何进一步深层面的密切合作，我觉得提出了非常有意义的观点。去年是供给侧改革深化之年，也是供给侧结构改革的焦点之一。作为中国钢铁工业协会肯定要主导整个行业符合国家政策的要求。下面请吴主任谈一下，整个行业和期货市场对冲企业风险一些结合的经验。

　　吴京晶：谢谢，很高兴今天有机会跟大家一起来分享。它的核心的作用应该是价格发现，或者说他价格信号能够引导社会资本的配制资产，我发现有一个市场交易公平的价格，提高了经济运行的效果。结合我们这个行业，尤其是供给侧结构性改革，从2015、2016年开始供给侧结构性改革，一方面体现在尤其是实体产业。在这种情况下，政府出台了一系列强有力的手段。成立了一些高规格的项目，这些工作的推进的落脚点和实际的操作方面，不合法、不合规。如果没有依靠长期的市场自发的出清，但是不可避免会带来市场的供需的时间的主要变化，注重变化最主要是市场的价格。对于市场的所有价格的变化，第一需要工具来管理风险。因为这个风险这种现货，市场的短时间和外部的冲击两部分，价格一定会大幅波动，帮助国家把供给侧结构改革和金融供给侧结构改革落实到位，应该是发挥了巨大的作用。目前存在着的问题是都有很大的差距，良好的使用，机构市场作用非常大，能够很好地发挥，事物功能能够很好地体现，这种主要的交易也越来越多，我相信都有待于这两个产业，尤其是金融行业还有我们的实体产业。我们也希望会议能够取得密切的合作，能够帮助行业的认识，像今天的分析师的会议，我也参加过很多的分析师的会议。这些分析师是特别年轻的群体，非常高的素养。但是对实体产业一定是缺乏一定的了解，或者是了解不够深刻。我们要帮助分析师了解我们这个产业一些历史的发展转变，了解构成，帮助他们了解行业发展的政策企业的情况，市场的调研，能使市场有更好的沟通了解，促进市场的平稳发展的方向。谢谢大家。

　　主持人：所以对于从业人员来讲，产业搞懂搞透，希望大家为实体经济做更多的工作。实际上期货市场最早的产品是农产品，大家也听过农民很苦，农村很穷。或者是说期货市场服务三农问题，有什么样的经验总结，以及未来有什么样的展望？大家可以分两个问题回答，还要问一下，对于这个行业来讲，将来期货还要做什么样的工作？

　　王军：感谢邀请，我坐在这里非常诚惶诚恐。刚才提的问题我个人的学术研究自己的思考还是很肤浅，这里面也当着很多分析师朋友，还有在座的前辈老师们面前讲讲个人的观点，有不足的地方请各位媒体包涵。一号文件其中在今年它的重要意义可能凸现，首先是今年的新时代的第一篇中央农村工作指导意见。这篇文献的主题其实都是非常强调乡村振兴。我们的乡村振兴和我们的期货市场其实有紧密的联系。中国期货市场的研究产品其实是源于对中国改革进程当中，尤其是农产品价格改革当中急需解决问题的思考。习近平总书记还有党中央国务院各级党政工作人员，我们也没有忘记初心，尤其是我们把它看作是今年一号文件的主题。但是它的指导意义并不仅仅是今年一年它为我们规划了2020年要实现的目标，以及2030年、2050年的乡村振兴目标。其实跟我们的很多分析师朋友一样，我们更多能够从国家和党中央对中国很多战略意义的思考，带着全局的观念，同时站在长期的发展的观念上。我们昨天听了一些分论坛，现在国外很多高新技术也引进到我们国内的交易当中，很多投资者可能关注越来越扩大。

　　我们可以像国家的领导人在思考国家战略性问题的时候，考虑未来32亿，还有可能考虑未来第二个一百年目标发展战略。所以说我们如何像美国或西方国家一样，跟中国的市场发展机制建立中国梦中国未来发展复兴？针对一号文件，其实也有非常多的题目，我认为要跟期货市场跟我们很多同仁及相关也做了一点工作。其中我们联系最紧密的是在提到如何让金融市场、金融行业服务提高。国家一号文件提了三件事。

　　“保险+期货”的试点，其实要把握很多一号文件上为什么是本部而不是大力，期货保险他们作为不同金融实体经济的核心功能。他们有所区别，两个交叉的发展是什么？其实是我们一定要遵循客观规律，但是第三是提到了怎么样探索公司+期货，（期权）的试点工作。这是跟我们联系比较紧密的，同样跟我们联系的一号文件，推动乡村绿色发展，秋耕、农耕。也跟我们未来的产品设计上会有一些关系。怎样的研究发展问题，还有我们怎么样从发展农业一般的做大的角度，贸易做强方面提供战略市场。

　　所以我们关注的是农业发展的一些特征和属性，就比较明显。中国现阶段或者是较长一个阶段，农民、农村发展的一个很大的限制情况，是我们的规模化相对不足。但是相对我们在提高质量进程当中，我们就要发挥我们期货市场的标准化、规模化。这样会指导很多现代的规模化和标准化发展。整体来说期货市场从国外与中国的实践进程告诉我们，期货市场它的品种、它的标定物的设置，交货产品也是对于相关未来的标准化有很多的浮动，还有涉及到一些其他的方面的跟大家分享。

　　这里面要更加避免，我们要充分重视国务院重要的经典文献，同时也希望在座的也要站在国家的长远长期的战略方向发展视角下，来理解出台一些方针政策。比如说我们针对去年10月份到今年3月份的限产还有环境治理。回过头来，北京的朋友们，他们去年10月份以来的环境治理的效率，我们有目共睹的。但是相关的产业还有行业、个人企业为此付出了很多的努力，他们本来不应该承受这些成本，但是他们其实为了国家的发展做了很大的贡献。这里面也点出了另一个乡村振兴战略，里面非常重要的国家的战略举措，也就是要打好扶贫攻坚战，精准扶贫。中国期货行业在精准扶贫上也做了很多的工作。包括2016年以及到今年，立了100个项目来进行精准扶贫。我们感觉在中国的各个行业里面，我们期货行业应该是走在精准扶贫和扶贫攻坚战的前面，也再次我们相信在座的每一个同仁和公司，应该为中国在乡村振兴战略当中为精准扶贫战做出一些贡献，谢谢大家。

　　主持人：下面三位是我们的期货行业包括期货公司，包括永安资本和南华资本管理有限公司的领导。浙商期货和北新原来所在的新湖期货，最早开展试点任务的两家公司。永安和南华也是做的非常好，所以请他们分别就自己在之前的工作当中的一些经验，能够跟大家分享一下体会。具体的内容，你们自己可以分别确定，以后的业务安排我们可以放在第二个问题来讲。今天由于时间关系希望大家也能够简明扼要，谢谢你们。

　　胡军：“保险+期货”我们已经做了6年多时间。最早我的印象当中是2012年，我们发现一个问题，怎么样让一个农民做套期保值的问题，让农民能够很方便地使用我们的期货来做这个事情。后来我们就在黑龙江省一起做了这个事情。2014年开始合作，那时候还不叫现在的“保险+期货”，那时候保险还没有进来，我们应该说是纯粹的就是保险的套期保值。以现在的场外期权方式来做。当时做了之后非常成功，到了2015年的时候，农业部有课题，我们就跟保险期货一起合作但是真正意义上的“保险+期货”。做到现在我们农业部还有一些其他的项目，交易所的棉花、橡胶等等，做到现在我感觉，我们整个的农业保险项目已经遍地开花，已经得到了社会的认可。问题是我们如果在这种情况下，“保险+期货”再往下走，下一步的发展方向在哪里？

　　我想如果说“保险+期货”只是停留在我们少数试点地区的热闹的镇的话，我想就是现在来说，最关键的是整个的“保险+期货”下一步推进的具体的方式。这里面我们第一步是要让国家的政策，能够跟我们的“保险+期货”，让国家的大政方针政策能够落地。

　　这么多公司做了这么多年的“保险+期货”，现在需要一个总结。第一，我们政府在里面，怎样把国家政策对政府提出来的要求，藏粮于地，需有计划土地，“保险+期货”在政府的层面来说，进行一个有计划的耕种。对保险数量和单产进行核保，这里面怎么做一个制度化的东西，或者做一个总结的东西，很好地固化下来。另外一个是保险公司在里面的保单设计，怎样跟政府对接，能够更好让农民得到实惠，需要慢慢固化下面。只有固化下来之后，我们国家才会看到整个“保险+期货”对国家方针政策的重要性。

　　我们对于“保险+期货”，对于当地政府要促进整个政府的转型升级，要做到转型升级，我们浙江省、东三省都是大豆的主产区，非转基因大豆是全球知名的品牌。我们的棉花是非常优质的棉花，怎么把国家要求的问题解决，能不能通过“保险+期货”的方式，能够把我们的品种设立起来？比如说我们省里面做的胶合板，当时市场很乱，后来我们做了期货之后，就有期货板。到现在还有人在问有到哪里买期货板，我们大豆有没有肯可能做成期货豆，我想我们把整个的品牌给建设起来，中国的大豆问题也可以解决一部分。我们当地的政府转型升级，可能也可以起到很大的作用。就说这些，谢谢。

　　李北新：我们现在讲的一个是场外衍生品，实际上是我们去年南华公司大概主要的利润点来源。期权工具对期货的好处实际上没有体会到。它的利润曲线上是非限性。我存在个性化可能更融合，更能满足客户的个性化的需求，吸引大量的企业客户。所以说这个市场发展很快，就靠我们期权+工具，那么我们讲的“保险+期货”，实际上就是用期权的价格的下跌进行保险，买入看跌期权。“保险+期货”各家公司现在做的也很好，特别是几家交易所有一个大的支持。我们去年南华在这个上应该说也有几个项目做的比较有亮点。第一个在黑龙江赵光农场，项目最终有10多万。我们在云南贫困县，广西政府现在支持，我们在海南也做了一个项目。工具用起来的时候就能撬动。我们实际上“保险+期货”在场外衍生品占据了很小很小。我们大量的是工业性的，那该给它做一些库存的管理，期权的这些工具。所以这算是说这个市场目前的发展空间和想象还是非常大的。我们也可以看到目前的市场实际上还是成功的，我们来讲投资者期权的理解和认识。也为我们风险子公司在做场外期权上的一些建议。我们在做衍生品的时候实际上有风险，作为交易的本身，是对风险进行控制。要求我们在交易里面专业化，系统建设上，人员培养上，实际上也要做一些工作。

　　这里面的我的一个体会，要把期现的衍生品的行业融合起来，专业化的了解我们衍生品才能够有很好的发展。那我们衍生品团队它的方案和策略实际上也要更了解清楚。从我们现在的情况来看，必须密切结合起来，这些才能在服务方面发挥真正的作用。深度服务的方案在场外衍生品关心的，给大家提供这么一个建议。

　　李金禄：我这个环节给大家介绍一下永安资本在期现业务的发展。前两位领导给大家介绍了一些，我大家也知道期现业务这也是永安资本在发展上的一个亮点。在浙江的服务里，永安资本的业务量是最大的。整个的现货利润也是1.5亿。我们有时候在想，我们通过结合能够为实体经济提供哪些方便，这些企业为什么跟着你们现货子公司做现货运营？我们期货交易所的标准化应该说有这么几个优势。

　　第一个提供了很好的流动性，第二是由于它的相关合约交割机制最终回归，保证了定价的确定性，带来了一些解决不了的问题。我们众多的企业在实际的生产经营过程当中，所产生的各种个性化的需求，和我们的标准化需要解决的一些问题。这是我们现货投资，我们的价格需要解决的问题。举一个例子，有一家工厂签订了6月份的订单，他想这时候确定铁矿石6月份的原料采购价格，现在大多数的期货和约来讲，这个时候永安公司以铁矿石国际化，我们给钢厂365天任何一天的铁矿标价，并且可以具体明确交货的地点、时间，甚至具体的品种，以及具体的价格。真正起到了跟实体的生产经营非常配合的过程。

　　两种方式都可以锁定，一个是365天的直接报价，另一个是铁矿石的基差点价交易。这种模式从大前年推广以来发展非常快，像这种模式不仅在铁矿石上，我们现在的很多化工品、甲醇、塑料、铁矿石国内的交易也是最多的。同时有客户反映还不错，我们作为子公司很好的一点，就是交易所的个性化和客户需求，从广义的来讲，我们期现结合基差交易，能更好为实体经济的生产经营提供服务。

　　从我们的现在的计划来看以后的发展，我觉得作为我们公司未来有三个方向可以考虑。第一是产品的多样化，刚才讲的做现货你也不能说没有关系，或者进一步扩宽产品的类型，为更多的企业提供服务，现在在做含铁贸易。以刚才的铁矿石基差为例，一家工厂6月份交货，这时候你需不需要再加4块钱？到时候在6月份交货的时候，如果交货的那一天实际上的价格低于你锁定的价格，相当于你亏，我会给你最终不超过20块的赔偿。钢材价格上都已经在做了。所以我觉得从产品的多样化来说，我们可以做的事情，尽量多的去尽量衍生，尽量发展出更多的创新性产品和服务，为我们企业提供各式各样的服务。

　　第二是国际化服务上，现在永安在新加坡建立了投资公司，在一些服务进口方面都已经在做了。包括我们铁矿石、橡胶、甲醇都已经有实际的业务。在今年会加大对新加坡公司的投入，为了建立起国内外价格的互动机制，包括对国内的客户怎么走出去，国外的客户怎么走进来，原油的铁矿石。所以国际化我们一直在庞大的领域探索。现在我们相对来讲，在这方面的能力和经验处在摸索过程，所以我们和国际上的一些外商对比的话，还有很多路要走。

　　第三是产业化发展。说到底期货是虚拟经济，所以我们每天在做期货的同时，不能忘了反哺我们的实体经济。大家也知道今年3月份，我们跟央企鞍钢集团成立了商品贸易有限公司，也是设立在杭州，致力于做衍生品交易。也是想通过这样的创新方式，以一种非常新的尝试，以前很难想象，生产型央企愿意直接走向合资公司的发展去尝试金融工具，或者产业金融化的转型，这种尝试也是非常有领先意义的。

　　对于金融行业来讲，如何通过这样的方式，更好为实体经济服务？怎么样把一个钢厂人带起来，怎么教会他们，真正学会领先的方式？怎么样建立起更好的投资的试点？并且在摸索出一些经典的模式帮助他整个的生产实体的转型，其实反倒赚钱不赚钱，都是最后一个问题，是这样的问题。

　　这方面我们现在也在进行尝试。我相信如果这个项目作好了，以后也会有更多的实体企业跟我们期货公司进行跨界的合作，那才是我们真正的期货界为实体经济的服务，才是真正有意义。各方面发展过程当中，我们期货公司需要做的事情还是太多了。在座的分析师，对于大家来讲，在这方面的发展也太多的机会，我们公司人还是不够用的。

　　所以说衍生品发展也好，在新时代期现结合也好，产融结合也好，在大发展的时代也好，有太多的机会去选择进步的机遇。也祝愿大家可以发展地更好，祝愿我们的行业各家子公司能够发展得更好。

　　主持人：下面请各位用一句话，或是两句话说一下我们期货行业服务实体经济的愿望。在大家考虑的时候，我想我代表我个人不完全能够代表副会长的角色，我谈两点感受。

　　第一点从我们国家的高速增长，转向高质量的增长，期货市场业面临一种转型。我最密切的感受就是2014年以来，风险组合的尝试，让我感觉到期货市场的产业链有可能会发生变化。以前的期货交易所、期货公司和客户的结构可能还会有一些列另外的一种结构，就是期货交易所，风险管理子公司套保客户。我们经纪公司拉过来的客户提供市场流动性。我们国家幅员辽阔，“保险+期货”覆盖到20几个自治区，更需要风险管理的中介机构来服务我们，所以我也建议我们的风险管理子公司，能够作为市场中介机构的一部分，当然也希望期货交易所在“保险+期货”给予他们更大的支持。所以我认为风险管理子公司，在我们的期货行业来讲，未来承担的职责和会更大，让套保客户盲目加入期货市场，是有很大的风险。其实我们在座的期货都有从业经验，都能感觉到。所以风险管理子公司，能够量身订作风险管理服务，对期货公司有一个很大的补充，这是第一。

　　第二希望风险管理子公司和期货公司能够比较踏实从事四项准许业务，甚至能超过期货公司我们能上市，甚至我们能收购证券公司。大家不要这样想，从目前来看我们如何把这四项业务踏踏实实做好，能够做到监管者放心，能够做到整个市场有效，我们的产业能够有生意。就是我们对期货市场最大的贡献，不要谈太多的畅想，让领导感觉到简直是要失控。能要脚踏实地把四项准许业务做好，已经是我们期货公司最大的成功。

　　下面请我们六位专家，分别用一两句话期货市场为实体经济所做的工作。

　　陈元良：前面位嘉宾讲到了国家在农业供给侧改革的大背景下，我们保险业和期货也发挥我们各自的专业特长。我们不为做业务而做业务。真正解决中国农产品价格改革体制和价格不分裂的大背景下，发挥保险业和期货业的作用。

　　吴京晶：我希望交易所能够把现有的期货业务秩序和合约，有序地进一步完善和提高来服务市场。也希望我们能够进一步发布包括期权、基差的交易举行 新的交易方式。能够更好地管理风险，也希望分析师能够更好地了解产业，能够互相学习。

　　王军：经过将近28年的发展，圆满取得了国家对期货行业的发展的一些期许。甚至说这20与余年对中国农业产业的发展，对各行各业的风险管理，以及整个认识，我们在进行全面现代化的进程当中起到了更大的作用。如果提一下期许，第一点我们认为做得很好。但是外界对我们期货还有一些要求，希望更多产业外的人来了解。通过行业的教育、社会的教育，这是一个非常大的工作，我们高校里面应当承担更多的工作。

　　第二点期许我们还要回到价格发现、风险和资产管理的主要功能，来看待，尤其是对资产的配制这个角度。我相信现在要求越来越高，对商品的投资同时也叫另类资产配置。这是未来大的期许。

　　第三，个人的感觉还是要从产品和制度的创新，产品创新我们在农产品上、在工业品上，甚至在整个的商品上要做到世界最大，甚至最好。我们其实还有些产品还有进一步发展的空间。比如我们的农产品的期权的发展，以及我们鸡蛋和苹果的发展空间，在生鲜有更多的合作。这也恰恰是中国的农产品竞争力。在粮食和大宗产品的客观来讲，跟世界上的很大国家还是有很大的差距，在相对的劳改密集型的产品上还有很大的优势，在未来的产品设计上，还需要再详细一部进行。

　　胡军：原油期货的上市，中国对大宗商品的定价权的摸索已经开始起步。为了以后真正能够实现中国发展的定价权，我们需要更多的把我们的国内的客户推向国外，也需要更多的把国外的客户引进到国内来所以我再次呼吁，希望国家放开对期货的QFII和QDII。

　　李北新：我觉得未来有两个功能都得到了很好的发挥，第一是服务功能，第二是创新的功能。刚才会长讲的我们现在目前有四项备案内容，就是做市、基差、定价、仓单。这实际上我们都可以用它来对市场起到很好的把握。比如我们现在做市场，越来越活跃，给企业在定价上起到了很好的作用。现在有好几个已经走出来了，比如仓单业务，比如基差，比如定价，都是给我们在提供实体上提供很好的服务，也是我们一个很好的点。

　　在创新上面也不是要脱离，还是围绕这一思想内容做创新。这四项业务的创新从哪里来？还要找到企业的痛点，找到企业的需求去挖掘、满足它，这是我们目前来讲为，我们风险子公司能够做到的。我们希望各界整个大的环境，对我们的子公司创新上给更多的支持和理解。我们也要找到更多的社会、企业的需求点，我们再产品上做一些创新。谢谢。

　　李金禄：关于我们的子公司，我们刚才也谈到了，要继续扮演好场内与场外、国内与国外，包括我们金融与实体之间的服务，真正产融结合、期货服务实体经济的新时代。做好我应有的工作，机遇很多，挑战也很多，虽然说道路是曲折的，但是我相信，在大家创新、开放、共享的新态的状况下，我们整个行业前途还是十分光明的，谢谢大家。

　　主持人：非常高兴，比较紧张地完成第一个环节。非常谢谢来自不同行业，包括来自于不同公司的专家对于高质量的服务，以及对实体产业所做出来的观点分享。我们期待着各界对风险管理子公司给予更多的支持，也希望我们能够作为抓手的服务实体经济的公司，还有现在产业实体公司，以及提供仓单串换的集团型公司，他们为我们的服务做出了各自的贡献，我们希望这些构公司能够发展的越来越好，也希望我们真正能把十九大的目标实现，谢谢大家的聆听。谢谢大家。

责任编辑：张瑶