新浪基金讯 9月5日，今年以来受A股持续调整影响，国内权益类基金普遍受挫，QDII基金的表现异常亮眼，截至8月31日（部分净值数据为8月30日），201只QDII基金中，有105只年内获得了正收益，其中41只年内回报超过10%，收益超过20%的基金达17只。或许目前投资者可以通过QDII基金，间接投资美股、港股、欧洲等境外市场，借“基”分享外国市场收益。
股混年内获正收益产品不足5% 超半数QDII年内取得正收益
数据显示，截至8月31日，普通股票型基金和混合型基金，年内平均收益均告负，尤其是股票型基金，年内获得正收益的产品不足5%。相反，受益于美股高歌猛进、国际原油价格持续攀升等因素刺激，QDII基金的表现异常亮眼，年内平均3.26%的净值增长率傲视群雄。
从单只产品统计看，截至8月31日（部分净值数据为8月30日），除去年内新新成立的18只QDII外，201只QDII基金中，有105只年内获得了正收益，其中41只年内回报超过10%，收益超过20%的基金达17只。
数据来源：wind 截至日期：2018年8月30日 制表：新浪基金 QDII分类型看：股票型与另类投资表现出众 债券型产品收益正负“不相上下”
据wind统计截至8月31日，98只国际（QDII）股票型基金中，除去6只年内成立的新基金外，54只取得正收益，其中12只年内收益超20%，21只年内收益10%-20%之间；38只产品年内亏损，其中有5只亏损在10%以上。
其中，QDII股票型表现好的基金产品主要投资标的为达斯达克、标普标的的指数；广发基金8只产品上榜，主要为基金经理李耀柱、刘杰管理产品，但多数产品规模一般。QDII股票型表现较差的基金产品主要投资标的为香港中小盘、恒生H股等指数，周晶管理的华宝标普油气人民币成立以来总回报为负，但今年以来表现较好，回报超18%，最新规模为20.94亿元，为规模最大产品。唐明君管理的工银瑞信香港中小盘美元（人民币）今年以来亏16.4%；刘儒明管理的信诚金砖四国成立以来亏25.7%，今年以来亏12.49%。
30只国际（QDII）另类投资基金中，除去年内成立的5只新基金外，18只取得正收益，7只年内收益为负。QDII另类投资基金表现较好的产品主要投资标的为原油、全球商品、全球房地产；其中蒋一茜、刘志刚管理的嘉实原有今年以来总回报超24.47%，但规模仅有0.4亿元；易方达原油A人民币、国泰大宗商品、南方原油、易方达原油A美元现汇等涨超18%以上。QDII另类投资基金表现较差的产品主要投资标的黄金及贵金属；其中赖中立管理的汇添富黄金基贵金属成立以来总回报为-42.10%，今年以来总回报为-4.16%。
39只国际（QDII）混合型基金中，除去年内成立的6只新基金外，11只取得正收益，22只年内收益为负。QDII混合型表现较好的基金产品主要投资标的为全球医疗、全球移动互联、全球机遇等。其中刘江管理的汇添富全球医疗人民币今年以来回报12.11%表现居首；QDII混合型表现较差的基金产品主要投资标的为大中华企业、香港、新兴市场等。其中阳琨、黄芳管理的华夏大中华企业精选成立以来总回报19.60%，今年以来跌18.71%。
52只国际（QDII）债券型基金中，23只取得正收益，29只年内负收益。最高收益超7%，最低收益亏损在7%以上。其中成涛管理的融通中国概念今年以来回报超7%，但最新规模较小。苏炫纲管理的南方亚洲美元债A人民币规模为7.2亿，今年以来回报3%。其中尤柏年管理的鹏华全球高收益债美元现汇亏达7.16%，其在半年报中表示，急速上行的无风险利率对整个债券市场造成了较大压力。
借“QDII”享收益时 需选好投资标的及注意风险
对于QDII，根据中国证券投资基金业协会的数据，截止2018年6月30日，QDII基金有140只，规模874.56亿，规模占整个公募基金市场的0.69%。数量及规模有限。投资者向借QDII分享国外市场收益，需要注意选好投资标的及选好适合的产品。
首先，投资者选择QDII时需要关注投资标的，不同的投资标的表现一定程度上决定了QDII的业绩表现。就今年以来QDII的表现而言，整体看，美国市场、国际原油为主要标的QDII产品表现较好；而投资港股市场、新兴市场的QDII产品表现“不如人意”；贵金属、黄金表现一般，高息债表现分化。
其次，建议对投资管理人进行优选。目前市场共有42家基金公司拥有QDII业务资格，从产品布局来看，其中31家基金公司发行了140只QDII基金产品，其中易方达、广发、华安、华夏、南方、嘉实、汇添富、上投摩根、国泰、工银瑞信基金布局均在5只以上。从人员配置来看，人数方面嘉实和汇添富基金QDII基金经理人数最多均为8人，从现任基金经理平均年限来看，部分QDII规模较小基金公司任职较长，但综合考虑规模因素，管理规模在十亿以上且基金经理平均年限较长的基金公司有银华、上投摩根、南方、鹏华等基金公司。整体而言，各方面综合评估，易方达、工银瑞信、嘉实基金在QDII基金方面投资管理能力较强，投资者可再从QDII基金经理和产品角度优选以上基金公司旗下主动管理型美股QDII产品配置。
再次，在QDII基金经理方面，要关注基金经理过往业绩及投资风格。了解其对现有市场环境及投资趋势的把握，对未来一段时间内市场的看法。比如，纳指和标普500齐创新高，其QDII基金经理对后市预判如何？看好所在市场的那些板块及个股等。
另外，从风险方面来看，股票型、另类投资QDII适合高风险承受能力投资者配置。混合型QDII适合中等风险承受能力投资者配置，债券型QDII适合低风险承受能力投资者配置。投资者需要根据自身的风险承受能力选择相适宜产品。
除以上投资需考虑因素外，当下市场，有研究人士表示，从具体配置方面看，建议投资者在基金组合中适度配置美股QDII基金，配置比例控制在10%左右，考虑到市场风险，以定投形式进行投资待市场调整后逢低买入为佳。
文/鸡血石
责任编辑：石秀珍 SF183
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