创业板整体估值很可能会继续下行 | 11月5日投资笔记
昨天,最重要的事情,就是最高层宣布,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。这绝对是可以载入中国投资史的一件大事!
这也更坚定了我之前的看法:继续看好估值合理的优质蓝筹股,以创业板为代表的小盘股估值很可能会继续下滑。
什么是注册制?注册制就是,一家公司向监管层提供上市申报材料,符合要求就可以上市,监管层不需要进行实质性的价值评判,公司的好坏完全交由市场去判断。
注册制喊了很多年,但在国内一直没能有效推行,核心原因是阻力太大,这次有了最高层的鼎力加持,我相信注册制应该会得到有力推行。
很多人担心注册制会分流市场内的资金,中国股市历来也有炒小炒新炒差的传统,但我觉得应该会有越来越多的人明白:股票本身是不稀缺的,真正稀缺的是好公司。
目前中国某些优质公司,相对于国际同行,估值仍然是有较大折价的。举例来说,日本空调巨头大金的市盈率长年在20倍附近,而格力电器(44.890, 0.43, 0.97%)目前的市盈率还不到10倍。
我相信,随着股票发行数量越来越多,这些资产的估值折价,很可能会被抹平,甚至有可能会出现溢价,因为股票可以发行无数家,但每年可以稳定保持20%以上净资产收益率的公司却只有这么几家。
指数基金也是同样的道理,创业板前些年涨了很多,背后的原因根本不是业绩的推动,而是估值的提升,直到2015年的超级泡沫。这三年多创业板指确实跌了很多,但即使跌到现在,市盈率仍然还有28.91倍。
很多人认为创业板公司的业绩增速就快,其实完全不是这样的,从今年公布的三季报看,今年第三季度,创业板的净利润整体是下滑的!而同期仍在保持较好增长的沪深300 市盈率目前只有10.90倍。
创业板现在的估值水平可以继续维持住吗?大家见仁见智,至少我目前不会拿自己和家人的资金投入到这样的资产上。
如果真的想投资新兴产业的话,可以考虑下中概互联,在股票账户里就可以购买;如果真的想投资A股优质指数基金的话,可以考虑深证红利、基本面50、沪深300等指数基金,这些指数基金我以前也都详细介绍过。
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一、基金日报
1、基金定投组合每周四定投
2、多多投资计划是我为家人打理的基金组合,投资方式为一次性买入
3、注册蛋卷基金,就可以申购表格中的基金。
二、要闻解读
1、中国人保(7.160, 0.00, 0.00%)明天申购,顶格申购中签率接近100%
明天将有2只新股申购,分别为中国人保和贝通信(20.540, -1.10, -5.08%),均为沪市主板上市。按照计划,中国人保将于11月6日开始申购,申购代码780319。每股发行价格为3.34元,对应市盈率8.87倍;贝通信申购代码为732220,发行价7.85,顶格申购市值33万。
点评:蚊子腿再小也是肉,免费的彩票不摸白不摸。
作者:沈潜
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四、黄金创历史新高 英伟达大跌美联储一月份已经暂停加息,再加上外围环境不确定性,2024年黄金价格大涨27.39%,2025年继续上涨7.21%,黄金价格再次创出历史新高。如果从2015年底开始计算,到了今年年末,将会是本轮黄金牛市运行周期的第10年。按照过去两轮黄金牛市的运行规律,黄金牛市周期一般在10年左右。2025年至2026年,或形成黄金的阶段性高位。所以,黄金虽然今年还有高点,但追涨需谨慎,今年被套可能要等10年!英伟达等相关算力、半导体板块节日期间继续大跌,A股上周二开始休市,英伟达周一晚间大跌近17%,随后几天一直在低位徘徊,也就是说A股算力等科技股节后还有压力。总的来说,节日期间到目前,情况不乐观,现在还没有看见有利于节后A股上涨的利好消息,观察随后两天的消息面吧,我们的文章会继续跟进解读。 -
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二、DeepSeek 继续火爆DeepSeek节前发酵以后,节日期间继续火爆,包括华为,英伟达等都已经接入了DeepSeek ,另外,其它各国对DeepSeek 也进行了开放,对DeepSeek相关概念股当然是利好。我们要说的是DeepSeek确实很牛,但如果能够放开股市一条生路,不要在股市上收割韭菜,我相信全体股民都会支持!三、春节档总票房已破71亿元今年春节档有《射雕英雄传:侠之大者》《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》《蛟龙行动》等多部电影上映,随着假期的流逝,相关票房也不断刷新。截至2月2日18时31分,2025春节档总票房(含预售)已破71亿元,《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部:战火西岐》分列春节档票房榜前三位。有数据说哪吒2票房能上67亿,很可能刷新中国新纪录。哪吒2涉及主要上市公司是光线传媒(sz300251),受此影响光线传媒(sz300251)节后会有影响,但其它影视传媒可能就没有机会了,因为春节6部电影,只有哪吒2独领风骚! -
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春节四大消息 节后能否开门红还有两天A股就要开市了,在此之前,外围股市整体走势比较平稳,中概股涨跌基本持平,但随着开市的临近,外围走势和消息面正在影响A股开盘,历史数据统计,每年春节后A股开门红的概率超过75%,但重点是A股不按套路出牌,大家都想到的事情,A股的走势都是相反的,所以,随后两天消息面和外围股市的走势,才是A股最终走势的决定因素。一、老特挥舞关水大棒节日期间老特继续挥舞关水大棒,加拿大、墨西哥各加水25%,我们再加10%。其实这些消息都是在市场预期之内,但现在公布对市场还是出现了一定的影响,受此影响,上周五富时A50尾盘出现跳水,下跌超过1%;今天开盘大跌超过3%;中概股上周五大跌超过3.5%,美股尾盘同样出现跳水下跌,今天韩国指数和日经指数开盘都是大跌超过2%,港股目前大跌近2%。因为道理很简单,加拿大和墨西哥是米国的亲儿子,对亲儿子都动手了,其他就不用说了,所以,日经指数和韩国股市直接跪了!不过,老美对自己人都动手了,对我们来说不一定是坏事,所以,观察随后两天中概股和港股的走势,如果随后中概股和港股能够收回跌幅,A股开盘开门红的概率还是很大的。 -
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一觉醒来,中国资产大涨,这是什么情况,是真的要东升西落了吗? deepseek的爆火,提振了外资对我们的信心。不管怎么样,节后大A开盘营造了极为有利的氛围。年前红包没拿到,希望年后给股民补回来吧。祝大家新春快乐! -
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不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康!