金融业海外亮剑 2007十大并购金融占五

　　本报记者 华 强 北京报道

　　近年来，中国经济持续高速发展，并购投资逐渐取代新建投资，成为中国投融资的主流。中国日益成为全球并购的热点和亚洲并购的中心。1月7日，由全国工商联并购工会、全球并购研究中心、中国并购交易网发起的“2007中国十大并购”评选揭晓。

　　全国工商联并购公会副会长费国平表示，在2007年的并购大潮中，银行金融行业的举措一浪高过一浪，令人目不暇接。“2007中国十大并购案中，中国企业海外并购高达七起，金融业独占五起。”他说。

　　北京产权交易所总裁熊焰认为，2007年注定是中国经济的并购年。

　　中国金融业“走出去”

　　与以往不同，并购不再是外资进入中国的单边倒，在资本并购的角力中，中国企业在迅速崛起，尤其是金融业，早已把目光瞄向了全球。在十大并购案中，五起为金融行业：中投30亿美元入股美国黑石，国家开发银行14.5亿英镑参股英国巴克莱银行，工商银行54.6亿美元收购南非标准银行，中信证券出资10亿美元与贝尔斯登交叉持股，平安保险18.1亿欧元收购欧洲富通集团股权并成为最大股东。

　　“我们一点都不惊讶，在2007十大并购榜单上，国内金融业成为榜单上最大的赢家。”费国平说。

　　种种迹象显示，从最初的美国新桥资本入主深圳发展银行，苏格兰皇家银行(RBS)持股中国银行到现在的工商银行收购澳门诚兴银行、南非银行等，中国金融行业的发展战略正从最初的“引进来”过渡到“走出去”。

　　十大并购榜单显示，去年11月28日，平安保险与比利时-荷兰银行保险集团、国际金融服务提供商富通集团签署谅解备忘录，平安子公司平安人寿通过二级市场购入富通集团约9501万股股份，占富通股本4.18%,成为富通最大单一股东。18.1亿欧元(约195.5亿元人民币)成就了迄今为止国内保险业最大的一笔海外投资。

　　在中国金融业走出去的序列中，值得一提的还有中信证券。中信证券以75亿元人民币从贝尔斯登手中获得40年期可转换优先证券，相当于贝尔斯登公司总股本的6%，成为了中国内地第一家实现对海外投行进行并购的券商。

　　工行创并购交易额之最

　　在2007年波滚浪翻的并购大潮中，创下并购交易金额之最的是工商银行。去年10月25日，刚获取澳门诚兴银行控股权的工商银行再度出手新兴市场：以54.6亿美元(约405.9亿元人民币)对价收购南非标准银行20%的股权，成为该行第一大股东。“这是工行上市以来的最大一笔境外收购，也是南非迄今为止最大的一笔外国直接投资。”业内人士表示。

　　工商银行的总市值虽然已经位列全球金融业前茅，甚至一度超越花旗成为全球第一，但其国际化经营程度还并不高，境外资产和利润分别只占3%左右。这一份额显然与工行着力打造“一流的国际现代金融机构”的目标相距甚远。

　　对于工行入股南非标准银行，工行董事长姜建清曾明确表示，这“将是中国最大商业银行和非洲最大商业银行之间的战略握手。通过与标准银行的战略合作，工行将进一步优化在全球范围内的资产配置”。

　　全球并购研究中心的案例分析报告认为，通过此项并购，工行“不仅能获得新的渠道和本土经验，获得为中非贸易和投资提供金融服务的机会，进一步完善其全球化布局，而且能进军投资银行业、私人股本和保险业，为全球范围内进行综合化经营埋下了至关重要的伏笔”。

　　政策性银行海外并购首单

　　以往由商业银行一统天下的资本收购市场，2007年首度出现了中国政策性银行的身影。去年7月23日，国家开发银行与英国巴克莱银行正式签署协议，国开行获得巴克莱银行增发的2.014亿股普通股，持股比例3.1%。国开行将商业银行的投资运作模式引入国有政策性银行，无疑是发出了向商业化运作转型的最强劲的声音。

　　早在去年初召开的全国金融工作会议上，政策性银行改革就已经提上议题。要推进国开行、中国进出口银行和农业发展银行等政策性银行改革，其中要首先推进国家开发银行改革，全面推行商业化运作。

　　“中国金融业海外迈进步伐在全面加速，十大并购中出现国开行尤其值得可圈可点。这也是在十大并购事件和十大并购人物榜上，国家开发银行参股英国巴克莱银行和作为国开行行长的陈元双双入选的原因。”费国平表示。

　　记者注意到，在揭晓的十大并购事件和十大并购人物榜上，事件和人物能够直接对应的，除了中投董事长楼继伟、国开行行长陈元外，再无第三人。

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