新光两债券违约 主体评级数月前曾被大公与联合上调

　　9月25日，新光控股集团有限公司旗下两只债券爆出实质性违约：15新光01发生回售违约，对应回售本金17.4亿元、、第三个付息年度利息1.3亿元；17新光控股CP001兑付资金未按时足额划至托管机构。

　　《每日经济新闻》记者注意到，从7月20日开始，新光控股发行的多只债券频繁在盘中出现异常波动，不过当时新光控股回应称“公司生产经营和资金流动性情况良好”。

　　此外，大公国际资信评估有限公司（以下简称大公国际）、联合信用评级有限公司（以下简称联合评级）曾在3月、4月陆续上调其主体评级至AA+，但鹏元资信评估有限公司（以下简称鹏元资信）始终保持其AA评级。

　　不过，9月25日，联合评级发布公告称，鉴于新光控股目前资金非常紧张，到期兑付存在极大的不确定性。联合评级决定下调公司主体和15新光01和15新光02公司债券信用等级由“AA+”至“CC”，并将评级展望由“稳定”调整至“负面”。

　　两月前曾称经营和资金流动性良好 9月25日，新光控股发布公告称，15新光01于2018年9月25日应兑付回售本金17.4亿元、第三个付息年度利息1.3亿元。截至公告出具日，新光控股未能按时偿付本次债券到期应付的回售本金及利息。

　　对于违约的原因，新光控股表示，由于受宏观降杠杆、银行信贷收缩、民营企业融资困难等多重因素影响，公司流动性出现问题，导致未能按时偿付本期应付的回售本金及利息。

　　另外，新光控股发行的2017年度第一期短期融资券也发生实质性违约。17新光控股CP001应于2018年9月22日（该日为周六，顺延至9月25日）兑付本息。截至2018年9月25日营业终了，新光控股未能按照约定将17新光控股CP001兑付资金按时足额划至托管机构，已构成实质违约。

　　15新光01发行规模为20亿元，票面利率为6.5%，发行期限为5年期，在存续期内第3年末分别附加投资者回售选择权和发行人调整票面利率选择权，主承销商为摩根士丹利华鑫证券有限责任公司。

　　17新光控股CP001发行期限为365天，发行规模10亿元，利率为6.8%，应付本息金额为10.68亿元，主承销商为招商证券股份有限公司、浙商银行股份有限公司。

　　此前从7月20日开始，新光控股发行的多只债券频繁在盘中出现异常波动，新光控股也多次回应债价异常情况。

　　7月26日，新光控股还曾发布公告表示，公司生产经营和资金流动性情况良好，再融资渠道通畅，偿债计划能够充分保障近期到期债券的本息兑付，所发行债券还本付息工作正常。

　　如今仅仅过去两个月时间，新光控股就爆出2只债券实质性违约。

　　债券存量规模已超过100亿元 据新光控股官网介绍，公司自1995年创建以来，已涉及饰品、高端制造业、地产、互联网、金融、投资等多个行业。目前旗下有1家上市公司，近百家全资子公司及控股公司，逾40家参股公司，总资产近800亿元，是一家在多个行业有着重要影响力的领军企业。

　　工商信息显示，新光控股有两户股东，为周晓光和虞云新，持股比例分别为51%和49%。据联合评级出具的2018年跟踪评级报告，公司实控人周晓光和虞云新为夫妇，二人为一致行动人。

　　Wind统计显示，除17新光控股CP001外，新光控股目前存续债券11只，债券存量规模为100.12亿元，其中将于1年以内到期的债券规模高达71.42亿元。17新光控股CP002、11新光债将于2018年内到期，涉及债券规模26亿元。

　　值得注意的是，2018年3月21日，大公国际率先上调新光控股主体长期评级至AA+；联合评级也于2018年4月13日上调其评级至AA+，此后大公国际与联合评级均保持其AA+的主体评级。

　　联合评级上调新光控股主体评级的原因在于，考虑到公司持有优质股权拓宽公司利润来源、资产及收入规模稳定增长、公司业务转型逐步实施并获得政府部门大力支持，以及公司提供的偿债计划较为可行。彼时，联合评级也将将15新光01、15新光02的债券的债项信用等级由AA上调至AA+。

　　尽管大公国际与联合评级均上调新光控股的主体评级，但在2018年6月26日鹏元资信仍维持其主体评级AA不变。

责任编辑：牛鹏飞