2018年中国大豆价格走势及行业发展趋势

   一、中国大豆种植面积及产量

   受益于农业供给侧结构性改革政策的持续推动，在继续调减玉米播种面积的情况下，2017年我国大豆播种面积连续第二年增加。2016年国家将玉米临时收储政策调整为玉米生产者补贴政策，玉米价格开始走向市场化，当年玉米价格大幅下滑，种植收益下滑。大豆种植比较收益的改善和政策引导使得2017年大豆面积继续增加。调查显示，2016年黑龙江省租地种植玉米每公顷亏损1000元以上，而种植大豆每公顷能获得收益1000元以上。国家2017年公布在东北三省和内蒙古对玉米和大豆种植给予生产者补贴，原则上大豆生产者补贴要高于玉米；国家2017年继续在东北地区开展轮作补贴，也使得农民种植大豆的积极性提高。估计2017年大豆播种面积为819.4万hm2，较上年增加13.8%。

   2017年大豆生长期天气状况良好，单产好于上年，估计全国大豆平均单产为1817kg/hm2，较上年增加1.2%。单产提升的同时，大豆品质普遍较好，大部分产区大豆蛋白含量都达到39%以上，较上年提升2～3个百分点。2017年我国大豆总产量估计为1489万t，较上年增加近200万t，同比增加15.1%。

   2004-2017年中国大豆种植面积、单产及产量

资料来源：公开资料整理

   二、中国大豆价格走势分析

   截止至2018年5月中旬，大豆价格为3830.3元/吨，同比5月上旬价格下跌40.2元/吨，跌幅为1%；4月下旬，大豆价格达到最高值，为3937.3元/吨，同比4月中旬价格上涨21.5元/吨，涨幅为0.5%。4月上旬，大豆价格呈现最低值，为3818.3元/吨，环比3月下旬下跌10元/吨，跌幅为0.3%。最高值与最低值相差119元/吨。

   2018年中国大豆（黄豆）价格走势图

数据来源：国家统计局，智研咨询整理

   2018年中国大豆（黄豆）价格涨跌值走势图

数据来源：国家统计局，智研咨询整理

   2018年中国大豆（黄豆）价格涨跌幅度走势图

数据来源：国家统计局，智研咨询整理

   2018年中国大豆（黄豆）价格走势详情一览

数据来源：国家统计局，智研咨询整理

   三、大豆进出口统计

   2018年1-3月中国大豆出口数量为3万吨，同比下降4.7%；2018年1-3月中国大豆出口金额为23574千美元，同比下降7.4%。2012-2018年中国大豆出口数量统计图

数据来源：中国海关，智研咨询整理

   2012-2018年中国大豆出口金额统计图

数据来源：中国海关，智研咨询整理

   2018年1-3月中国大豆进口数量为1957万吨，同比增长0.2%；2018年1-3月中国大豆进口金额为8201247千美元，同比下降2.7%。

   2012-2018年中国大豆进口数量统计图

数据来源：中国海关，智研咨询整理

   2012-2018年中国大豆进口金额统计图

数据来源：中国海关，智研咨询整理

   四、大豆行业发展趋势

   在连续两年种植结构调整政策引导，以及大豆生产性补贴和米豆轮作补贴的刺激下，预计2018年大豆面积将总体保持稳定。需要关注的是，当前2017年秋粮已经陆续上市，玉米在连年减产后，预计2017/18年度将首次出现产需缺口，各类收购主体入市积极，玉米收购价格远高于上年。且2017年玉米单产状况也较好，种植收益预计较好。而大豆连年增产后价格下行压力大，且大豆市场容量远小于玉米，销售压力大，玉米、大豆的比较收益可能将再次向玉米倾斜，2018年我国大豆种植面积有再度下滑的可能。由此，2018年大豆、玉米生产者补贴政策如何制定对稳定大豆面积将更加关键。

   据国家粮油信息中心监测，截至2016年底，中国共有日压榨能力1000t以上的大豆加工企业152家，山东、江苏、黑龙江日压榨大豆能力分别达到8.41万t、6.6万t、2.62万t。2017年中国大豆压榨加工产能继续扩大，预计新增产能超过3.85万t/d。其中，广东新增压榨产能0.8万t/d，江苏新增日压榨能力1万t，河北新增0.5t，辽宁新增1t，湖南新增0.15t，四川新增0.4t，且大部分项目已经投产。经历了连续3年的南方畜禽养殖污染治理后，生猪产能布局逐步调整到位，巨型规模养殖企业的竞争将进入白热化，预计在养殖利润的拉动下2018年生猪存栏量将迎来高峰。压榨产能扩大和下游养殖行业的强劲需求将拉动2018年大豆消费量和进口量继续增加。考虑到2017年国产大豆增产，进入压榨领域的数量增加，以及国家储备大豆可能轮出并投放市场等因素，预计2018年大豆进口量增速放缓。

   2014年大豆目标价格补贴试点到2016年大豆生产性补贴政策，大豆价格市场化改革态势已明朗，大豆价格将主要受供求因素决定。由于国产大豆主要是食用，消费需求随人口增加而稳步增加；而在国家的贸易政策框架下，长期来看种植玉米较大豆仍具有优势，大豆面积难以大幅扩大。预计2018年，国产大豆供需将保持稳定，大豆价格将稳定在一定水平，国内外大豆价格的联动性将增强，由于国产大豆种植成本较高，且有非转基因的特性，大豆国内外价差仍将长期存在。

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