7月29日第二次全网测试 多银行独立存管成案例

　　创新券商融资融券整装待发

　　本报记者 莫菲

　　上海报道

　　“8月1日，证监会将正式受理证券公司申请融资融券业务。”某创新券商人士告诉记者，尽管有不少创新券商赶在此前向证监会递交材料，但都不属于正式受理。

　　因此，目前最重要的是赶在8月1日前积极准备好有关该业务的董事会和股东大会，以及部门设立、人员安排、内部制度等工作。

　　一些创新券商融资融券业务的准备工作已基本就绪。

　　东方证券、国信证券有关人士均向记者透露，公司将在第一时间向主管部门上报融资融券业务试点申请。其他创新券商的融资融券业务准备工作也已进入最后阶段。

　　东方证券有关负责人表示，目前公司正在准备第三方独立存管方案，召开董事会与股东大会，并新设一个主管融资融券业务部门，该部门由财务总监杨玉成牵头。公司将于近期向主管部门上报融资融券业务试点申请，争取成为首批试点证券公司之一。

　　国信证券已就融资融券专门召开了董事会，目前在准备股东大会与内部制度、岗位责任和测试流程的设计。

　　据悉，东方、国泰君安、光大、广发、中信证券均将设立一级部门负责融资融券业务。而招商证券融资融券部门将在经纪业务总部之下设立，国信证券将在财务部门下设立资金运营部，专门负责融资融券业务。

　　上周，中登公司邀请上述创新证券公司在上海召开融资融券业务技术会议，确定7月15日首次全网测试，29日第二次测试。

　　同时中登公司还向各券商下发了《融资融券试点登记结算业务指引》(下称《指引》)。

　　《指引》明确了进行融资融券试点业务的券商，必须开立信用交易专用资金交收账户和相关证券交收账户、客户信用交易担保证券账户、融券专用证券账户。“一个投资者只能开立一个信用证券账户。”

　　“这意味着做融资融券业务的券商必须上第三方独立存管。”某券商人士分析。

　　尽管

证监会提出申请该业务的券商要有一套完整的第三方独立存管方案上报，不一定要立即上线，但是符合管理层要求的第三方独立存管模式——国泰君安多银行独立存管模式还在准备之中。业内都等其方案实施完成，可进一步参照。

　　据某知情人士透露，国泰君安多银行独立存管模式在6月底基本通过了证监会验收。目前国泰君安正在与工行、建行、交行、农行等洽谈合作方案或者开发系统、上线测试。

　　“7月底，证监会将下文或者以国泰君安的案例为指引，出一本有关第三方独立存管的书，详细解释具体方案、规则、协议和技术接口。这表明行业内普遍推开的第三方独立存管模式将以此模式为标准，在8月全面推开。”这位人士补充。

　　此外，融资融券试点阶段，证券公司或将以机构客户为主、个人客户为次开展融资融券。客户选择重点将以客户托管市值、投资经验和风险承受能力判断。

　　“尽管会里希望证券公司把融资和融券业务同时做，引入做空机制的市场才是健康的市场。但在试点初期，证券公司仍倾向用自有资金融资，对于用自有证券进行融券的态度，券商显然比较谨慎。”上述人士说。

　　融资利率将是银行同期贷款利率加上手续费和券商的利润，估计利率将在7%(年利率)之上，因此，短线客户将更有欲望去融资，其中，不排除持有大量

股票的基金公司在调整、拉升股票或缓解资金压力时采用融资的手段。