公募量化规模破千亿 如何三招挑出靠谱基金？

　　来源：长盛基金

　　今年以来，A股市场持续调整，权益类基金发行相对放缓。小编却发现一个独特现象——量化基金迎来发行大年。多家基金公司积极布局量化产品，不仅发行数量攀升，而且总规模突破1000亿元，迎来发展里程碑。

　　在量化基金受宠的当下，我们如何挑选出心仪的产品呢？

　　量化规模逆势增长

　　数据统计显示，截至8月2日，今年来已有90只量化基金发行（A/C类分开统计），其中主要是64只主动量化基金。事实上，量化基金近年来持续发展，发行数量呈逐年递增的趋势，2014年到2017年，新成立的量化基金数量分别为10只、40只、64只和114只。

　　与此同时，今年量化基金的规模也逆势增长，截至7月底，量化基金规模超过1055亿份。其中，主动量化基金的规模超过650亿份。

　　为何量化基金在震荡市中受宠呢？小编总结了专业人士观点，一方面，在震荡偏强的行情中，量化基金往往能获得相对可观的超额收益；另一方面，在震荡偏弱的行情中，量化基金往往呈现出强大的抗跌能力，数据显示，截至8月3日，357只量化基金今年以来平均收益率跑赢大盘近7个百分点。

　　三招挑出优秀量化基金

　　那么，面对越来越多的量化基金，投资者应该怎么选择呢？小盛在这里提供三招小窍门，帮助大家选出优秀的量化基金。

　　选策略：

　　我们经常看到量化对冲策略、多因子策略、事件驱动策略等，到底哪个好？是选单一策略的基金好，还是复合策略的基金比较好？其实，不能一概而论，关键要看投资者对风险收益接受程度，以及基金经理的投资目标。

　　长盛基金经理王超表示，从全球来看，如果是追求绝对收益的量化基金，特别是海外的对冲基金，他们大多采用多策略体系。多策略的量化基金适用于以绝对收益为目标的投资者，但如果投资者需要的是风格鲜明的工具，那么可以选择单一策略的基金。

　　看基金经理：

　　很多人或许要问了，为何量化基金主要采用模型相同，业绩为何体现出差异呢？

　　这就是小编接下来要说的，量化投资出现业绩差别的主要原因在于模型构建和使用背后的人——基金经理。一方面，人的能力和水平不同，构建的模型会有所不同；另一方面，人们对市场的理解不同，市场变化时，即便相同策略，不同人去执行，依然会有较大差异。

　　因此，基金经理的从业经验、投资理念、投资视野等都会对量化产品的运作产生一定影响。

　　关注风控：

　　管理资产的本质是管理风险，在考察一只量化基金的优劣时，我们还要关注其对风险的控制能力。

　　对此，王超指出，量化基金会设计风险模型和监控体系去进行预防性的仓位管理，对于追求绝对收益的投资者来说，实际上是把整个资产配置的权限交给基金，对于这类量化基金，更多的是看剥离市场风险之后阿尔法收益的高低，包括基金的回撤，可以用类似夏普比例风险调整后的指标来衡量基金业绩的好坏。

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责任编辑：陶然