社保基金的稳赚秘籍:逆向思维买股票 债券仓位超50%

社保基金的稳赚秘籍:逆向思维买股票 债券仓位超50%
2018年08月23日 11:37 新浪财经-自媒体综合

  文章概要:

  1.配置50%以上的债券能够确保组合稳健;

  2.在极度低估/高估时才逐步减仓/加仓,能确保稳健多赚。

  社保基金的稳赚秘籍

  来源:基少成多81

  社保基金理事会成立于2000年8月,2001年7月正式开始投资股市,负责管理大家的养老金,实现保值和增值,以稳赚为核心原则。从基金运行情况看,过去18年实现年均8.4%的投资收益,累计盈利约1万亿,18年间只有2008年出现-6.79%的亏损(当年上证指数暴跌65.39%),其他年份全部盈利。

  该基金的投资范围及比例为:

  1.银行存款和国债不低于50%;

  2.企业债和金融债不高于10%;

  3.股票和基金不高于40%。

  保持债权类资产不低于60%注定了稳赚。

  今天结合两份公开材料,整理下社保基金的赚钱策略:

  把握大的赚钱机遇,做最确定的投资,注定了稳健多赚。

  虽然是机构投资者,但是社保基金一样无法准确预测市场的顶部和底部,但是一条原则是严重低估或高估时,市场会向均值回归。

  2005年上证A股在1000点附近时,他们判断属于低估区域,开始分批加仓,成功把握这市场的大底。2005年初万得全A市盈率为23.03,不到2000年底高点的1/3,对应点位773点。7个月后,市场见底,万得全A的市盈率18.88,最低点位577点(对应上证998点),较年初最大跌幅约为25%。

  2007年4月底,社保基金感觉市场比较高了,当时万得全A市盈率42.98,对应2744点,经过办理手续后于9月下旬(对应上证5400点)点附近按周减持,减持一个月后上证见顶,当年社保基金盈利43.19%。

  2007年的成功操作后,社保基金配置了10年期国债和金融债,并在2008年上证下跌至2000点(对应上证市盈率约为15倍)以下时再次大幅加仓,两个月后上证见底,最低点位为1665点,较2000点仅下跌不到17%,其后一年收获16.12%的涨幅。

  社保基金因为稳健,股权仓位不高,单纯的收益率并不惊人,但是对于稳健的投资者具有非常好的指导意义:

  市场相对估值能够为加减仓提供较好的指导,只需坚持在相对高度和低估区间操作,就能收获不错的长期投资收益。

  此外,社保基金评选管理人,以三年为一个滚动周期,确保不被短期业绩干扰,这也可以作为我们选择基金的一个观察参考。

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责任编辑:常福强

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