基金一季报：MSCI潜在成分股仓位环比下降3%

　　来源；证券时报网

　　中泰证券今日发布策略报告显示，基金2018年一季报均已披露完毕，一季度主动偏股型基金的总体仓位较2017年四季度略有下滑，但仍处于历史高位。一季度偏股型基金持仓市值较2017年四季度增长1.8%，但偏股型基金规模较上季度提升2.1%，占A股自由流通市值比例为3.69%（一季度末全A自由流通市值为22.3万亿），该比值较上季度提升0.14%。2018年一季度偏股型基金的总仓位84.0%，较2017年四季度下滑0.2%，但整体仓位仍属于历史较高水平。

　　持股集中度有所缓和，创业板配置比例转向，各板块超配比例均值回归。偏股型基金重仓股家数4个季度之后首度提升，由2017年四季度的967只上升为1003只，其中主板539只、中小板250只，创业板214只。与2017年四季度相比，按板块持股市值占自由流通市值比例计算，主板和中小板分别下降0.04%和0.01%，创业板提升0.4%。按持仓比例来看，主板继6个季度连续加仓之后首遭减仓，2018年一季度减仓2.8%至60.6%，主板低配比例连续8个季度收敛之后再度扩大，低配程度接近历史均值。中小板连续4个季度减仓，2018年一季度减仓0.1%至25.9%，超配比例连续4个季度收敛，超配程度略高于历史均值。创业板连续6个季度减仓之后，2018年一季度加仓2.9%至13.5%，超配程度仍低于历史均值1个百分点。行业加仓医药、计算机、传媒，减仓食品饮料、保险和电子。

　　MSCI潜在纳入成分股持仓占比较2017年四季度下降3%。5月14日MSCI指数会议即将召开，根据目前A股暂行指数，统计有232只成分股是第一批潜在纳入标的。这232只潜在纳入标的在2018年一季度的基金重仓股市值约为2441亿元，偏股型基金重仓持有的MSCI成分股市值占全部重仓股持股市值的比例约为53.8%，与2017年四季度相比，持仓占比下降了3个百分点。持仓最大的10只重仓股与前述十大重仓股相同，而根据重仓股市值占自由流通市值的比例来看，MSCI A股暂行指数里面占比最大的前10只股票是分众传媒、山西汾酒、天齐锂业、大华股份、泸州老窖、欧菲科技、华友钴业、华东医药、东方园林和金风科技。

责任编辑：陶然