银行方面，它是既有技术来源又有项目来源，银行的贷款客户里面有非常多的优质客户，所以说银行现在在全国的私募股权市场大潮下，所以对私募股权的冲动也是很强的，银行通常的做法，投资银行部、公司银行部都在开展关于PE的服务部，包括招商的6S服务都是围绕PE市场的，贯穿着PE的融、投、管、退。把银行的理财客户作为LP的个人投资者进入这个市场。另外银监会也出台了一些相关的管理办法，也是鼓励银行这方面的工作。另外银行是通过收购信托公司来做这方面的事情，因为《银行法》规定是不能收购这方面公司的，银行现在看到信托公司是全资产投资的平台，因为信托公司可以发私募股权的信托、可以发房地产的信托，大家知道原来私募的证券投资基金资金来源也是由国内信托公司发行的私募证券信托，结合着计划来提供的。因此信托公司就具有了全产品投资，涵盖了传统的证券投资，也涵盖了新兴的另类投资的全另类资产管理公司的机构。

　　我们的会刊上也列了一下银行收购信托公司的表格，大家可以看到，不仅银行在收购信托，联想投资也入股了信托。中国LP市场个人高端客户的走向可以在上面看到，原来只有证券投资，现在私募股权也在逐渐成长，另类投资市场也在逐渐成长，包括房地产业的融资里面的很大一块也是由房地产信托的计划来提供。

　　第三类，企业家族，包括个人的股权投资是LP的第三大资金来源。刚才李会长也提到，现在国际国内市场变化比较大，去年新成立的所有人民币基金主要的资金来源还是由企业和个人提供的，这里面就出现了一些问题，去年成立和今年新成立的一些人民币基金，后续的资金几乎是百分之百受到影响，据我所知即使是做的非常好的，国内排名在前几位的，有30%的后续资金出现了一些问题，因为企业去年的流动性比较强，都纷纷投资私募股权，今年就出现了的银根缩紧、资本市场在下行，因为后续资金是承诺分期支付的，这样就造成后续资金就没有跟上，中国机构性的LP是非常少的，像国开行提供了一些资金，其它都是由个人提供的资金，这些个人都是跟产业相关的企业家，这种情况会对这个群体造成压抑性、谨慎性的反映，这些反映导致会真正考虑作为企业的股权投资到底怎么做。无论作为机构投资者还是企业投资者，他们进入股权投资的方式无外乎是自己投资于基金，或者通过组合基金去投资整个市场。这样的话我相信有一部分企业已经在收缩LP的资金。自己直投的比例也在紧缩，我今天看到一些企业是只看项目不投资，因为自己的利润已经不保了。

　　第四类，另外关于组合基金、基金中的基金这样一个很重要的群体，在国外统计已经上升为排名LP的第二位，第一位是养老金，一大部分是国外性离岸性的资金，关于这块市场，有很多人认为这块市场是需要整体成熟之后才会出现的产物，但因为中国机构性投资缺陷非常严重，基金中基金的诞生当然不会是很大的量，但诞生几例还是会的，包括地方性的养老金从团队上讲是很难去做这种投资的选择，也包括国家大型机构，前段时间律师也在说，发改委批了很多产业基金，但很多都没有募集成功，主要是额度很大，但产业基金又想进入这个领域，我相信真正有管理团队、真正有运行经验的团队还是会受到市场的欢迎。据我们所知中国中小企业协会也在筹办30万规模的母基金，其实各地的引导基金都面临着政府资金后续跟上的问题。

　　第五类，所谓的慈善和捐赠基金会在国内的市场几乎为零，在国外专业性的慈善基金会，而我们要发展成那样还需要5-10年的发展历程。