招行今展开在港上市路演前推介 初步定价试水温

招商银行8月21日展开路演前推介活动，将与多家大型基金会面，测试市场反应，届时将咨询对方对招股价范围及市帐率的意见。中新社发 井韦 摄

　　中新网8月21日电 据香港文汇报报道，招商银行21日展开H股路演前推介活动，将与多家大型基金会面，测试市场反应，届时将咨询对方对招股价范围及市帐率的意见。消息人士透露，招行初步以市帐率2.1至2.5倍“试水温”，相当于每股介乎7元至7.5元，并承诺派息比率介乎25%至35%，预期今年盈利增长40%至不低于52.5亿元人民币。

　　初步市帐率2.1至2.5倍

　　消息人士指出，招行上市事宜目前已交由内部小组处理，但强调招股的市帐率将不会较本港上市的银行及内地商业银行有大幅折让，估计初步以2.1至2.5倍市帐率测试市场反应，并会参考A股最近一段时间的走势，但相信H股的招股价将会贴近A股股价水平。

　　消息人士透露，招行预测今年盈利不低于52.5亿元人民币(下同)，较去年增长40%，并承诺未来3年派息比率介乎25%至35%。招行上半年纯利增长31.1%至27.99亿元，截至6月底不良贷款总率为2.3%，较年初下降0.28个百分点，资本充足率8.36%，总资产为8，243亿元。

　　招股价料介乎7至7.5元

　　同时，消息人士强调，招行卖点并非富豪，故不会仿效中国银行(3988)做法，在上市前一下子引入高达12位策略或企业投资者，暂定预留2亿元股份供富豪及企业投资者认购，但亦不会在招股书内刊登，短期内将会与企业投资者签署协议。

　　3年内不会进行股权融资

　　据了解，恒基地产(0012)主席李兆基、新世界发展(0017)主席郑裕彤、长江实业(0001)及嘉里建设(0683)等香港企业及富豪，都是招行潜在的企业投资者。

　　招行副行长陈伟上周在股东会后表示，招行H股上市后，未来3年将不会进行股权融资，若有资金需要，将透过债券融资解决。

　　招行21日起开始上市路演，最快下周一(28日)展巡回路演，9月8日公开招股，估计不迟于9月22日主板挂牌。 (朱小璇)