来源:好买财富
“回本就卖”,可能是大部分基民最伤最痛的卖出基金姿势了!一项数据显示,23.4%的用户在持有收益率±1%附近赎回,多数是被套回本就卖。相信有不少基民深有感触,要么是没有及时止损被套,要么是曾经“盈利过”,但没有止盈被套。
不管哪种,归根结底都是基金没有在合适的时间卖出。俗话说,会买的是徒弟,会卖的是师傅。那么,基金什么时候卖出呢?介绍4个时点。
一、牛转熊、行情巨变
每当市场下跌,就有投资者问:是不是该赎回了?其实,放眼市场,可承受范围内的短期调整不必过于担忧,而应该警惕的是市场从高位大幅回落、牛转熊的行情巨变,比如08年、15年的股市大跌。
由于基金有最低股票仓位的限制,即使基金经理能准确判断市场,也无法避免基金净值的大幅回撤(除了灵活配置型)。以偏股混合型基金为例,08年、15年大盘分别下跌70%、47%,同期基金也平均下跌了57%、47%。
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因此,当市场牛转熊、指数从高位大幅回落时,不管基金盈利还是亏损,都要先离场。否则,就要忍受净值的大幅回撤。
二、市场高估
当市场牛转熊时,其实已经开始下跌了。除了看到市场下跌、卖出基金,还可以在市场下跌之前卖,也就是在市场高点的左侧交易。当然,不要想着卖到最高点,几乎没有人可以做到。
判断的标准就是看估值。当市场高估时,基金就要考虑卖出了。虽然基金可以调仓换股,调出涨了很多、估值偏高的股票,买进估值偏低、有更大上涨空间的股票。但是,当整个市场或板块估值都较高,找不到估值便宜的股票时,基金自然也就“涨到头”了。
那么,怎么判断市场高估呢?市盈率(PE)、市净率(PB)及其历史百分位是常参考的指标,后面会具体讲如何止盈。
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三、基金风格严重“水土不服”
我们买基金时,一般倾向于业绩好、排名靠前的基金。而事实是,某个阶段表现好的基金,都是契合当下的市场风格。而A股市场有明显的风格轮动特征,大盘、小盘,价值、成长之间来回切换。并且,也没有明显的规律和周期可循。
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一旦市场风格切换,基金风格和当下不符时,就要卖出了。这个时候,即使亏损,也建议先离场。因为你不知道“风”什么时候变,如果一味地等待,不仅要承受亏损的煎熬,还可能错过其它基金上涨的机会。
比如:15年小盘股涨的很猛,很多人在股灾熔断后就买入中证500、创业板、小盘成长风格类的基金。但是16年市场风格开始了切换,17年这种分化更加明显。如果投资者没能及时更换基金,不仅承受亏损,还会错过17年这波结构性牛市。
前三个时点都是基于市场来判断,还有一种简单、直接的基金卖出时点方法,是什么呢?
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责任编辑:常福强
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