江西银行上市首日“保发” 成立到上市仅耗时两年半

　　原标题：江西迎来金融第一股，从成立到上市仅两年半，江西银行上市首日“保发”

　　作者：马传茂

　　今天（6月26日），港交所迎来第11家H股上市的内地城商行——江西银行。

　　这是江西省首家上市金融企业。从成立到上市仅用了两年半的时间，江西银行也刷新了国内银行从成立到上市用时最短的纪录。

　　该行全球发售完成发行11.7亿股H股，发售价格为每股6.39港元，募资净额约为72.604亿港元（约合60.3亿元人民币）。这也是2018年至今香港资本市场发行规模第二大IPO项目及规模最大的城商行IPO项目。

　　对于未来是否会考虑回A股，江西银行董事长陈晓明今天表示，目前尚未有明确计划，但会根据实际情况以及未来内地资本市场的情况予以考虑。

江西省委常委、常务副省长毛伟明与江西银行董事长陈晓明一道敲锣

　　上市首日“保发”成功

　　6月26日9时30分，江西银行在港交所成功挂牌，股票代码为1916.HK，开盘报6.39港元/股，此前该行IPO价格定为每股6.39港元。

　　尽管近期市场走势总体较弱，早间恒指低开且下挫至28505.09点，但江西银行表现稳健，以发行价6.39港元开盘后，走势平稳，最高点录得6.48港元，以6.41港元/股收盘。

　　在上市首日破发成为赴港上市银行常态的情况下，江西银行实现首日“保发”，且全天交易价均高于发行价，也实属难得。

　　中泰国际此前发布新股研报称，江西银行发行后市净率、2017年ROE和ROA均高于行业平均水平。“综合公司在行业地位、业绩情况与估值水平，中泰国际给予其65分，评级为‘中性’。”

　　当天挂牌仪式现场，江西省委常委、常务副省长毛伟明与江西银行董事长陈晓明共同为江西银行鸣锣开市，江西银行也成为江西实施“映山红行动”以来上市的首家金融机构。今年4月，江西提出实施企业上市“映山红行动”，力争到2020年全省境内外上市公司超120家。

江西银行董事长陈晓明在上市现场

　　“在香港上市，是江西银行发展历程中的一个重要里程碑，为江西银行提供了更加宝贵的发展机遇和更加广阔的发展平台。”陈晓明在上市仪式上说。他也表示，将依托最开放和最国际化的香港市场，加快创新转型，“把江西银行建设成全国一流的城商行集团”。

　　募资净额达60亿元，成港股年内第二大IPO

上市仪式现场照片

　　江西银行原定计划全球发行11.7亿股H股，其中约92.5%的股份将进行国际配售，香港公开发售近占比约7.5%，折合约0.88亿股H股。

　　不过根据配发结果公告，该行香港公开发售仅获认购2582.25万股，相当于香港公开发售股份约0.29倍。由于在港认购不足，6192.75万股未获认购的香港发售股份已被重新分配至国际发售。

　　此外，2582.25万股发售股份将配发及发行予香港公开发售项下申请人。国际发售下初步提呈发售的发售股份已获轻微超额认购，且国际发售已超额分配1.755亿股H股，最终数目为11.44亿股，约占全球发售下发售股份总数的97.79%（行使超额配股权前）。

　　在港认购不足，也是赴港上市银行常常遇到的情况。“港股投资者对内银股的态度比较谨慎，而且H股中小银行数量比较多，一些新的投资标的也不太容易受关注。”一位资深港股分析师对券商中国记者表示。

　　与其余赴港上市银行一致的是，江西银行此番IPO也获得基石投资者“保驾护航”。配发结果公告显示，基石投资者已同意按发售价认购约6.04亿股，约占该行发售股份的51.6%。

　　其中，Yango Investment、Road Shine Developments、Sinolending Fintech Company、中华金融控股及富通保险认购股份数量分别为2.19亿股、1.41亿股、1.23亿股、0.61亿股和0.59亿股。

　　据悉，Yango Investment是福建阳光集团设立的境外全资附属公司，Road Shine为中信国安集团旗下孙公司，Sinolending Fintech则是点融网战略投资伙伴Sinolending Group旗下公司。

　　根据6.39元/股的发售价计算，假设超额配股权未行使，江西银行此次全球发售所得款项净额约为72.604亿港元（约合60.3亿元人民币）。

　　从成立到上市仅耗时两年半

　　作为江西省最大的城商行，江西银行其实刚刚成立约两年半。2015年12月，南昌银行收购省内的景德镇市商业银行，并更名为江西银行，这也是江西省首家省级法人银行。

　　在该行成立启动会上，省委、省政府就明确要求江西银行实施吸并组建、引进战略、首发上市的三步战略。2017年江西省政府工作报告中也提及要“推动江西银行上市”。

　　此后，该行H股上市申请于今年1月中旬取得江西银监局批复同意，1月末，江西银行向证监会提交境外发行股票申请，并在2月初获受理。2月12日，江西银行正式向港交所提交上市预披露文件。到今日上市交易，江西银行完成上市的全过程也仅仅耗时5个月。

　　截至去年末，江西银行总资产较年初增长17.93%至3700.05亿元，其中非标债权资产投资规模达到1512.51亿元。去年该行实现营业收入94.52亿元，实现净利润29.15亿元，分别同比增长5.21%、73.72%。

　　从收入结构上看，该行对公业务较为强势，全年营收占比达到54%，而金融市场业务、零售业务营收占比分别为27%、19%。

　　而按照该行制定的《江西银行发展战略报告（2017-2021）》，未来该行的零售业务增速要快于公司业务增速、投行业务增速要快于传统银行业务增速、资管规模增速要快于资产增速、中收增长要快于总体收入增长、省外业务增速要快于省内业务增速。

责任编辑：杨群