【银华基金】交易日报 2020-05-15

今日资金面呈现整体平衡，早盘大行融出比较充分，城农商行信用隔夜融出有所收敛，隔夜加权继续上行至0.92%，信用7d在1.3-1.4%附近成交，14d成交在1.4-1.5附近。MLF操作后，资金面情绪稍有好转，信用隔夜在+30-40附近融出。午盘后，资金面保持平衡状态，各期限价格变化不大，机构正常平盘。

今日央行无逆回购操作，央行开展1000亿元1年期MLF操作，中标利率2.95%，上次2.95%。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【5月15日利率债结果】

【口行】

1Y 200306X7   加权利率 1.2325%    全场倍数 2.6倍边际倍数 2.4倍

2Y 200302X4   加权利率 1.6479%   全场倍数 3.41倍边际倍数 3.36倍

7Y 200307X12   加权利率 2.9774%  全场倍数 3.17倍边际倍数 1.05倍

【国债】

91D 209922   加权利率 0.9428%   边际利率 0.9972%   全场倍数 3.09倍边际倍数 32.4倍

30Y 200004X2   加权利率 3.5111%   全场倍数 2.84倍边际倍数 4.46倍

【地方债】

2005372 20青岛债11 一般债券 15年 38.6亿元票面3.42%（+25bp）全场21.19 边际6.19

2005373 20青岛债12 一般债券 15年 3.17亿元票面3.42%（+25bp）全场18.71 边际5.11

【短融中票】

【2020-05-15短融一级发行结果】

20中化股SCP013，30亿，AAA，34D，央企，【1.25】，中信银行，2020-06-18，周四到期

20中航资本SCP003，4亿，AAA，270D，央企，【1.96】，招商银行，2021-02-09，周二到期

20鲁商SCP008，3亿，AA+，90D，国企，【5.10】，中信银行，2020-08-13，周四到期

20华远陆港CP001，休2，15亿，AA+，1Y，国企，【2.20】，光大银行，2021-05-15，周六到期

20希望六和SCP001，10亿，AAA，270D，民企，【2.19】，建设银行，2021-02-09，周二到期

20厦路桥SCP005，5亿，AAA，224D，国企，【1.80】，建设银行，2020-12-25，周五到期

20龙岩投资SCP001，3亿，AA，180D，国企，【3.40】，厦门银行，2020-11-11，周三到期

【2020-05-15中票一级发行结果】

20中铁股MTN003，30亿，AAA，2Y+1Y，央企，【2.14】，平安银行，2023-05-15，周一到期

20锦江国际MTN001，20亿，AAA，3Y，国企，【2.68】，工商银行，2023-05-15，周一到期

20舜财投资MTN001，10亿，AA+，3Y+N，国企，【4.32】，国开行，2023-05-15，周一到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

一级市场（5月18日发行）（一级组）

【利率债】

簿记利率债

农发

14:00-15:00

20农发02(增7) 70亿元 3年 2.20% 荷兰式

20农发05(增4) 80亿元 5年 2.25% 荷兰式追加不超过10亿

簿记地方债

地方政府一般债

无

地方政府专项债

09:30-10:10

（农林水利）20山东债29 85.3亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（能源市政）20山东债25 116.8亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（能源市政）20山东债26 47.8亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

（农林水利）20山东债30 70.6亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

（农林水利）20山东债31 39.2亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

（能源市政）20山东债27 101.8亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

（能源市政）20山东债28 38.5亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

（农林水利）20山东债32 42.2亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

11:30-12:10

（市政产业）20深圳债46 1.2亿元 5年荷兰式上限基准上浮15%  

（小区改造）20深圳债58 0.6亿元 7年荷兰式上限基准上浮15%

（市政产业）20深圳债49 0.9亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（污染治理）20深圳债52 0.9亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（市政产业）20深圳债51 2亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（污染治理）20深圳债54 2.5亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（公立医院）20深圳债55 4.9亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（公立医院）20深圳债47 0.2亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

（社会事业）20深圳债56 0.9亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

（社会事业）20深圳债48 1.1亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

（市政产业）20深圳债44 1.5亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

（市政产业）20深圳债50 1.6亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

（社会事业）20深圳债57 2.6亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

（公立医院）20深圳债45 6.2亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

（停车场）20深圳债53 1亿元 20年荷兰式上限基准上浮15%

14:00-14:40

（收费公路）20四川债79 1亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

（城乡基建）20四川债73 2.4亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

（城乡基建）20四川债74 27.8亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

（城乡基建）20四川债75 98.7亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（收费公路）20四川债80 1.4亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（城乡基建）20四川债76 74.2亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（收费公路）20四川债81 11.6亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

（城乡基建）20四川债77 40亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

（城乡基建）20四川债78 68亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

15:00-15:40

（乡村振兴）20四川债87 7.9亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

（收费公路）20四川债82 14.5亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

（乡村振兴）20四川债88 16亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（收费公路）20四川债83 90亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（乡村振兴）20四川债89 2.3亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（收费公路）20四川债84 54.6亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（收费公路）20四川债85 24.3亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

（收费公路）20四川债86 4.9亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

（污染治理）20深圳债40 1.6亿元 7年荷兰式上限基准上浮15%

（社会事业）20深圳债43 3亿元 7年荷兰式上限基准上浮15%

（市政产业）20深圳债39 7.5亿元 7年荷兰式上限基准上浮15%

（社会事业）20深圳债38 1亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（小区改造）20深圳债34 2.2亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（社会事业）20深圳债42 2.4亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（能源专项）20深圳债33 5.2亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（污染治理）20深圳债35 6.8亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（公立医院）20深圳债30 12.3亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（污染治理）20深圳债31 29.7亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

（社会事业）20深圳债32 0.7亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

（公立医院）20深圳债41 5.9亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

（公立医院）20深圳债36 1.4亿元 20年荷兰式上限基准上浮15%

（学前教育）20深圳债37 1.4亿元 20年荷兰式上限基准上浮15%

（交通设施）20深圳债29 10亿元 30年荷兰式上限基准上浮15%

【短融中票】

【2020-05-18超短融一级发行信息】

5月18日, 20中化国际SCP004, 0.08年, 13亿, AAA, 央企, 【暂定1.00-2.00】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20首旅SCP018, 0.08年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定1.00-2.00】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20上海环境SCP003, 0.08年, 9亿, AAA, 国企, 【暂定1.00-2.00】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20京文投SCP003, 0.22年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20沪电力SCP010, 0.33年, 25亿, AAA, 央企, 【暂定1.20-2.20】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20中建材集SCP002, 0.33年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20张家公资SCP001, 0.43年, 2.5亿, AA+, 国企, 【暂定1.50-2.30】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20张家公资SCP002, 0.43年, 2.5亿, AA+, 国企, 【1.50-2.30】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20邮政SCP003, 0.47年, 20亿, AAA, 央企, 【1.00-2.00】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20核风电SCP001, 0.49年, 10亿, AAA, 央企, 【暂定1.50-2.50】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20潞安SCP004, 0.71年, 20亿, AAA, 国企, 【2.00-2.30】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20南航股SCP021, 0.73年, 15亿, AAA, 央企, 【1.30-2.00】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20招金SCP004, 0.73年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定1.80-2.80】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20陕西金控SCP002, 0.74年休1, 10亿, AAA, 国企, 【暂定2.00-3.00】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20常高新SCP002, 0.74年休1, 6亿, AA+, 国企, 【1.80-2.80】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20华能水电GN001, 0.41年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 05-20, 05-21 

【2020-05-18证券公司短期融资券一级发行信息】

5月18日, 20国元证券CP003, 0.22年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20安信证券CP005, 0.25年, 25亿, AAA, 央企, 【1.00-2.50】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20渤海证券CP005, 0.25年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20华西证券CP004, 0.25年, 15亿, AAA, 国企, 【1.00-2.50】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20华安证券CP002, 0.25年, 10亿, AAA, 国企, 【1.00-2.00】, 05-20, 05-21 

【2020-05-18短融一级发行信息】

5月18日, 20海淀国资CP001, 1.00年, 40亿, AAA, 国企, 【1.90-2.30】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20津渤海CP001, 1.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20皖北煤电CP002, 1.00年, 2+3亿, AA, 国企, 【5.30-6.30】, 05-20, 05-21 

【2020-05-18中票一级发行信息】

5月18日, 20环球租赁MTN002, 3.00年休2, 2+2亿, AAA, 央企, 【3.00-4.00】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20大唐集MTN001, 3+N年休2, 34亿, AAA, 央企, 【2.50-3.50】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20中远海控MTN001, 3.00年休2, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20晋能MTN005, 3+N年休2, 5+5亿, AAA, 国企, 【5.00-6.00】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20巨石MTN001, 3+2年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20华电MTN004A, 3+N年休2, 15亿, AAA, 央企, 【暂定2.50-3.50】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20国电MTN001, 3.00年休2, 15亿, AAA, 央企, 【暂定2.00-3.00】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20闽建工MTN001, 3.00年, 3亿, AA+, 国企, 【暂定2.50-3.50】, 05-19, 05-20 

5月18日, 20广州高新MTN002, 3+2年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20高创投资MTN001, 3+2年, 5+5亿, AA, 国企, 【4.00-5.50】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20闽能源MTN001, 5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【3.00-4.00】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20华电MTN004B, 5+N年, 15亿, AAA, 央企, 【暂定3.00-4.00】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20苏交通MTN003, 5.00年, 20亿, AAA, 国企, 【暂定2.50-3.50】, 05-20, 05-21 

5月18日, 20吉林高速MTN003, 5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定4.00-5.00】, 05-20, 05-21

【其他金融债】

20昆仑租赁债01 20亿元 3年 AAA/AAA 联合资信华夏银行/国泰君安/工商银行/中国银行/中信银行/中信证券/浙商银行/招商银行/邮政储蓄银行簿记建档

20南昌农商行二级01 5亿元 10年 AA/AA- 中诚信国盛证券簿记建档 4.5-5.5%  14:00-17:00

【企业债】

20崇左养老债 5月18日14:00-16:00 10亿元 7年 AA AA 东方金诚国开证券/国海证券跨市场广西壮族自治区 2020/5/20 上限7

【ABS】

无

【公司债】

20芯鑫02-小公募芯鑫租赁 5月18日14:00-16:00 合计发行10亿元（未设基础规模） 2年 AAA/AAA 中诚信无担保国泰君安/海通证券 2-3.3 上交所 2020/5/20

20芯鑫01-小公募芯鑫租赁 5月18日14:00-16:00 合计发行10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保国泰君安/海通证券 2-3.3 上交所 2020/5/20

20深投03-小公募深投控 5月18日14:00-17:00 10亿元 5年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/万和证券/中信建投/国信证券 2.4-3.4 深交所 2020/5/21

【非公开】

舟山海洋产业集聚区开发建设(集团)有限公司 5月18日 7亿 3年 4.50%-5.50% AA 上交所首创证券/江海证券

贵安新区开发投资有限公司 5月18日 45.8亿 3+2年 AA+ 上交所东亚前海证券

【PPN】

20湘高速PPN003：【3.1-3.13】湖南省高速公路集团有限公司, 3Y,AAA,20亿,国企,湖南,发行：0518-0519,缴款：0520

20江阴城投PPN003：【2.8-3.8】江阴城市建设投资有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0518-0519,缴款：0520

20西安高新PPN002：【3.3-4.3/4.3-5.3】西安高新控股有限公司, 3Y+2Y/5Y,AAA,25亿,国企,陕西,发行：0518-0519,缴款：0520

20兰州建投PPN002：【4.5-5.5】兰州建设投资(控股)集团有限公司, 3Y,AA+,2-5亿,国企,甘肃,发行：0518-0519,缴款：0520

二级市场

【存款】（线下组）

今日线下存款价格基本与昨日持平，市场成交清淡。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投相对活跃，收益率延续小幅下行，参与者结构变化不大。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今日短融交投情绪较好，成交以6M内高评级为主，半年以上期限利率较昨小幅下行，其他期限持平。多为估值附近或低于估值成交，参与机构仍以银行和基金为主。今日NCD交投较为活跃，半年内和9m品种下行明显，1y附近变动不大。买盘仍以银行为主，部分基金参与半年附近品种。具体来看国股收益，5月底0.90；6月底1.10；9月底1.40；12月底1.50；春节1.66；明年3月底1.70。

中票

今日中票交投活跃，整体收益率有3BP左右下行，成交以估值减点为主。参与机构来看，基金为主参与买卖。

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投活跃，全天买盘情绪较好，交投集中于高评级个券，市场整体下行，交易所可质押关注较多。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼

一级组：李恺天、高红、

线下组：刘菲、于茜、高洁

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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