金融科技进入规则建立期 专家热议金融科技监管趋势

　　证券时报记者 孙璐璐

　　P2P网贷、虚拟货币等热潮退去后所暴露的风险，让如何正确监管金融科技成为业内讨论的热点。9月2日，在由中国金融四十人论坛（CF40）举办的第三届全球金融科技（北京）峰会上，来自监管部门、行业协会等多位业内专家均谈及了未来金融科技的监管趋势。综合专家的观点看，实施穿透式监管和一致性监管，设置行业准入标准和合格投资者准入标准、强化行业自律和深化社会监督等已成为共识，这些也是未来针对金融科技监管的大趋势。

　　国际货币基金组织（IMF）副法务总监Ross Leckow表示，目前针对金融科技的监管在全球仍处在发展早期，对于这些技术以及应用需要做出应对，但监管机构要找到良好的平衡，一方面要管控好风险，另外一方面，绝不能去扼杀社会和金融系统急需的这种创新。

　　Ross Leckow建议，监管部门需要补充现有的金融监管规则，使得无论是传统金融机构，还是金融科技公司，如果开展的业务本质是相同的，就要实施同样的监管标准，也就是所谓的监管一致性。此外，法律规则也需要进行相应地改造，以确保法律原则能够适应发展演进之中的金融市场需求。

　　中国互联网金融协会会长李东荣也认为，考虑到金融科技所存在的多重风险的交叉性、跨界融合的复杂性等特点，应建立“五位一体”的多层次金融科技治理体系，尤其是要严格法律约束，一方面，充分利用和严格执行现有法律法规，按照实质重于形式的原则，将金融科技活动全面纳入法制化轨道；另一方面，要结合互联网金融风险专项整治安排，考虑对专项整治中经过实践检验，取得较好成效的规则要求和机制安排予以制度化、长效化。研究规范专项整治过程中发现的新问题新情况，及时补齐可能存在的制度短板。

　　所谓“五位一体”，是指严格法律约束、强化行政监管、加强行业自律、做好机构内控和深化社会监督。其中，在强化行政监管方面，李东荣称，需要加强金融监管部门以及中央和地方监管的统筹协调，实施穿透式监管和一致性监管，推动审慎监管和行为监管协同发力，形成对金融科技风险全覆盖的监管长效机制。积极探索和借鉴科技、监管沙盒等新手段、新模式，充分利用数字技术改进金融科技监管的流程和能力。

　　设置行业准入门槛同样是金融科技监管的主流看法。银保监会国际部负责人范文仲表示，金融科技已从爆发期进入平稳期，也是进入风险暴露期，现在需要建立规则。金融仅在技术上单点突进做到极致是不行的，一定要把控金融风险。金融创新没有改变风险实质，不是所有企业都能办金融，未来一定要设置准入。例如，支付需要解决操作风险的问题，P2P网贷平台要解决道德风险，众筹则面临平台资质、项目管理风险的问题，做金融需要有相应的专业能力。

　　除了设置行业准入门槛外，对于金融科技在某些领域的应用，有观点认为也应设置合格投资者准入标准。央行研究局副局长纪敏就认为，P2P网贷的金融活动本质是直接融资不是间接融资，网贷平台是信息中介，其本身不像银行等信用中介需要承担信用风险，投资者通过直接融资获得高收益的同时也需自担风险，因此，既然P2P网贷活动本质是直接融资，其监管原则可以参考资本市场的监管制度来制定，而进行投资者的适当性要求就是最为关键的一点。

　　不过，李东荣也表示，金融科技本身具有客户群体长尾性的特点，一方面，它有助于降低金融服务的门槛和成本，使金融服务下沉至传统金融机构之前覆盖不到、服务不够的长尾客户；但另一方面，长尾客户由于金融知识较少，风险识别和承受能力相对薄弱，加大了合格投资者管理以及投资者权益保护的难度。因此，要深化社会监督，以低收入人群、农民等金融服务中的弱势群体为重点，注重在理财咨询、购买产品等可教育时刻，分类看展金融知识普及教育。鼓励法律、会计、评级等中介机构开展专业监督，提高投诉、举报等渠道的便捷性和可获得性，完善有奖举报等正向激励机制。

责任编辑：赵子牛