养老那么大事儿靠一只养老目标基金就能搞定了？_新浪财经

　　养老那么大事儿，靠一只养老目标基金就能搞定了？

　　来源：包子君

　　继华夏的第一只养老目标基金诞生后，这周一（9月10日）又新发了2只养老目标基金，一只是“中欧预见养老2035”，属于目标日期策略（TDF）；另一只是“泰达宏利泰和养老目标FOF”，属于目标风险策略（TRF）。

　　从美国养老目标基金的成功经验看，TDF占比最多。从大众投资者对自身风险承受能力判断，大多数其实并不真实了解自己能承受多大亏损。综上，目标日期策略基金更亲民些。

　　现代社会，一方面老龄化现象严重，老年人越来越多，年轻人越来越少；另一方面，人均寿命不断提高，人的生活质量也在提高。无一不在警示大家：养老问题迫在眉睫！

　　BUT，这么大问题，靠一只养老目标基金就ok了吗？

　　1、当然不够。平时交的社保养老金可作为退休后的基础生活费，考虑到国内老龄化严重，这块将来也许不够。那么早早布局养老投资也是非常有必要的，养老目标基金可以作为一个补充，作为提供生活质量的物质来源。

　　2、够不够其实还要看当事人自己每年能储备多少钱？以及这个目标基金收益情况如何？最终到退休的时候收获多少钱？

　　一、其实大家都不知道退休后会怎样？如果自己准备，要准备多少钱？

　　首次获批发行养老目标基金的14家基金公司，在养老知识的投资者教育上也是做足了功课。比如，中欧基金还推出了“社保养老金计算器”，笔者测了下，养老舒适度是41%，给出的评价属于还行的阶段。

　　这里说下舒适度，其实就是你退休之后能领到的每月退休工资/退休前月收入比例。国际劳工组织给出的警戒线是55%，世界银行建议，若想维持退休前的生活水平，不低于70%。这么一看，单靠基础社保，笔者最多维持基本生活，至于生活质量可能就堪忧了．．．

　　也就是如果我要保证和退休前的生活质量，就要补上这29%（70%-41%）。

　　感兴趣的朋友也可以测下→ 在“阅读原文”放了一个入口。

　　二、收益可能是区别各家养老目标日期基金的重要指标

　　为保证退休后的美好生活，大家都肯定希望筹备养老的钱越多越好。那么如何做呢？投资养老目标基金是选择之一。

　　第一批14家养老目标基金，排除目标风险型（TRF），还有8只TDF产品。这些基金未来的收益率差异或将是各家最大区别。细看产品特性，这些产品其实差别并不大，都有一定锁定期，一年、三年或五年，覆盖生命周期，随退休时间降低风险高的股票类资产，增加风险较小的债券现金类资产…

　　不同的点在于管理产品的投研团队，和各家产品设置的下滑曲线（即控制的权益资产比例和可上下调整的比例空间，这块解释起来可以要花一篇文章，笔者可以留作下次讨论）。

　　毕竟筹备养老的钱长则20-30年，1%收益率的差距，加上时间复利等到退休时的差距是非常大的。为此，选择养老目标基金时，建议多关注权益投资能力比较强的基金公司，中欧基金也打出了自家近6年权益投资能力行业第一等等信号，以吸引对号的投资者们。

　　话说回来，在3000点下发行基金大概率是赚钱的，尽管养老目标基金持有权益资产比重不高，但这个时点发行还是不错的时点。

　　三、担心的亏损/安全问题，在公募基金领域相对稳妥

　　这段时间，笔者也关注了一些投资者关于养老目标基金的讨论，发现大家普遍还在讨论一个事儿---“关于养老目标基金的亏损问题”。

　　这点相对可以放心，一来基金的风险肯定比股票小很多，二来养老目标基金还是FOF形式，且证监会的批文有明确的权益资产比例限制等等，风险这块个人觉得会得到相对控制。并且覆盖生命周期，在长达20-30年的投资周期里，投资资金往往是流动性要求低的“长钱”。所以，短期的账面波动可能并不会对养老金投资造成实质的伤害。

　　其实，美国最大的三家养老目标基金发行的基金公司（富达、先锋和普信）近10年旗下的养老目标日期基金年化收益率还是相对可观的，都保持在7%以上，最高有8.37%。