为美国银行算细账 建行入股价1.065元

　　

还有哪家海外巨头会为入股建行掏出真金白银？

    早报记者 毛明江

　　昨天，中国建设银行宣布，美洲银行将以30亿美元购入建设银行9%的股份，并拥有今后增持至19.9%的权利。这是迄今为止，海外资金对中国公司最大的单笔投资。

　　建行“股价”：每股约1.065元

　　按照宣布的计划，美洲银行第一步将投资25亿美元入股建行股份，第二步再出资5亿美元，在建行IPO时认购建行的股份，使其持股比例维持9%。

　　按建设银行目前总股本1942.3亿股、美洲银行以25亿美元购得目前9%股份计算，美洲银行入股建行的价格约为每股1.065元人民币。

　　这一价格仅比去年9月国家电网公司、上海宝钢集团、

长江电力入股建行股份的价格(每股1元人民币)高出6.5%。

　　去年9月建行股份公司成立时，建行股份全部资本由等额股份构成，股份总数为1942.3025亿股，每股面值为人民币1元，折股比例为1∶1。其中，中央汇金投资有限责任公司出资1635.38亿元，占公司股份总数的85.228%；中国

建银投资公司出资206.9225亿元，占10.653%；国家电网公司出资30亿元，占1.545%；上海宝钢集团公司出资30亿元，占1.545%；中国长江电力股份有限公司出资20亿元，占1.030%。

　　与汇丰银行入股交通银行相比，美洲银行入股建设银行也相对便宜。在此之前，汇丰银行投资144.61亿元入股交行19.9%，约合每股1.85元。

　　交通银行本周正在香港进行公开发行，其计划招股价为1.95~2.55港元，由于招股受到追捧，散户认购比例达到155倍，很有可能以接近上限的价格定价。

　　还会有谁参股建行？

　　在和美洲银行签约之前，建设银行曾和美国花旗集团、新加坡淡马锡公司有过接触。不过，近期有报道称，花旗集团没能与建行达成入股协议，并因此失去了承销建行的机会。

　　根据建行和美洲银行的协议，美洲银行今后增持建行股份至19.9%的权利是非独家的，从理论上说，还有其他的海外投资者可能参与入股建行，但他们不太可能成为美洲银行的直接竞争者。

　　而花旗集团目前仍在为争取建行的承销权而努力。市场预料建行的上市规模将达到50亿美元，是亚洲最大的首次公开上市交易之一，如果无缘此项目，花旗的承销费损失将高达8700万美元。

　　去年1月，花旗集团击败汇丰银行、JP摩根和德意志银行等竞争对手，与摩根士丹利等一道，赢得了建行上市顾问的资格。

　　建行何时何地上市？

　　建行新闻发言人、行长助理范一飞近日接受媒体采访时表示，“在国家有关部门的指导和建行各股东单位的支持下，按照目前的计划，我们正努力争取今年年内在香港上市。”

　　范一飞透露，建行目前考虑的是分步上市的策略，第一步将在香港上市，然后再考虑在内地A股市场上市，但最终上市时间和上市地必须经政府机构和有关监管部门批准。他说，建行作为一个优质的企业，肯定要考虑回馈内地A股市场的投资者。如果内地

资本市场的条件允许，能够承接建行这样的大盘股，建行在香港上市后会视适当时机回归内地资本市场。

　　但他也称，在内地上市前后，建行还会考虑在其他海外市场上市。

　　至于IPO的规模，范一飞作了一个非常粗略的估计，“现在只能说建行IPO融资额可能达到几十亿美元。”

　　谁将入股中行？

　　在建行成功引入美洲银行作为战略投资者后，无疑给同样正在进行引资上市的中行施加了不小的压力。在众多可选择对象中，苏格兰皇家银行是最大的“嫌疑对象”。

　　在美洲银行入股前，境外媒体就曾报道美洲银行可能入股建行，而同样，前段时间，海外媒体也报道了苏格兰皇家银行正在就收购中国银行15%~20%的股权展开深入谈判。两家银行预计交易总价值为30亿~40亿美元。

　　另外，瑞士银行也可能最多投资3亿美元收购中国银行1%~2%的股权，此举是为了在中国银行可能进行的首次公开募股中获得承销权。另外，德意志银行、JP摩根等也是可能的入股者。