富国基金：养老目标基金到底有什么不一样？_新浪财经

　　来源：富国基金

　　根据联合国最新规定，今年93年出生也开始正式加入“中年人”行列，而80后则一不小心开启了“奔四”的年纪，70后更是上有老下有小，“养父母老，养自己老”已不再是遥不可及的话题。

　　通常我们的退休收入=国家基本养老金（退休工资）+企业年金（职业年金）+个人养老金（养儿、储蓄、理财），也就是所谓的“养老三大支柱”。而随着大家对更高质量的老年生活向往，完全靠国家或子女赡养已不能完全满足，储蓄养老收益也太低，自己投资水平又有限，那该如何实现养老资产的稳健增值呢？日前，我国首批养老目标基金拿到“准生证”则给出了有效的解决方案。

　　养老策略的下滑曲线（Glide Path）

　　一般而言，随着年龄增大，风险承受能力也随之下滑，参照最简单的“100原则”：股票配置比例=100-投资者年龄，其余则投资稳定收益类产品，可以较好地平衡资产配置。目标养老基金的设计核心也来源于此，即随着时间推移，基金权益类资产比重不断下降，固收类资产比重不断上升，组合风险逐渐降低，合理统筹了不同生命周期的收益安排。

　　国际成熟经验的两类目标养老基金

　　围绕上述设计目标，美国在1985年和1994年分别推出了世界上第一只目标风险型基金和目标日期型基金。截至2017年末，两大类基金为美国个人退休账户掌管了9.2万亿元的养老钱，占美国养老金规模的32.6%。

　　【目标日期型基金（TDFs）】，也称为生命周期基金，这类基金一般名称里带一个退休年份，投资者根据退休年份买入即可，买入后持有到期，它的优点适合投资小白，或者无暇顾及账户资产管理的人群，缺点是风险组合比例调整过于机械。

　　【目标风险型基金（TRFs）】又称为生活方式基金，相较于目标日期，它考虑到了投资者受教育程度和工资收入不同，风险承受能力也有所不同，这类基金根据不同风格类型保持股债比例基本恒定，投资者可以结合自身情况选择更透明、更灵活的目标风险基金。通常根据风险等级不同，主要分为激进型、平衡型、稳健型、保守型等。

　　我国首批养老目标基金有哪些？

　　首批14只养老目标基金中，“目标风险”投资策略的基金共6只，“目标日期”投资策略的基金共8只。

　　6只目标风险基金，除泰达宏利为平衡型产品外，包括富国鑫旺稳健养老FOF在内的其余5只基金均为稳健型产品，股票资产比例一般在20%到30%之间，如果你已临近退休，那么更适合投资这类产品。

　　8只目标日期中，5只基金将退休日期设定为“2035”，其余2只为“2040”，还有1只为“2043”。股票资产比例在60%到80%之间，假设60岁左右退休，这些目标日期主要是为30+的80后量身定制的。