方正中期：铁矿石承压弱势续跌 市场抛压仍较大

　　期货：铁矿石1805周三承压续跌，收517.5(跌3)，总增仓5.9万余手，成交量微增。前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度增加。短期库存高位压力加重，宏观利空预期加大市场抛压，螺纹钢焦炭大跌带动矿石资金压盘，部分资金集中增仓打压，盘面破位续跌。短期或延续承压震荡下跌，注意510-522区多空资金主动性，防范资金打压后洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)微调：曹妃甸530(跌5)，青岛港525(跌5)，日照港525(跌5)。4月份新加坡掉期72.5元/吨(跌1)、普氏62%铁矿石指数$75(预计续调)。关注钢铁产业部王永良新浪微博，抓波段、趋势大机会。当前内矿主流维稳，港口外矿总库存高位微降；钢厂高品位矿需求仍较强、库存降低，将增加补库；数据显示疏港较上期有较大幅度上涨。需注意钢材焦炭调价对矿石市场预期影响。唐山钢坯出厂3700，成交较差。​

　　简要策略：铁矿石1805或延续承压震荡下跌，注意510-522区多空资金主动性，防范资金打压后洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破520平仓，若回踩500-510区企稳可平空做多，若反抽523-530区承压回调可短空。操作细节可咨询钢铁产业部。短线：持空20%资金仓位，突破520平仓，若回踩500-510区企稳可平空做多，若反抽522-526区承压回调可做空。

　　策略分析：当前港口库存历史高位续增、钢厂疏港量仍未放量等因素使矿石高位压力加重，钢厂高品位矿补库预期、中旬钢厂复产预期及一季度澳洲季风天气因素致使期货低位区支撑将增强，受建材焦炭波动影响，近期或承压震荡续跌。操作上：回踩强支撑区企稳后做多为主，上冲高位压力区承压弱势时做空，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：政府工作报告：今年再压减钢铁产能3000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨左右，淘汰关停不达标的30万千瓦以下煤电机组。唐山市2018年钢企非采暖季错峰生产方案:3月16日至11月14日，钢铁企业限产比例与其对市主城区空气质量的影响程度直接挂钩，并根据气象条件综合确定限产比例，未取得排污许可证的钢铁企业全都停产。邯郸、唐山等地启动重污染天气应急响应措施，并进一步采取强化管控措施。美国计划对进口钢铁征收25%的税。联系方式：方正中期钢铁产业部王永良。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。(注意：本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，以防出现风险。本报告版权仅为我公司所有，未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

　　(文章来源：方正中期，作者：王永良)