天同公用事业行业股票型基金招募说明书(18)

　　十八、风险揭示与管理

　　(一)市场风险

　　证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致基金收益水平变化而产生风险，主要包括：

　　1、政策风险。因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化，导致市场价格波动而产生风险。

　　2、经济周期风险。随经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化。基金投资于国债与上市公司的股票，收益水平也会随之变化，从而产生风险。

　　3、利率风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着国债的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于国债和股票，其收益水平会受到利率变化的影响。

　　4、上市公司经营风险。上市公司的经营好坏受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避。

　　5、购买力风险。基金的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使基金的实际收益下降。

　　(二)管理风险

　　在基金管理运作过程中基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的占有和对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。因此，本基金的收益水平与基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等相关性较大。因此本基金可能因为基金管理人的因素而影响基金收益水平。

　　(三)流动性风险

　　本基金属于开放式基金，在基金的所有开放日，基金管理人都有义务接受投资者的申购和赎回。由于开放式基金在国内发展历史不长，应对基金赎回的经验不足，加之中国股票市场波动性较大，在市场下跌时经常出现交易量急剧减少的情况，如果在这时出现较大数额的基金赎回申请，则使基金资产变现困难，基金面临流动性风险。

　　(四)上市交易的风险

　　本基金将在发行结束后在深圳证券交易所挂牌上市，由于上市期间可能因信息披露导致基金停牌，投资者在停牌期间不能买卖基金，产生风险；同时，可能因上市后交易对手不足导致基金流动性风险；另外，当基金份额持有人将份额转向场外交易后导致场内的基金份额或持有人数不满足上市条件时，本基金存在暂停上市或终止上市的可能。

　　(五)其他风险

　　1、因技术因素而产生的风险，如电脑系统不可靠产生的风险；

　　2、因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而产生的风险；

　　3、因人为因素而产生的风险、如内幕交易、欺诈行为等产生的风险；

　　4、对主要业务人员如基金经理的依赖而可能产生的风险；

　　5、因业务竞争压力可能产生的风险；

　　6、战争、自然灾害等不可抗力可能导致基金资产的损失，影响基金收益水平，从而带来风险；

　　7、其他意外导致的风险。

　　十九、基金合同的变更、终止与清算

　　(一)基金合同的变更

　　1、以下基金合同变更事项需经基金份额持有人大会决议通过：

　　(1) 提前终止基金合同；

　　(2) 基金扩募或者延长基金合同期限；

　　(3) 转换基金运作方式；

　　(4) 提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；

　　(5) 更换基金管理人、基金托管人；

　　(6) 基金合同约定的其他事项。

　　2、变更基金合同的基金份额持有人大会决议应报中国证监会核准或备案，并自中国证监会核准或出具无异议意见之日起生效。

　　3、但如因相应的法律法规发生变动并属于本基金合同必须遵照进行变更的情形，或者基金合同的变更不涉及基金合同当事人权利义务关系发生变化，或者基金合同的变更对基金份额持有人利益无实质性不利影响，可不经基金份额持有人大会决议，而经基金管理人和基金托管人同意变更后公布，并报中国证监会备案。

　　(二)基金合同的终止

　　出现下列情况之一的，基金合同终止：

　　1、基金份额持有人大会决定终止的；

　　2、基金管理人职责终止，而在六个月内没有新基金管理人承接其原有职责的；

　　3、基金托管人职责终止，而在六个月内没有新基金托管人承接其原有职责的；

　　4、基金合同规定的其他情况或中国证监会允许的其它情况。

　　(三)基金财产清算小组

　　1、基金财产清算小组的组成

　　自基金合同终止日起30个工作日内成立基金财产清算小组，清算小组必须在中国证监会的监督下进行基金清算。

　　基金清算小组成员由基金管理人、基金托管人、由基金管理人选定的律师事务所、具有从事证券相关业务资格的注册会计师事务所以及中国证监会指定的人员组成。基金管理人、基金托管人以及上述会计师事务所和律师事务所应在基金合同终止之日起15个工作日内将本方参加清算小组的具体人员名单函告其他各方。基金清算小组可以聘请必要的工作人员。

　　基金清算小组接管基金财产后，负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。基金清算小组可以依法进行必要的民事活动。

　　2、基金财产清算小组的职责

　　(1)基金合同终止后，发布基金清算公告；

　　(2)基金清算小组统一接管基金财产；

　　(3)对基金财产进行保管、清理和确认；

　　(4)对基金财产进行估价；

　　(5)对基金财产进行变现；

　　(6)将基金清算结果报告中国证监会；

　　(7)以自身名义参加与基金有关的民事诉讼以及其他必要的民事活动；

　　(8)公布基金清算结果公告；

　　(9)进行基金剩余财产的分配。

　　(三) 清算程序

　　(1)基金合同终止后，由基金财产清算小组统一接管基金；

　　(2)对基金财产和债权债务进行清理和确认；

　　(3)对基金财产进行估值和变现；

　　(4)对基金财产进行分配；

　　(5)制作清算报告；

　　(6)聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法律意见书；

　　(7)将清算报告报中国证监会备案并公告。

　　(四)清算费用

　　清算费用是指清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用由清算小组优先从基金财产中支付。

　　(五)基金清算剩余财产的分配

　　基金财产按下列顺序清偿：

　　1、支付清算费用；

　　2、交纳所欠税款；

　　3、清偿基金债务；

　　4、按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

　　基金财产按前款1-4项规定依顺序清偿，在上一顺序权利人未得以清偿前，不分配给下一顺序权利人。

　　(六) 基金财产清算的公告

　　清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告在报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算小组公告；基金财产清算报告经会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。

　　(七) 基金清算账册及文件的保存

　　基金清算账册及有关文件由基金托管人保存十五年以上。

[上一页]　[1]　[2]　[3]　[4]　[5]　[6]　[7]　[8]　[9]　[10]
　[11]　[12]　[13]　[14]　[15]　[16]　[17]　[18]　[19]　[20]
　[21]　[22]　[23]　[24]　[25]　[下一页]