贯彻落实十九大精神 引导期货行业创新发展

　　新浪财经讯 9月15日，中国期货业协会召开第五次会员大会，大会工作报告指出，过去四年来，协会不断增强政治意识、大局意识、核心意识、看齐意识，坚决维护以习近平同志为核心的党中央权威和集中统一领导，牢牢把握党中央对于金融工作的总体要求，在中国证监会和民政部的监督指导下，严格遵守《中国期货业协会章程》，充分团结和依靠全体会员，认真执行第四次会员大会和第四届理事会做出的各项工作部署，充分发挥“自律、服务、传导”职能，积极推动了期货行业稳健经营和创新发展，各项工作都取得了卓有成效的进展。

　　贯彻落实十九大精神 引导期货行业创新发展

　　推动自律管理工作再上新台阶

　　——中国期货业协会第五次会员大会工作报告

　　一、协会过去四年工作回顾

　　2014年9月第四次会员大会以来的四年，是我国期货市场发展进程中极不平凡的四年。面对错综复杂的国内外形势，我国期货市场规模体量发展迅速，市场运行日趋规范，品种体系不断丰富，机构实力显著提升，市场在发现价格、风险管理，服务供给侧结构性改革，落实国家产业政策，服务“三农”，助力脱贫攻坚以及双向开放等方面发挥了积极作用。四年来，协会不断增强政治意识、大局意识、核心意识、看齐意识，坚决维护以习近平同志为核心的党中央权威和集中统一领导，牢牢把握党中央对于金融工作的总体要求，在中国证监会和民政部的监督指导下，严格遵守《中国期货业协会章程》，充分团结和依靠全体会员，认真执行第四次会员大会和第四届理事会做出的各项工作部署，充分发挥“自律、服务、传导”职能，积极推动了期货行业稳健经营和创新发展，各项工作都取得了卓有成效的进展。

　　（一）坚持服务实体经济不松懈，促进了期货市场功能作用的有效发挥

　　一是加强期货市场功能作用的规划研究与推广。发布《期货经营机构服务实体经济行动纲要（2017-2020）》（以下简称《纲要》）并做好协调落实，与中国钢铁工业协会签署合作备忘录，围绕人才培养、业务交流、课题研究等方面开展紧密合作。组织行业开展服务实体经济优秀案例征集和编写工作，评选出16个案例入围协会“优秀案例库”并进行公开展览。筛选出60个案例编撰出版《期货服务实体经济案例集》，受到市场普遍欢迎。

　　二是推动风险管理公司期现结合，服务实体经济发展。修订并发布实施《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引（修订）》及配套文件，取消事前评估，加强事中事后监管。不断总结经验和不足，组织制订《期货公司风险管理子公司业务试点指引（征求意见稿）》并四次公开征求行业意见，发布实施了四个自律管理规范性通知。对风险管理公司日常运行情况及时监测分析。定期举办业务经验交流会和专题培训，注重及时总结并推广风险管理公司服务实体经济的好经验、好做法，总结形成一批典型模式和成功案例向证监会、媒体以及行业进行宣传，不断推动风险管理业务深入开展。特别是以“保险+期货”为代表的商品场外期权业务得到了快速发展，有效地解决了实体产业链客户的突出需求，业务规模保持良好的增长势头。截至2018年7月底，共有77家期货公司设立风险管理公司79家，注册资本总额171.97亿元，2015年至2017年风险管理公司期货交易成交总金额2.9万亿元，场外商品衍生品累计成交名义本金2，959.14亿元，仓单购销总金额4，413.5亿元，实现业务总收入1，704.77亿元，净利润总和10.65亿元，基本形成了期现结合、场外衍生品和场内做市三大业务板块，服务实体的规模和质量显著提升。

　　三是推动期货资产管理业务回归本源，规范有序发展。制定发布《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》及配套说明，发布《期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序》，起草《期货公司资产管理子公司管理规则（征求意见稿）》。加强调查研究，形成了《期货资产管理业务发展模式研究》、《期货公司资产管理业务评估报告》等一系列研究报告，和《关于进一步完善期货公司子公司监管工作的建议》、《关于允许期货资管产品投向标准仓单的请示》等意见建议。截至2018年7月底，已有129家期货公司具备开展资产管理业务的资格，正式运作的资管产品数量2，465只，产品规模1，805.96亿元。总体呈现出结构化产品缩减、业务风险降低、业务合规水平提升、主动管理能力提高等特点，在培育机构投资者、优化期货市场结构、支持期货市场发展方面做出了有益探索。

　　四是推动行业服务国家脱贫攻坚战略。组织召开“推动期货行业开展扶贫工作座谈会”、“推动期货行业服务国家扶贫攻坚战略动员会”和“期货行业服务县域产业研讨会”，向全行业发布《期货行业服务国家脱贫攻坚战略行动倡议书》和《关于期货行业履行脱贫攻坚社会责任的意见》。牵头组织“一司一产、‘长’‘期’携手”精准帮扶活动，2017年和2018年连续两年开展期货公司扶贫工作成效评估工作，并将结果报送监管部门作为期货公司分类评价的参考之一。筹办“期货扶贫进行时”专题成果展，与中央人民广播电台合作制作“期货扶贫进行时”广播现场秀并在央广财经频道播出，积极宣传期货行业服务国家脱贫攻坚战略的经验和成果，充分展现行业履行社会责任的良好形象。截至2018年8月底，全行业有126家期货公司开展了扶贫工作，与95个国家级贫困县（乡、村）签署了133份结对帮扶协议，帮助3，676户、8，092人实现了脱贫。各公司立足发挥期货行业专业优势，通过开展专业培训、“保险+期货”、提供风险管理服务、协助设立交割仓库等方式支持贫困地区的产业发展，同时辅以捐资助学、采购农产品、实物捐赠等传统形式，推动精准帮扶工作向纵深发展。国务院扶贫办对此进行了题为《期货行业踊跃服务国家脱贫攻坚战略》的专题报道。

　　（二）深化机构改革转型不走样，提升了期货公司的整体实力

　　一是贯彻落实各项支持创新发展的举措。配合证监会推出《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》（以下简称《创新意见》），明确了推进期货经营机构创新发展的总体原则和具体举措。召开“期货经营机构创新发展研讨会”，围绕“新国九条”和《创新意见》进行了深入探讨和交流。牵头落实创新任务16项，研究制定《期货经营机构创新支持办法》，对期货经营机构创新发展的情况及时进行分析评估，撰写《期货经营机构创新业务评估报告》。

　　二是探索推动跨境跨市业务。为提升期货经营机构跨市场服务能力，协会制定发布了《关于做好期货公司及其资管产品进入银行间债券市场备案工作的通知》。目前，期货公司已可以进入银行间债券市场、机构间市场开展相关业务。积极推进期货经营机构跨境服务能力，组织召开了“期货行业‘一带一路’战略研讨会”，积极参与资本市场支持上海自贸区发展的相关政策研究，起草制定原油期货相关政策与合同指引，组织国际业务委员会研究起草了《关于建议扩大开放QFII、RQFII参与境内期货交易的报告》和《关于期货公司申请参与QDII业务的建议报告》。

　　三是支持期货公司充实资本。制定发布了《期货公司资本补充指引》和《期货公司次级债管理规则》，研究起草了期货公司发行收益凭证、短期融资券等相关规则。加强对期货公司上市问题的研究，与股转系统合作举办了新三板系列专题培训，共同推进期货公司在新三板上市融资。积极推动期货公司制定资本补充规划，定期跟踪了解行业资本补充情况。四年来，期货公司资本金由421.70亿元（2014年10月底）增长到655.59亿元（2018年5月底），增长55.46%，有16家期货公司在新三板挂牌上市，2家期货公司在香港市场公开上市。

　　四是研究推进行业金融科技发展。成立互联网金融专业委员会，对大数据应用、云计算、人工智能等新技术发展情况进行跟踪研究，积极探索金融科技在期货经营机构的落地和应用场景。制定发布了《期货公司互联网开户规则》及相关操作指南，正式启动了期货网上开户，目前自然人互联网开户占比已达80%。

　　五是稳步推进场外衍生品业务。协会以推动风险管理公司场外衍生品业务为契机，积极探索建立场外衍生品业务发展的规则、路径和模式，为场外衍生品业务的开展提供制度保障和服务支持。协会与证券、基金业协会联合发布了《中国证券期货市场场外衍生品交易商品定义文件（2015年版）》以及场外商品远期、互换、期权等交易确认书，进一步完善了主协议文件；开展了场外经纪业务和场外清算业务研究，研究场外衍生品业务开展过程中涉及的税收和商品价格源问题，形成了对欧盟、美国等国场外衍生品市场运作和监管的系列研究报告；参与国际证监会组织和金融稳定理事会场外衍生品监管改革评估和相关标准建设工作。

　　（三）加强风控合规不手软，维护了期货行业的健康稳定运行

　　一是加强行业自律管理。积极参与《期货法》的立法进程，重点围绕期货经营机构发展定位、业务类型，场外市场建设，行业协会定位及职责等内容进行了深入的研究，提出了相关建议。紧跟期货市场创新发展形势，制定自律规则15件，修订自律规则7件，废止自律规则3件，发布原油期货相关合同指引3件，取消备案事项9件，进一步完善了行业自律规则体系。加大现场检查力度，对53家期货公司、41家风险管理公司及23家资产管理公司进行了现场检查，重点检查了期货从业人员管理、风险管理业务和资产管理业务、投资者适当性等方面的合规风控情况。加大案件处理力度，对28家公司进行了29次纪律惩戒，对61名从业人员进行了纪律惩戒，此外还向23家公司发出24封书面警示函，对5家公司进行了约见高管谈话。完善自律协作机制，制定发布了《关于建立全国期货行业自律协作机制的若干意见》，着力建设涵盖全国和地方行业自律组织的互通、互动、全面的业务协作新机制。加强行业诚信建设，发布实施《期货公司诚信评估方案》，完成期货公司年度诚信评估工作，定期整理失信被执行人信息向所涉及机构发送提示函并在行业内共享。

　　二是加强行业风险监测监控。积极应对市场异常波动，加强了对期货经营机构业务情况的日常监测，及时统计分析和报送各类业务数据，通过召开座谈会和组织专题研究，提出意见建议及时报送监管部门。建立事中事后自律管理机制，配合证监会FISS系统的改造，加强了对期货公司核心业务数据的需求分析、统计口径以及报送系统的梳理整合，将FISS系统中资产管理业务数据纳入日常监测。发布实施《期货公司压力测试指引（试行）》，加强系统性风险防范，指导期货公司建立常态化的压力测试机制。组织开展两次全行业专项业务（经纪业务、资管业务、风险管理业务）压力测试，开展全行业首次综合压力测试。研究制定风险管理公司监测与压力测试指标体系。与证监会机构部、期货部、各交易所、监控中心、基金业协会等单位密切协作，建立了多方风险联动机制，定期进行协调沟通。

　　三是做好网络安全和信息化工作。按照监管部门要求，顺利完成2013年启动的为期三年的期货公司信息技术抽查和检查工作。其中，2014-2015年共对102家期货公司进行了现场检查，督促公司进一步落实信息技术管理要求，提升信息安全管理水平。承办第五届证券期货业科学技术奖评选工作，牵头开展《证券期货业科学技术奖励办法》修订工作。配合监管部门开展信息技术管理办法、规则研制工作，针对新型“蠕虫”式勒索病毒爆发、投资者账户密码被恶意盗用等事件及时拟定工作措施，指导经营机构做好风险防范工作。进一步修订完善《期货公司信息技术管理指引》等自律规则，积极参与行业标准化工作。配合监管部门做好中央监管平台建设及数据入库工作，积极做好会内系统建设和信息安全管理，陆续建设了风险管理公司综合备案系统，开发了扶贫信息报送、场外衍生品交易报告等功能，规划建设新机房并稳步开展迁移工作，启动协会信息系统建设规划项目，切实利用技术手段服务自律管理职能。

　　四是强化投资者教育和保护。协会充分发挥自律组织的优势和特点，设立投教专项基金，成立专业委员会，建立“期媒投教联盟”，挂牌国家级证券期货（互联网）投教基地，建立和完善投资者教育工作机制。依托会员打造期货行业形式多样、内涵丰富的投教品牌，开展各类问卷调查、会议培训、微信答题等线上线下投资者广泛参与的教育活动达150余场，编写出版了期货投资者保护、期货品种投教、金融衍生品、投资者服务系列近50册投教丛书，设计制作了包括“服务产企与三农”、“合法期货”等多个主题的原创音像视频及实物投教产品达120余种，向市场免费投放超过50万份。大力加强投资者合法权益的保护，发布实施《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，开展大量与适当性相关的培训和知识测试工作，建立投资者投诉受理、督办、反馈机制以及行业纠纷调解机制，构建了包括自律规则、宣传培训、投诉处理、纠纷调解、维 权保护等在内的相对完善的投资者自律保护体系，使期货行业客户投诉、纠纷率得到了明显下降。

　　（四）完善市场基础建设不动摇，夯实了期货行业发展的基石

　　一是促进了行业宣传交流。搭建行业交流平台，组织召开期货业创新大会、经验交流会以及各类专题研讨会等数百场，其中协会每年主办的中国国际期货大会、中国期货分析师暨场外衍生品论坛已经成为期货业最具影响力的两大会议，前者更跻身全球期货业四大盛会之一。注重自媒体建设，官方网站点击量已累计超过1.7亿人次，微信公众号粉丝超过了6.5万名。定期编写发布《中国期货市场年鉴》、《中国期货》等品牌出版物，每月统计发布市场成交数据、机构经营数据，及时更新和公示会员、从业人员基本状况与诚信信息，全面宣传和展示行业发展状况及成果。与美国、欧洲、新加坡、香港、瑞士、澳大利亚等13家境外监管机构、自律组织签署了合作备忘录，累计接待境外机构来访90余批次，组织会员境外培训10余期，切实推动境内外期货业的交流与合作。

　　二是分层次分类别培养行业急需人才。发布实施《期货行业人才培养战略规划（2014-2018）》，加大了对于创新型、国际化和后备人才等三类紧缺人才的培养力度，建立健全了多层次、分类别、专业化的人才培养体系。培训师资已积累了近600人，主要包括来自监管一线的和市场的优秀讲师。近四年共组织近200期现场及在线视频培训，网络培训平台新推出65门在线课程，累计课程总量达到183门，培训300万学时，成为了全国最具影响力的期货及金融衍生品的互联网培训平台。加强后备人才培养和选拔，联合中金所开展了六届高校大学生金融及衍生品知识竞赛，联合郑商所开展了大学生模拟交易大赛，进一步吸引高校学生研究和投身期货行业。举办期货后备人才培训班，累计培训500余人。组织行业开展期货名企联合校园招聘，联系4所高校设立期货从业资格考试相关课程并建立考点，推进了高校金融衍生品专业学科建设和金融国民教育体系建设。

　　三是调整优化会员管理和服务。开展会员发展工作，四年间会员数量不仅翻番，而且构成更加多样化。会员数量从原来的201家增长到了405家，其中普通会员325家，包括149家期货公司，84家证券公司，10家资产管理公司，78家风险管理公司，4家私募期货基金；特别会员5家，分别是四家期货交易所和期货市场监控中心；联系会员75家，包括36家地方协会，2家证监相关服务机构，12家期货保证金存管银行，23家三商，2家其他期货服务机构。完善协会会员在线管理功能，致力优化会员注册流程，加强会员信息管理。加强从业人员资格考试建设，改革考试制度，公布考试样卷，修订考试教材，增设考点考场，推进了预约考试制度，对考试成绩查询和考生信息管理系统进行升级改造，近四年共举办20余次考试。及时调整、简化高管资质测试的方式方法，编写了《高管人员资质测试大纲》，共组织17次高管人员资质测试。截至2018年8月底，在协会行业信息管理平台登记注册的期货从业人员58，591人，其中，期货公司从业人员30，545人，从事中间介绍业务人员28，046人。

　　（五）巩固协会自身建设不停步，增强了自律管理、服务会员的能力

　　一是强化了党风廉政建设。严格落实党委主体责任和纪委监督责任，坚定不移推进全面从严治党向纵深发展。成立纪检监察办公室，制定了协会班子和中层干部的党风廉政建设主体责任清单，每年组织签署廉政责任书和廉洁自律承诺书。贯彻落实中央八项规定及实施细则，持之以恒纠正“四风”，切实运用好“四种形态”，规范日常谈话提醒，加强廉洁纪律教育。制定了《期货经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》，引导期货经营机构落实相关要求，建立廉洁从业内部控制制度，切实防范廉洁从业风险。

　　二是优化了工作机制。贯彻落实证监会工作部署，按期参加期货监管联席会议；围绕《创新意见》落实，与机构部、期货部、监控中心等有关部门建立定期沟通机制，加强对有关问题的协商沟通。修订《理事会工作办法》，推动理事尽职履职；制定《专业委员会管理办法》，成立经纪、资管、法律等15个专业委员会，充分发挥行业智慧和参与热情，推动形成会员自我管理、自我约束的工作机制。

　　三是加强了内部管理。重点围绕落实“三严三实”和“两学一做”，切实加强了学习研讨、制度建设、队伍建设。加强学习研讨，定期开展党委中心组学习、纪委专题学习和支部学习，认真学习宣传党的十八届三中四中五中六中全会和十九大精神，以及习近平总书记系列重要讲话精神等内容，围绕服务实体经济、创新业务的自律管理、投资者保护、从业人员管理等专题开展了深入的调查研究，取得了一批制度成果和实践成果。完善内部制度，围绕落实中央八项规定精神，制定发布了《关于贯彻落实“三重一大”决策机制的实施办法》，评估修订了党委会议事规则、会长办公会议事规则，制定修订了人事、财务、采购、行政等相关制度40余项，进一步规范内部权力运行机制。加强组织和队伍建设，成立了团委，改选了工会主席和委员，招聘补充了45名新员工，开展了30余期内部培训。

　　四是改进了工作作风。严格落实党的群众路线教育实践、三严三实、两学一做、巡视等活动提出的整改方案，定期进行“四风”回头看。完成整改事项113项，长期坚持以及持续推进的相关措施都在有效执行中。其中，推动解决会员关心关注的热点问题9项，建立了会员定期走访和中小会员诉求反映机制，拓展了联系会员的广度和深度；清理优化内部公文审批48项，削减出访团组5个。通过上述措施，协会文风、会风、作风建设得到了进一步改进和加强。

　　总的来看，在这四年行业创新发展的转折点和关键期，协会牢牢把握时代机遇，在证监会推进监管转型的大背景下，紧扣服务实体经济的总目标，积极引领推动行业创新发展并防控风险，发挥了应有的积极作用。总结四年来的经验，协会一是坚持发挥市场在资源配置中的决定性作用，激发主体活力，按照市场规律办事。特别是随着风险管理公司试点范围的进一步扩大，期货公司资产管理业务的推进，协会更加注重引导机构脱虚向实、回归本源，围绕产业客户、中小微和涉农等实体企业的业务需求，开展差异化、个性化经营，做到从市场中来，到市场中去。二是坚持创新发展与风险防范并重，自律标准的底线严于法律和行政法规，积极引导会员诚实守信、合规经营，对于触碰法律法规、行政监管和自律规则的“红线”行为，坚决及时予以提醒、警示和惩戒。三是坚持转变自律管理理念，优化工作方式方法，充分依靠会员、相信会员，调动广大会员的积极性，发挥好专业委员会的作用，特别是在事前注重广泛听取行业各方意见，事中注重加强自律管理，督促会员归位尽责、依法自治。

　　二、工作形势分析

　　（一）对市场当前形势的思考

　　过去四年，我国期货市场取得的成绩是在国家政策支持、监管部门的推动以及市场各界同仁的共同努力下取得的。展望未来，十九大提出了建设现代经济体系、发展更高层次的开放型经济、形成全面开放新格局的要求，这为证券期货行业转型发展指明了方向，也给期货市场带来了前所未有的发展机遇。正确认识当前市场的发展形势，有利于我们更好把握历史机遇，做好谋划布局，推动市场实现稳定、高质量发展。

　　一是党和国家高度重视，期货市场发展面临良好的外部环境。2014年4月《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，明确提出“推进期货市场建设”和“提高证券期货服务业竞争力”的战略规划；2014年9月，证监会发布《创新意见》对期货经营机构创新发展做出了具体部署；2015年政府工作报告提出“发展金融衍生品市场”；2015年9月《中共中央国务院关于构建开放型经济新体制的若干意见》，提出“扩大期货市场对外开放，允许符合规定条件的境外机构从事特定品种的期货交易”；自2016年开始，“保险+期货”模式连续三年写入中央一号文件；2018年政府工作报告提出要“推动期货市场发展”，放宽或取消期货公司外资股比限制等。可以说，期货市场发展的政策环境正在发生根本性的变化，从国家战略高度认识和推动期货市场的发展，是新形势下市场发展的全新定位。

　　二是国家发展战略需要对期货市场发展提出更高要求。随着我国经济发展进入新时代，期货市场服务实体的空间和内容更为广阔。通过期货市场价格发现功能，引导资源合理配置，提高市场运行效率，服务供给侧结构性改革、经济向高质量转型发展等国家战略；通过积极参与全球衍生品市场规则标准的制订，提升国际商品定价影响力，参与重要国际规则制定，推动我国由贸易大国向贸易强国转变；通过为实体企业提供低成本、高效率的风险管理工具，帮助企业防范市场风险的侵蚀，促进实体经济平稳运行，保护国家经济发展成果，维护国家经济金融安全。这些都是期货市场目前可以做而且正在做的事情。党的十九大提出了建设现代化经济体系和现代金融的战略目标，现代金融要求建立现代风险管理体系，迫切需要期货市场在促进金融系统和实体经济的改革、转型与发展方面发挥更加积极的作用。可以说，国家发展战略需要已经对期货市场提出了更高的发展要求。

　　三是我国期货市场正处于从量的扩张向质的提升转变的关键期。我国商品期货交易量已连续多年位居世界前列，但品种运行质量、交割制度等仍需完善，还存在主力合约不连续、个别品种交割不便利等问题，阻碍了期货市场功能的正常发挥；目前我国已上市期货和期权品种共58个，品种体系日渐丰富，但仍缺乏外汇等金融期货品种，不利于人民币汇率形成机制改革的推进，也难以满足经济对外开放中的风险管理需求；我国共有149家期货公司，对比美国的64家，在数量上占优，但存在行业业态不够多元、服务能力有待提升、综合实力和盈利能力相对较弱等问题。我国目前法律法规体系日渐完善，形成了自成特色的“五位一体”监管机制，但《期货法》尚未推出，缺乏上位法对市场发展进行引领和规范。原油期货、铁矿石期货已经成功引入境外投资者，进行了国际化尝试，但仍需在跨境规则统一、跨境监管合作方面进行不断完善。总体来看，正视我国期货市场发展中存在的不平衡不充分问题，坚持市场化、法治化、国际化的改革方向，加快市场建设，提升监管能力，加强风险防范，提高期货市场运行质量和功能，更好服务国家战略发展大局，是期货市场建设的长期目标和要求。

　　（二）对期货经营机构的思考

　　2014年发布的《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》和《创新意见》，对于加快推进期货经营机构的创新发展做出了具体的部署。四年来，期货公司以服务实体经济为初心，以风险管理业务和资产管理业务为抓手，坚守合规经营底线，积极创新业务模式，在规范、创新发展的道路上做出了积极探索，取得了长足进步，这是整个行业不断探索、不懈努力的成果，来之不易。

　　在看到成绩的同时，我们也应该看到，当前期货公司发展面临的形势和要求正在发生变化。一是实体经济需求呈现新趋势新特点。单一企业风险管理向全产业链风险管理延伸；场内市场向场外市场个性化需求发展；国内避险需求向国际转移；需求群体由产业客户、中小投资者向财富管理机构扩展。二是期货公司面临的市场风险因素日趋复杂。国际上全球经济复杂多变，主要经济体复苏分化，贸易摩擦风险加剧；国内方面我国正处于高质量发展转型攻坚期，随着供给侧结构性改革进入深水区，相关产业结构调整压力和价格波动风险均加大；此外，期货市场刚刚引入境外投资者，期货公司在相关业务合规风控方面仍处于尝试、积累阶段，再加上随着期货品种的不断丰富、相关业务的交叉开展，跨业务、跨行业、跨市场、跨区域的风险传递也在逐步增加。这些都对期货公司风险防控能力提出了新的要求和挑战。

　　十九大提出建设现代化经济体系，这对资本市场金融机构的转型与发展，提出了更高的要求。期货公司作为期货市场功能发挥的专业载体，是国民经济各行业提升风险管理水平的专业帮手，在现代化经济体系建设中应当发挥更加重要的作用。未来，期货公司应当围绕防范系统性风险、服务实体经济、推动对外开放三项任务加快发展、提档升级。

　　一是坚守初心，明确方向，提升期货公司服务软实力。经纪业务仍是期货公司长期发展的基础业务，风险管理和资产管理业务是期货公司围绕实体经济服务提档升级的核心业务，这是四年来，期货行业探索功能转型和业务创新总结出来的经验。未来，我们应坚持这一方向，坚守服务实体经济的初心，深耕经纪业务，做精做细创新业务，各公司应依据区域经济特色、股东优势等自身资源禀赋，或依托金融机构股东背景，专注金融期货；或根植现货产业，聚焦商品期货，专注风险管理；或发挥衍生品投资优势，专注财富管理，共同推动行业服务向差异化和综合化发展，只有这样，期货公司才具备健康稳定发展的持续动力。

　　二是坚定信心，双向开放，增强期货公司国际竞争力。当前我国期货行业对外开放进程正在加快，期货公司外资股权投资比例将逐步放开。外资的进入会引入新的理念和经营方式，在推动行业改革、促进行业转型与发展的同时，也会倒逼国内期货经营机构提升自身服务能力和竞争力。引入外资，也有利于更多境外投资者参与我国期货市场，提升我国期货公司的整体实力及我国期货市场的国际影响力。我们的公司要坚定对行业开放和发展的信心，及早调整心态，积极应对挑战，修炼内功、提升自身实力。开放是双向的，“引进来”的同时，期货公司也要依托中国经济整体对外开放的战略机遇，围绕服务中国企业“走出去”风险管理需求，找准自身业务定位，以提供跨境经纪业务为基础，逐步开展跨境贸易和国际交割服务。同时，要重视跨境风险防范，依法依规、稳健经营。

　　三是坚守底线，增强防范，夯实期货公司创新发展基础。四年来，由创新规划到逐步探索形成具有自身特色的业务模式，防范风险、合规经营一直是期货公司开展各项业务的底线，也是期货公司创新发展取得一定成绩的基础。建立与产品创新、业务创新相匹配的风险防范和管理机制，应该成为期货行业创新发展持续坚持和努力的方向。当前，风险管理业务呈现业务形态复杂、风险点分散、合规风控难度加大等特点，期货资管业务也面临规范标准、统一监管等新要求，期货公司应加强创新业务主体责任，主动提升合规意识，做到客观评估、科学监测、有效管理、严格防范。全行业应建立并落实全面风险管理体系，将合规风控覆盖所有业务，同时做好风险压力测试，强化风险监测预警。行业创新发展的机会来之不易，我们只有首先做好自身的风险防范，才能为风险管理业务和资产管理业务争取更有利的发展环境，才能更好推动行业发展。

　　（三）对协会工作的思考

　　党的十九大报告中，有五处明确提到了社会组织，指明了社会组织在发挥社会主义协商民主作用、完善社会治理、解决环境问题、加强基层组织建设等方面的功能作用。尽管协会前期工作取得了一定成绩，但与市场发展对于协会提出的新挑战，与监管部门的要求，以及会员单位的期待相比，仍然存在一些问题和不足。一是在思想认识上，对于监管转型对协会赋予的新职责新任务，思考不够深，准备不够充分，宏观视野、战略思维和全局观念有待进一步提升，改革创新意识有待进一步增强；二是在方式方法上，面对监管模式转变后的新任务新要求，办法不够多，思路不够开阔，主动研究和积极引领的力度还不够大，依靠会员力量开展自律管理和行业服务的水平有待进一步提高；三是在自身能力上，面对行业创新发展的新局面新问题，经验不足，对新知识新业务的学习不够，人才准备不充分，工作机制有待进一步优化。下一步，协会将深入学习领会十九大报告对社会组织工作提出的新要求、新部署，深刻认识自律、服务和传导职能的内涵，不断深化职能、完善管理。

　　一是在自律方面，要充分发挥自律组织的功能作用，提升行业自我约束、自我管理的能力，优化自律规则体系，强化自律检查，加强违规惩戒，提升期货公司合规经营理念，规范从业人员执业行为；推动期货公司压力测试落地，提升期货公司内部控制和风险防范水平。

　　二是在服务方面，坚持深入会员，针对会员需求丰富服务手段，提升服务针对性和有效性，支持会员做优做强，引导会员从实体经济中汲取创新动力，从引导、服务、支持、规范等角度参与创新；充分发挥沟通平台作用，积极协调市场各方利益，完善多元纠纷解决机制；立足对行业的战略思考和长远布局，加强对人才培养、投资者教育、信息技术等事关行业长远发展工作的投入力度。

　　三是在传导方面，充分发挥在监管部门和行业之间的桥梁纽带作用，及时反映行业合理诉求和建议；正确传达政府监管意图，加强相关政策法规的解读，引导会员更好开展业务；加强监管部门与期货公司的沟通协调，促进行业和谐有序发展。

　　三、新一届协会工作思路和主要任务

　　基于上述分析，未来一段时期，协会工作的指导思想是：坚决维护习近平总书记在党中央、全党的核心地位，坚决维护党中央权威和集中统一领导，把深入学习贯彻十九大精神作为重要政治任务贯穿始终，自觉用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践、推动工作，牢固树立“四个意识”，坚定“四个自信”。坚决执行党中央、证监会、民政部关于全面从严治党、资本市场发展和社会组织管理的决策部署，切实围绕依法、全面、从严监管和市场化、法治化、国际化的工作思路，牢牢把握稳中求进的总基调，牢牢守住不发生系统性风险的底线，坚持期货市场服务实体经济的根本宗旨，坚持保护投资者合法权益的根本使命，立足协会自律、服务、传导基本职能，进一步引导推动期货行业服务供给侧结构性改革和“一带一路”建设等国家重大发展战略，坚决打好防范化解重大风险等三大攻坚战。按照上述指导思想，协会将重点开展三个方面的工作：

　　（一）坚持以提升期货公司综合实力为工作主线，进一步增强行业服务经济高质量发展的水平

　　一是持续深入推进《纲要》的落实工作。每年开展《纲要》落实情况的评估，协调推动期货经营机构服务实体经济面临问题的解决，征集期货经营机构服务实体经济优秀案例。加强与期货相关现货行业协会的合作交流，为会员单位搭建期现交流合作平台。引导期货公司对各行业实体企业利用衍生品管理风险提供有针对性的服务，促进期货市场更好地服务实体经济。

　　二是稳步推动创新业务规范和高质量发展。发布实施《期货公司风险管理子公司业务试点指引》，研究起草风险管理公司会计处理有关的实务操作指引，探索建立行业诚信记录共享机制，配合监管部门完成风险管理公司经营数据纳入FISS系统，参与建立信息共享与风险处置联动机制。培育发展专业交易商，稳步发展场外衍生品业务。继续推动风险管理公司参与“保险+期货”业务，加大行业服务“三农”工作的研究支持，推动期货市场积极参与服务乡村振兴战略。抓紧修订《期货公司资产管理业务管理规则》，全面梳理当前期货公司资管业务中存在的风险隐患，编制发布期货公司资管业务手册。搭建论坛、座谈、调研、培训等多层次交流平台，促进业内沟通交流，提升行业专业化水平。

　　三是引导更多会员单位积极发挥行业特色开展专业扶贫。进一步强化学习培训和督查巡查，定期采集、总结、宣传会员单位扶贫工作开展情况，选取一些目标组织公司集中力量开展精准帮扶活动，推动行业开展对深度贫困地区的帮扶活动，定期开展公司扶贫工作成效评估工作，为打赢脱贫攻坚战贡献“期货力量”。

　　四是支持期货公司做优做强。坚持市场化导向，引导期货公司通过股权并购、资产并购等多种方式开展境内外并购重组。支持期货公司利用多层次资本市场进行股权融资，符合条件的期货公司可以根据市场情况和自身发展需要，自主选择境内境外发行上市地点，充分利用境内外两个市场、两种资源。支持期货公司利用资本市场补充资本。制定期货行业的债务融资相关规定，支持期货经营机构利用公司债、次级债等债务融资工具进行融资。

　　五是推动期货经营机构国际化发展。发挥国际业务委员会的作用，针对期货公司“走出去”业务开展情况的调研，了解机构“走出去”遇到的困难与问题，协调推动问题的解决。搭建行业国际交流与合作平台，继续办好中国国际期货大会，邀请和吸引更多境外机构参会交流。深入外资持股期货公司开展调研，了解会员公司动态与诉求，推动行业对外开放。引导和支持期货公司根据自身情况制定海外发展战略，为境内企业“走出去”提供配套金融服务。引导和推动期货经营机构与境外机构合作，提高期货经营机构的跨境服务能力。

　　六是夯实基础实现可持续发展。加强人才培养，进一步强化行业培训体系建设，拟定并落实年度培训计划，优化培训课程和师资，“引进来”和“走出去”相结合，用好人才培养专项基金，开展多层次、分类别、专业化的培训，完善网络培训平台，为行业培养核心业务急需的创新型、专业型、国际化、经营管理型人才和后备人才。加强行业网络安全和信息化建设，鼓励有条件的期货公司自主开发核心软件，支持建立与公司业务复杂程度和规模相适应的技术保障机制，持续增加信息技术投入并优化投入结构。加强信息系统日常运行维护和灾备系统建设，提高信息系统的安全性和稳定性。积极支持云计算、大数据、人工智能等科技成果在期货行业落地应用，引导经营机构逐步落实行业金融科技、合规科技指导意见，利用科技手段提升服务实体经济能力及合规管理能力。结合行业发展实际，制修订信息技术自律管理规则，加强制度供给切实保障行业信息技术系统安全稳定运行。加强投资者教育和保护。以落实适当性为核心，了解和掌握行业执行适当性的情况，提出制度条款修订意见和建议。尝试对非法期货“黑名单”曝光，引导会员加强防非宣传，开展打非防非投教活动；持续加强国家级投教基地品牌建设，丰富基地内容，开发投教衍生产品，引导行业开展各类投教活动，促进行业交流。

　　（二）坚持以规范期货公司合规经营为核心理念，进一步提高行业防范化解金融风险的能力

　　一是完善自律规则。按照投资者适当性制度，修订互联网开户自律规则，启动《专业委员会管理办法》、《会员单位反洗钱工作指引》、《期货公司反洗钱客户风险等级划分标准指引》、《调解规则》的修订，配合修订期货公司分类评价指标体系相关法规。加强与证监会法律部《期货法》立法小组的沟通，及时跟进配合《期货法》立法工作进程。

　　二是巩固常态化的自律监测检查机制。统筹组织开展期货公司从业人员管理、投资者适当性、资产管理业务、风险管理业务自律检查工作。完善现场检查工作的程序性，加强对检查人员的纪律要求，形成纪检监察部门“全程监督、随机抽查”现场检查工作廉政情况的机制。加大自律管理纪律处分力度，进一步丰富风险发现手段，提高风险发现能力，完善案件调查模式。继续加大现场调查力度，确保违规案件处理工作得到各方认可和支持。对违规情节严重的从业人员和会员单位，坚持依规从严处理标准，加大处罚力度。特别是对于已被司法机关或其他行政执法机关处理的案件，积极跟进，并从自律监管角度提出处理意见。

　　三是积极参与纠纷调解工作。通过接受人民法院立案前委派、立案后委托、诉中邀请等方式积极参与纠纷调解工作，依法、公正、高效化解期货纠纷，维护投资者的合法权益；落实与中证中小投资者服务中心签署合作备忘录的有关内容，共同推进期货行业多元纠纷化解工作机制。

　　四是强化事中事后监管，丰富自律管理方式与手段。协助推动信息共享和监控监测体系建设，包括继续配合推进FISS系统完善工作；对期货公司聘用第三方投资顾问开展业务的相关事宜进行规范，建立第三方投资顾问报备平台；依照《期货公司压力测试指引（试行）》，督促引导期货公司建立健全压力测试常态化机制，定期组织期货公司开展压力测试工作，加强风险防范，做到早发现、早预警、早处置。

　　五是加强行业诚信合规文化建设。引导、鼓励期货行业建立回馈社会的良性循环机制，提高社会公众对期货行业的认可度。定期开展期货公司诚信评估工作，整理失信被执行人信息并向所涉及机构发送提示函。加强行业职业道德建设，强化行业自我约束，完善行业诚信档案，显著提升期货经营机构和从业人员的法治意识和诚信意识，倡导守法经营，诚信为本，形成支撑行业持续健康发展的诚信合规文化。

　　（三）坚持以完善协会内部治理为根本保障，进一步促进自律服务传导职能的有效发挥

　　一是全面加强党的建设。牢固树立“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个坚决维护”，落实全面从严治党要求。深入学习贯彻党的十九大精神，推进“两学一做”学习教育常态化制度化，坚决贯彻落实党中央八项规定及实施细则精神，驰而不息整治“四风”，特别是力戒形式主义、官僚主义。加强审计监督。巩固发展反腐败斗争压倒性态势，把权力关进制度的笼子，坚决惩治各类腐败行为。督促领导干部切实履行“一岗双责”，共同打造良好政治生态。

　　二是全面完善治理体系。适应行业发展变化，认真做好各类期货经营机构的入会、注册、管理和服务工作，重点吸收有代表性的大型实体企业、原油期货交易参与者等主体成为协会会员。优化协会内设机构及其职责，加强内部管理、作风建设和队伍建设。加强专业委员会建设，吸收调动行业专家和社会力量参与协会工作。

　　各位会员！团结凝聚力量，实干创造未来。我们要更加紧密地团结在以习近平同志为核心的党中央周围，高举中国特色社会主义伟大旗帜，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，在中国证监会和新一届理事会的带领下，在全体会员和社会各界的支持下，锐意进取，扎实工作，促进期货市场持续健康发展，为建设富有国际竞争力的强大资本市场作出新的贡献！

责任编辑：牛鹏飞