中诚信张凤华:保险业转型成效明显 但个别公司存风险

中诚信国际金融机构二部总经理助理张凤华

　　新浪财经讯 “穆迪-中诚信2018年中信用展望研讨会”于6月5日在北京举行。中诚信国际金融机构二部总经理助理张凤华以“中国寿险业：监管升级，保险回归本源”为题发表演讲。

　　张凤华表示，我国寿险业正处于黄金发展期。首先从保险主体数量看，我国的寿险公司、产险公司、健康险公司数量和美国是有很大的差距。从保险渗透度来看，2017年我国人均承保费是407美元，相比英国、美国的四千多美元还有接近十倍的差距。从保险深度来看，我国保险收入在国家GDP的占比只有4.4%，而在日本和英国已经达到了10%以上，换句话说，我们和发达国家相比有一个很大的发展空间。

　　另外，从区域分布来看，我国的保险公司大部分分布在东部沿海地区，中西部地区，甚至青海、内蒙古等省份还没有保险机构的覆盖。地域分布的不均衡也意味着随着中西部地区的经济发展，保险市场也会有一些需求的唤醒。

　　从客观的发展需求来看，我国老龄化趋势越来越明显，社保缺口在加大，每个人都能明显感受到在医养费用上的投入加大，这些都折射出未来保险行业作为社会保障体系的第三支柱肯定是大有空间可为。

　　从理财环境来看，美国的保险资产在金融资产中占了20%以上的份额，而我国的保险资产占比只有不到10%。“随着未来资管新规的出台，这对保险也是一个利好因素”，张凤华预计，保费收入也会有所提升。

　　当然，在保险业发展的过程中，竞争格局也在逐步分化。张凤华介绍，2006和2007年以前，我国保险市场主要是“老三家”——国寿、平安、太平洋，随着市场竞争的激烈，以及经营主体的增加，2016、2017年的时候，老三家的份额占比已不到30%，而中小型的保险公司，包括新成立的公司以及一些激进经营的公司，市场份额已经逐步提升到51%。

　　张凤华表示，行业快速发展的过程中也存在一些不好的现象。“比如违规举牌，非理性举牌，以及疯狂进行海外并购等等”。在这样的背景下，2017年迎来史上最严监管年，保监会出台了“1+4”的系列文件，主要的内容是围绕保险行业包括股权结构复杂、公司治理失效、股东占款、违规关联交易和利益的输送、非理性举牌、违规投资等“乱象”进行治理。

　　张凤华介绍，监管主要围绕三个方面进行，在公司治理方面，除了出台《保险公司关联交易管理办法》以外，2018年新出台了《保险公司股权管理办法》，其中要求保险公司单一股东的持股比例由51%下降到1/3，股东进驻以后，5年内不得转让，其他的股东也相应地规定了转让股权的时间。“在这样的背景下，以后保险公司管理层的话语权会相对独立一些，而且对于那些把保险公司当做圈钱工具的股东来说，以后的进入和退出就没那么方便了”。

　　在产品监管端，新规持续对产品进行了规范，包括出台中短存续期的产品规范通知，以及整个产品设计行为的通知等等，“产品监管在步步具体化和升级化”，“倒逼保险公司不能光投资理财型的保险产品了，以后要加大保障的功能”。

　　从资金端来看，张凤华表示，近两年来，资金配套政策不断出台，2018年新出台了《保险资金运用的管理办法》，要求保险资金运用必须以服务保险业为主要目标，不能受股东的违规干预，而且强调了不得使用各项准备金购置不动产或者对其他企业进行控股的股权。“在这样的背景下，之前大家耳熟能详的‘宝万之争’等险资违规举牌的行为就会得到遏制”。

　　张凤华表示，通过上述多项措施，投资型保险占比从2016年的59%大幅压缩到了2017年的24%。

　　她表示，在行业转型成效明显的同时，也有个别公司存在经营风险。2017年有20家公司的原保险保费出现下滑，收入萎缩。甚至某家公司的原保险和总保险保费都出现了接近70%的降幅。

　　张凤华称，在2014-2016年卖的很火的中短存续期投资型产品的存续期在3-5年左右，预计2018年、2019年这部分投资型产品会面临比较高的给付出和退保。可能会导致部分公司的现金流压力变的更加凸显。

　　张凤华透露，目前有4家保险公司在偿付能力上出现比较严重的不足。“这些公司无以为继甚至出现跟股东借款的情况的话，未来是否被申请破产或者撤销都未可知”。

　　“行业内可能存在局部风险，但从整个行业的盈利面、业务结构，期限来看，行业的转型还是比较成功的”，张凤华表示。

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责任编辑：梁斌 SF055