ETF冷知识：不是所有ETF都和指数同向 也可以反向

　　关于ETF的冷知识，第一条就让你惊掉下巴

　　来源：微信公众号“南方基金微视界”

　　近几个月来，A股在2600点上下反复震荡。正在散户投资者陷入焦虑之际，如保险资金等机构投资者却借道ETF，逐步加仓A股，悄然低位布局，于是ETF这类投资品种受到高度关注。

　　图：2018年以来A股ETF不断上升，数据截止到2018年11月5日

　　ETF，全称为“交易型开放式指数基金”，又被大家熟称为“被动指数基金”。今天，我们就来聊聊，关于ETF那些不为人知的冷知识~

　　1

　　世界上第一只ETF 是SPDR S&P 500 ETF，诞生于1993年1月。成立时的资产规模650万美元，最新规模为2652亿美元（2018年11月12日），25年间规模上升了4万多倍，目前已是目前世界上规模最大的ETF。

　　2

　　SPDR S&P 500 ETF每天成交金额200多亿美金，一只ETF的成交量几乎就和当前上海交易所1400多只股票全部成交量加总相当。

　　3

　　不是所有的ETF都和指数同向，也可以和指数反向

　　比如ProShares发行的 Short S&P500，如果当日S&P 500指数上涨1%，那么这个ETF净值就下跌1%，如果S&P 500指数下跌1%，它的净值就上涨1%。不过，反向ETF只要求单日净值和指数表现相反，长期因为涨跌不对称性，会略有差距。

　　图：黄线为标普500指数，白线为Short S&P500 ETF

　　4

　　除了可以反向，ETF还可以加杠杆

　　比如S&P 500指数两倍杠杆ETF：S&P 500指数上涨1%时，其净值上涨2%。还有两倍反向ETF，比如S&P 500指数下跌1%，ETF可以上涨2%。

　　5

　　还有追踪A股的杠杆和反向ETF

　　富邦投信开发的上证180两倍杠杆ETF以及上证180反向ETF自2014年11月25日在台交所挂牌，已成为台湾地区成交最为活跃的ETF产品。

　　目前，全球杠杆及反向ETF数量已超过1000只，整体规模超过600亿美元。

　　6

　　日本央行是ETF“死忠粉”

　　随着外国资本的撤离，日本股市陷入低迷，日本央行挺身而出、“为国接盘”，自2010年开始购买ETF，截至18年4月，日本央行已经支出1830亿美元购买ETF，成为日本ETF市场最大买家。据日经（Nikkei）估算，日本央行通过购买ETF可能已经成为超过1400只上市公司的前10大股东了。

　　7

　　中国内地ETF总数量占全球不到3%

　　据ETFGI数据，目前全球约有7，200只ETF，资产管理规模约4.8万亿美元资产；截止到2018年10月23日，中国内地发行的全部上市可交易ETF共188只，截至三季报规模4831.12亿元人民币。

　　8

　　在国内，南方基金管理ETF的个数最多

　　目前，南方基金共管理18只ETF，最新规模超430亿元，是国内市场上管理ETF个数最多的基金公司，产品线涵盖市值、行业、因子、港股通等类型，包括南方开元沪深300ETF、南方中国A股国际通指数、南方中证500ETF、南方创业板ETF、南方中全指证券公司ETF等等。

　　9

　　机构是ETF主要持有人

　　由于ETF流动性好、跟踪误差小，机构投资者喜欢通过投资ETF进行资产配置。并且随着市场下跌，机构正加大ETF投资力度。对比2017年报，500ETF的机构持有份额从26亿份（173亿元）增至39亿份（214亿元），其中保险机构持有份额数从约1亿份（约6亿元）增长至近5亿份（约27亿元），份额增长3.82倍。

　　图：2018年南方中证500ETF中报，前十大持有人均为机构

　　10

　　个人通过申购ETF联接基金，即可与机构投资者一道低位布局A股

　　简单理解，ETF联接基金就是ETF的 “影子基金”或“复制基金”。比如南方中证500ETF联接（A类代码160119，C类代码004348）就是主要投资于南方中证500ETF（代码510500）的基金。

　　相比于ETF，ETF联接申购门槛大大降低（例如南方中证500联接A申购金额10元起），更适合个人投资者进行投资，个人投资者可以通过定投等方式，逐步低位布局A股。

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：常福强