指数基金定投：上证50、沪深300、中证500该选哪一个

　　来源：融360原创

　　今年股市一泻千里，从2月初开启下降通道，一路跌跌跌，大盘从年初的3500点以上大跌至2600多点，10月份甚至探底至2400多点。受此影响，今年股民和基民的投资收益也非常惨淡，赚钱的比例非常低，年内亏损20%、30%很正常，就连基金定投都难逃一劫。

　　基金定投该坚持多久？

　　融360理财分析师收到很多投资者的咨询，我基金定投一年了，不仅一点没赚，甚至亏了20%多，还要坚持吗？答案是肯定的。如果只定投一年就坚持不下去，还是劝你放弃定投吧。

　　基金定投必须做好长期坚持的规划，那多久才算是长期？起码5年以上才行。由于股市向来是牛熊交织，而且是牛短熊长，定投最好要经历一个牛市。

　　根据股市历史发现，A股在5-8年之间会完成一个牛熊周期轮动，上一次牛市是2015年上半年，再上一次是2007年，其中2007年算是“大牛”，涨幅更大、上涨时间也更长。

　　在一轮牛熊交替之后，股市往往有一段漫长的阵痛期，也就是低位盘整，比如2010年初到2014年年中，长达4年半的时间，股指都是缓慢下跌的，如果你在这期间定投的话，虽然坚持时间长达4年半，也只会亏损。不过只要多坚持一阵子，就会迎来柳暗花明的时刻，也就是2014年下半年至2015年上半年那波牛市。

　　5年不是一个确切的定投周期，但是你要做好这方面的打算。如果很快遇上一个牛市，有可能一年半载就达到盈利目标，很快就可以退出了。

　　定投怎么选基金？通常来说，很多人都会选指数基金，尤其是宽指基金，这是为什么呢？

　　首先，不管是国内还是国外，把时间拉长来看，证券市场都是向上的，这就是指数基金长期看好的原因。主动型基金过于关注择时，容易错失良机，而且基金经理经常变换，业绩不具有持续性。指数型基金属于被动型，和基金经理的能力无关，主要参考一篮子股票，不受人为因素影响。

　　其次，指数型基金的费率低，运作更加透明。指数型基金和基金经理的能力无关，只要盯住标的指数，无需花费大量的时间和精力去挑选投资标的，也无需经常调仓，所以费用比较低。

　　从长期来看，主动型基金很难战胜代表市场大趋势的指数型基金。

　　所以，以跟踪指数为目标，不依赖于基金经理的管理能力、能够保持长期稳定的指数型基金，是投资者追求市场平均收益的最优选择。这也是为什么大家定投会选择指数型基金的原因。

　　上证50指数(2664.6173, -4.40, -0.16%)、沪深300指数(3911.579, -15.65, -0.40%)(3911.5793, -15.65, -0.40%)、中证500指数分别代表哪些股票？

　　对于普通的小白投资者来说，融360理财分析师建议大家选择宽指基金。

　　我们常见的宽指基金包括上证50、沪深300、中证100、中证200、中证500、中证1000、中小板指、创业板指等，宽指基金包含的行业种类比较多，覆盖面广，可以有效对冲行业风险。

　　与宽指基金相对的是窄指基金，也称为行业基金或主题基金，集中投资特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数，比如能源行业、医药行业、金融行业、消费行业等。

　　窄指基金由于注重于某个行业或主题，波动和风险都要更大，需要判断整个行业的发展趋势。但对于小白投资者来说，缺乏趋势判断的能力，所以最好选择更加稳定的宽指基金。

　　在宽指基金里面，上证50、沪深300、中证500指数最具代表性，这三大指数分别代表什么股票呢？

　　1、上证50指数

　　上证50指数是挑选上交所规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，基本都是行业内的龙头企业了，比如各大银行股、保险股、证券股、石油化工股，还有知名的贵州茅台(1537.770, -4.81, -0.31%)、保利地产(8.500, -0.04, -0.47%)、中国重工(4.290, 0.04, 0.94%)、青岛海尔(26.360, -0.11, -0.42%)等这样的龙头股。

　　龙头股的规模往往比较大，走势比较稳定，这样的股票要想大涨得有非常巨大的资金入市才行，同样大跌也要有巨额资金退场。这样的股票别说是个人了，就连单个机构都很难操纵股价。

　　2、沪深300指数

　　沪深300指数是挑选上交所、深交所规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票，涵盖范围比上证50要广。其实从成分股来看，上证50指数里面的股票也都在沪深300指数里面，所以说沪深300指数成分股包含上证50指数成分股。

　　沪深300指数包含的股票比较多，是一个非常全面的指数，A股盈利能力最强的公司基本都囊括了，样本股的质量极佳，最能代表中国股市指数，被称为市场走势的“晴雨表”，可见其在股指中的地位。

　　3、中证500指数

　　中证500指数的样本股票是在A股中剔除沪深300指数成分股（即市值前300的股票）后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映了A股中小市值的股票价格。

　　从成分股来看，中证500指数和沪深300指数没有重合的股票，和上证50指数就更没有了。

　　除此之外，我们还经常看到中证100指数(3748.909, -14.48, -0.38%)(3748.9094, -14.48, -0.38%)、中证200指数、中证1000指数(6466.8509, -100.12, -1.52%)，这都包含哪些股票呢？

　　中证规模指数是按照上市公司市值编撰的指数，中证100是市值前100名的100只股票，中证200是市值101-300的200只股票，中证500是市值301-800的500只股票，中证1000是市值801-1800的1000只股票。

　　沪深300=中证100+中证200。

　　这样说大家就很明白了吧。

　　上证50、沪深300、中证500如何选择？

　　了解了上证50指数、沪深300指数、中证500指数的构成之后，接下来就是如何选择了。

　　一个简单粗暴的方法是，看是不是够便宜，主要看市盈率PE。市盈率是股票每股市价和每股盈利的比率，市盈率过高，代表股票价格有泡沫，价值被高估，市盈率过低，代表股价被低估，未来股价上涨的潜力较大。

　　而目前中证500指数的市盈率为19.05倍，接近历史最低位，当前估值水平非常低。也就是说，中证500指数一直在被投资者冷落，但是随着时间的推移，估值高的指数赚钱空间越来越小，中证500指数这种估值低的指数就会引起投资者的注意，大概率就能涨起来。

　　中证500近10年平均市盈率

　　当然，什么时候投资情绪能转变这是一个未知数，或许半年，或许更久，这就要看你有没有耐心了。由于定投时间长达5年以上，我们有信心在这段期间中证500指数能赚到钱。

　　如果投资风格比较保守，那么上证50指数和沪深300指数更加稳健，由于沪深300指数成分股涵盖上证50指数成分股，所以这两只指数的走势非常相似，上证50更稳一些，但总体来看区别不大。

　　最后，融360理财分析师建议，基金定投可以同时选几种类型基金，所以可以搭配中证500指数和沪深300指数，或者搭配中证500指数和上证50指数一起定投。

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责任编辑：陶然