每日基金投资必读：3月13日基金动态及点评

　　方信

　　周末至今，基金分红信息较多， 又有一家纯债券基金要发行的消息，发行文件要点已经附在后边，另外，基金销售方面，报纸报道了”国联首家推出农行卡网上基金直销，分红增利费率4折”的消息，值得一读。

　　友邦华泰盛世中国股票型基金2006年第1次分红公告

　　友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金(代码：460001，以下简称"友邦盛世(资讯 净值 论坛)(资讯 净值 论坛)基金")基金合同于2005年4月27日正式生效。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》的有关规定及友邦盛世基金基金合同和招募说明书的约定，本基金管理人友邦华泰基金管理有限公司决定对友邦盛世基金实施2006年第一次分红暨自基金合同生效以来的第二次分红，现将分红实施公告如下：

　　友邦盛世基金向基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利0.50元，已于2006年3月10日完成分红权益登记。具体收益发放办法请查阅"友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金二○○六年第一次分红预告"(2006年3月8日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》)。

　　基金份额持有人可通过以下方式查询本次分红的情况：

　　友邦华泰基金管理有限公司客户服务中心：400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638

　　友邦华泰基金管理有限公司网站：http：//www.aig-huatai.com

　　本基金的各代销机构：

　　1、中国银行股份有限公司

　　客服电话：95566

　　网站：http：//www.bank-of-china.com

　　2、华泰证券有限责任公司

　　客服电话：[phone]

　　网站http：//www.htsc.com.cn

　　3、中信建投证券有限责任公司

　　客服电话：400-8888-108，010-65186758

　　网站：http：//www.csc108.com

　　4、中国银河证券有限责任公司

　　客服电话：[phone]

　　网站：http：//www.chinastock.com.cn

　　5、国泰君安证券股份有限公司

　　客服电话：400-8888-666

　　网站：http：//www.gtja.com

　　6、兴业证券股份有限公司

　　客服电话：[phone]

　　网站：http：//www.xyzq.com.cn/

　　7、长城证券有限责任公司

　　客服电话：[phone]

　　网站：http：//www.cgws.com

　　8、招商证券股份有限公司

　　客服电话：400-8888-111，0755-26951111

　　网站：http：//www.newone.com.cn

　　9、联合证券有限责任公司

　　客服电话：400-8888-555，0755-25125666

　　网站：http：//www.lhzq.com

　　10、海通证券股份有限公司

　　客服电话：[phone]

　　网站：http：//www.htsec.com

　　11、广发证券股份有限公司

　　客服电话：[phone]转各营业网点

　　网站：http：//www.gf.com.cn

　　12、东海证券有限责任公司

　　客服电话：(北京)010-86525005 (上海)021-62196752 (深圳)0755-83154530 (常州)0519-6634000

　　网站：http：//www.longone.com.cn

　　13、财富证券有限责任公司

　　客服电话：[phone]

　　网站：http：//www.cfzq.com

　　中信经典配置证券投资基金第一次分红预告

　　中信经典(资讯 净值 论坛)配置证券投资基金 基金合同于2004年3月15日正式生效。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》的有关规定及《中信经典配置证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金管理人中信基金管理有限责任公司决定对本基金进行分红，现将分红的具体事宜预告如下：

　　一、分红方案

　　经基金管理人计算并由基金托管人招商银行(资讯 行情 论坛)股份有限公司复核，以2006年3月10日已实现的可分配收益为基准，本基金拟向基金份额持有人按每10份基金份额派发红利0.20元。 分红金额如有变化，以分红公告为准。

　　二、分红时间

　　1、权益登记日：2006年3月13日

　　2、除息日：2006年3月14日

　　2、红利发放日：2006年3月15 日

　　3、分红公告日：2006年3月15日

　　4、选择红利再投资的投资者，其现金红利将按2006年3 月15日基金份额净值转换为基金份额。

　　5、现金红利再投资的基金份额可赎回起始日：2006年3月 17日

　　三、分红对象

　　权益登记日在注册登记人登记在册的本基金全体基金份额持有人。

　　四、红利发放办法

　　1、选择现金分红方式的投资者的红利款将于2006年3月15日自基金托管账户划出。

　　2、选择红利再投资方式的投资者其红利再投资的份额将于2006年3月16日直接计入其基金账户，2006年3月17日起可以查询、赎回。

　　五、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局的财税字[2002]128号《财政部、国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，基金向投资者分配的基金收益，暂免征收所得税。

　　2、本基金本次分红免收分红手续费。

　　3、选择红利再投资方式的投资者其红利所转换的基金份额免收申购费用。

　　六、提示

　　1、权益登记日申请申购、转换转入的基金份额享有本次分红权益，申请赎回、转换转出的基金份额不享有本次分红权益。

　　2、对于未选择具体分红方式的投资者，本基金默认的分红方式为现金方式。

　　3、基金持有人可以在基金开放日的交易时间内到销售网点选择或更改分红方式，最终分红方式以权益登记日之前(含权益登记日)最后一次选择的分红方式为准。请投资者到销售网点或通过本公司客户服务中心(010-82251898)确认分红方式是否正确，如不正确或希望修改分红方式的，请务必在上述规定时间前到销售网点办理变更手续。

　　4、权益登记日至红利发放日(含权益登记日和红利发放日)期间注册登记人不接受投资者基金转托管、非交易过户业务的申请。

　　5、当投资者的现金红利小于最低现金红利发放限额50元(不含50元)时，基金注册登记人强制将投资者的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额。

　　6、本基金份额持有人及希望了解本基金其他有关信息的投资者，可以登录本基金管理人网站(http：//www.citicfunds.com)或拨打客户服务电话[phone])咨询相关事宜。

　　七、咨询办法

　　1、本基金管理人网站：http：//www.citicfunds.com；

　　2、本基金管理人客户服务电话：[phone]；

　　3、本基金销售机构：中信基金管理有限责任公司直销中心、招商银行股份有限公司、中信银行、兴业银行股份有限公司、中信证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、中信建投证券有限责任公司、招商证券股份有限公司、中信万通证券有限责任公司、山西证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司。

　　华夏红利混合型证券投资基金第二次分红

　　华夏红利(资讯 净值 论坛)混合型证券投资基金 基金合同于2005年6月30日生效，截至2006年3月6日本基金可分配收益为14,154,733.35元。根据《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，经本基金管理人计算并由基金托管人中国建设银行股份有限公司复核，本公司决定以截至2006年3月6日本基金的可分配收益为准，向基金持有人按每10份基金份额派发现金红利0.30元进行收益分配。现将分红方案公告如下：

　　一、收益分配时间

　　1、权益登记日：2006年3月15日

　　2、除息日： 2006年3月16日

　　3、派现日： 2006年3月17日

　　4、选择红利再投资的投资者其现金红利转换为基金份额的基金份额净值(NAV)确定日： 2006年3月17日

　　5、红利再投资的基金份额可赎回起始日： 2006年3月21日

　　二、收益分配对象

　　权益登记日在华夏基金管理有限公司登记在册的本基金全体持有人。

　　三、收益发放办法

　　1、选择现金红利方式的投资者的红利款将于2006年3月17日自基金托管账户划出。

　　2、选择红利再投资方式的投资者所转换的基金份额将于2006年3月20日直接计入其基金账户。2006年3月21日起可以查询、赎回。

　　四、有关税收和费用的说明

　　1、根据财政部、国家税务总局的财税字[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

　　2、本基金本次分红免收分红手续费和红利再投资费用。

　　五、提示

　　1、权益登记日申购的基金份额享有本次分红权益，赎回的基金份额不享有本次分红权益。

　　2、投资者变更分红方式，需依照其持有的基金份额所对应的收费模式，提交相应的分红方式变更申请。

　　3、如投资者在多个销售机构购买了本基金，其在任一家销售机构所做的针对某一收费模式购买的基金份额的分红方式变更，适用于该投资人持有的依照同一收费模式所购买的本基金所有份额。

　　4、投资者可以在每个基金开放日的交易时间内到销售网点修改分红方式，本次分红方式将按照投资者在权益登记日之前(含2006年3月15日)最后一次选择的分红方式为准。请投资者到销售网点或通过华夏基金管理有限公司客户服务中心确认分红方式是否正确，如不正确或希望修改分红方式的，请于2006年3月15日前到销售网点办理变更手续。

　　六、销售机构及咨询方式

　　销售机构名称 网址 客户服务电话

　　1 华夏基金管理有限公司 www.chinaamc.com 400-818-6666

　　2 中国建设银行股份有限公司 www.ccb.cn 95533

　　3 国泰君安证券股份有限公司 www.gtja.com 021-962588、400-8888-666

　　4 中国银河证券有限责任公司 www.chinastock.com.cn 800-820-1868

　　5 中信建投证券有限责任公司 www.csc108.com 400-8888-108

　　6 申银万国证券股份有限公司 www.sw2000.com.cn 021-962505

　　7 国信证券有限责任公司 www.guosen.com.cn 800-810-8868

　　8 兴业证券股份有限公司 www.xyzq.com.cn 021-68419974

　　9 海通证券股份有限公司 www.htsec.com 021-962503

　　10 北京证券有限责任公司 www.bjzq.com.cn 010-68431166-8325/8007

　　11 光大证券有限责任公司 www.ebscn.com 021-68816770

　　12 南京证券有限责任公司 www.njzq.com.cn 025-83364032

　　13 招商证券股份有限公司 www.newone.com.cn 400-8888-111、0755-26951111

　　14 广发证券股份有限公司 www.gf.com.cn 020-87555888-875

　　15 东北证券有限责任公司 www.nesc.cn 0431-96688-99、0431-5096733

　　16 国都证券有限责任公司 www.guodu.com 800-810-8809

　　17 联合证券有限责任公司 www.lhzq.com 400-8888-555

　　18 华泰证券有限责任公司 www.htsc.com.cn 400-8888-168、025-84579897

　　19 长城证券有限责任公司 www.cc168.com.cn 0755-82288968

　　20 广东证券股份有限公司 www.stock2000.com.cn 020-96210

　　21 东吴证券有限责任公司 www.dwjq.com.cn 0512-96288

　　22 金元证券有限责任公司 www.jyzq.cn 0755-83025695

　　23 湘财证券有限责任公司 www.xcsc.com 021-68865020

　　24 华西证券有限责任公司 www.hx168.com.cn 4008-888-818

　　25 齐鲁证券有限公司 www.qlzq.com.cn 0531-82084184

　　诺安基金管理有限公司运用固有资金申购诺安股票证券投资基金

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资投资有关事项的通知》(中国证监会基金字［2005］96号)的有关规定，现就诺安基金管理有限公司 运用本公司固有资金申购旗下诺安股票证券投资基金的相关事宜公告如下：

　　经公司董事会批准，本公司拟于2006年3月15日通过代销机构申购诺安股票证券投资基金(基金代码：320003)3500万元，申购费为1000元。

　　诺安股票证券投资基金经中国证监会《关于同意诺安股票证券投资基金募集的批复》(证监基金字［2005］154号)核准募集，根据当时有效的法律法规的有关规定，本基金的基金合同已于2005年12月19日起正式生效。

　　本公司将严格按照中国证监会的有关规定及基金合同、招募说明书的约定，遵循谨慎、稳健、公开、公平的原则进行投资，严格履行相关信息披露义务，积极维护基金份额持有人利益。

　　鹏华基金管理有限公司关于基金经理变更的公告

　　因内部工作岗位调整，经鹏华基金管理有限公司三届五次董事会会议审议通过，决定由胡建平担任鹏华中国50开放式证券投资基金的基金经理，黄钦来不再担任该基金基金经理。

　　上述事项已报中国证监会备案。

　　特此公告。

　　附：胡建平简历

　　胡建平，男，33岁，经济学硕士，8年证券从业经验。先后在浙江证券、浙江天堂硅谷创业投资公司等机构从事证券研究及投资管理工作，历任研究员、行业研究小组组长、投资经理等职务。2004年9月加盟鹏华基金管理有限公司，先后任行业研究员、策略研究员、鹏华行业成长基金和普润基金基金经理助理。

　　增加广发证券为鹏华普天系列基金代销机构

　　根据鹏华基金管理有限公司与广发证券股份有限公司签署的《开放式基金销售和服务代理协议》，广发证券股份有限公司将代理鹏华基金管理有限公司旗下鹏华普天系列开放式证券投资基金(普天债券投资基金，基金代码：160602；普天收益证券投资基金，基金代码：160603)的销售业务，并同时开通鹏华普天系列开放式证券投资基金与鹏华中国50开放式证券投资基金(基金代码：160605)及鹏华货币(资讯 净值 论坛)市场证券投资基金(基金代码：160606)之间的转换业务。投资者欲了解各基金的详细信息，请仔细阅读相关的基金合同、最新公告的招募说明书、业务公告等文件。

　　自2006年3月15日起，广发证券在以下63个城市的指定营业网点对所有投资者办理鹏华普天收益证券投资基金和鹏华普天债券投资基金的开户、申购和赎回等业务：广州、北京、武汉、济南、烟台、青岛、郑州、天津、长春、太原、上海、杭州、宁波、无锡、南京、绍兴、南通、深圳、海口、珠海、汕头、佛山、中山、湛江、昆明、重庆、成都、南宁、兰州、西安、福州、厦门、顺德、东莞、肇庆、清远、惠州、梅州、台山、韶关、普宁、南海、高明、开平、新会、江门、罗定、云浮、南雄、英德、连州、高要、廉江、锦州、辽阳、温州、漳州、福清、莆田、宁德、东泉、泉州、东营等。

　　投资者可通过以下途径咨询有关详情：

　　1、广发证券股份有限公司咨询电话：[phone]，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　广发证券股份有限公司网站：www.gf.com.cn

　　2、鹏华基金管理有限公司

　　客服热线：0755-82353668

　　公司网址：http：//www.phfund.com.cn

　　欢迎广大投资者到基金的销售网点咨询及办理开户、申购等相关业务。

　　增加深圳发展银行为鹏华货币市场基金代销机构

　　根据鹏华基金管理有限公司与深圳发展银行签署的《开放式基金销售和服务代理协议》，深圳发展银行将代理鹏华基金管理有限公司旗下鹏华货币市场证券投资基金(基金代码：160606)的销售业务，并同时开通鹏华货币市场证券投资基金与鹏华中国50开放式证券投资基金(基金代码：160605)及鹏华普天系列开放式证券投资基金(普天债券投资基金，基金代码：160602；普天收益证券投资基金，基金代码：160603)之间的转换业务。投资者欲了解各基金的详细信息，请仔细阅读相关的基金合同、最新公告的招募说明书、业务公告等文件。

　　自2006年3月13日起，深圳发展银行在以下18个城市的200多个指定网点办理鹏华货币市场证券投资基金的开户、申购、赎回、定期定额投资等业务：北京、天津、大连、深圳、海口、上海、杭州、南京、宁波、成都、重庆、珠海、昆明、广州、温州、青岛、济南和佛山。

　　投资者可通过以下途径咨询有关详情：

　　1、深圳发展银行

　　客户服务中心咨询电话：95501，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　深圳发展银行网站：http：//www.sdb.com.cn

　　2、鹏华基金管理有限公司

　　客服热线：0755-82353668

　　公司网址：http：//www.phfund.com.cn

　　欢迎广大投资者到基金的销售网点咨询及办理开户、申购等相关业务。

　　特此公告。

　　长城消费增值证券投资基金增加代销机构

　　一、国盛证券有限责任公司的开放式基金代销资格已获中国证监会证监基金字【2004】186号文批准。根据长城基金管理有限公司与国盛证券有限责任公司签署的《长城基金管理有限公司开放式证券投资基金销售代理主协议》，国盛证券有限责任公司将代理长城消费增值股票型证券投资基金的销售业务。

　　投资者欲了解基金的详细信息，请仔细阅读《长城消费增值股票型证券投资基金发行公告》和《长城消费增值股票型证券投资基金招募说明书》。

　　二、自2006年3月13日起，国盛证券在以下12个城市的45家营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务：北京、上海、深圳、南昌、赣州、吉安、抚州、上饶、鹰潭、九江、萍乡、景德镇。

　　三、投资者可通过以下途径咨询有关详情：

　　1. 国盛证券有限责任公司各指定营业网点

　　2. 国盛证券网址：www.gsstock.com

　　3. 国盛证券有限责任公司开放式基金业务咨询电话：[phone]或当地营业部咨询电话。

　　4.长城基金管理有限公司网站：www.ccfund.com.cn

　　5.长城基金管理有限公司客户服务中心电话：[phone]

　　深圳证券交易所提示中银国际持续增长证券投资基金上网发售

　　中银国际持续增长证券投资基金在深圳证券交易所上网发售，所有具有基金代销业务资格的证券公司营业部均可办理认购，基金简称"中银增长"，基金代码"163803"，挂牌价1.00元，发售截止时间为2006年3月13日。

　　友邦华泰中短期债券投资基金发行文件要点：

　　友邦华泰中短期债券投资基金经中国证监会2006年3月8日证监基金字[2006 ]37号文核准募集。

　　基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　投资有风险，投资人认购(或申购)基金份额时应认真阅读本招募说明书。

　　中短期债券投资基金不等同于货币市场基金。

　　基金的过往业绩并不预示其未来表现。

　　基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不对投资人保证基金一定盈利，也不向投资人保证最低收益。

　　基金设立的依据

　　本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作管理办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》、基金合同及其它法律法规的有关规定，经2006年3月8日中国证监会证监基金字[2006]37号文批准募集。

　　基金存续期间：不定期

　　基金类型：契约型开放式

　　募集对象

　　本基金的发行对象为中华人民共和国境内的个人投资人、机构投资人、合格境外机构投资人和法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。

　　募集方式和销售场所

　　本基金通过销售机构的销售网点向投资人公开发售。本基金同时通过场外销售机构办理开放式基金业务的网点和上海证券交易所开放式基金销售系统进行发售。投资者可通过场外(柜台)认购和场内(本基金将自2006年3月15日至2006年4月7日，通过本基金的销售机构公开发售。 投资者通过场内(交易所)认购本基金获得的基金份额需遵守上海证券交易所相关业务规则。

　　认购费率

　　本基金认购费率为零。

　　基金的投资

　　本基金主要投资对象为具有高信用等级的固定收益类金融工具。

　　本基金将在严格控制久期范围并综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策以及债券市场资金供求关系的基础上，主动判断市场利率变化趋势，确定和动态调整投资组合的平均久期，并本着收益最优化的原则，通过量化模型确定组合类别资产的合理配置，同时综合运用积极的投资策略，在保证本金相对安全和基金资产流动性的基础上，获得超越业绩比较基准的长期稳定收益。

　　(一)投资目标

　　通过投资高信用等级的固定收益类金融工具，在保证本金相对安全和资产流动性的前提下，以积极主动的投资策略，获得超越业绩比较基准的长期稳定收益。

　　(二)投资范围

　　本基金投资于高信用等级的债券(包括国债、央行票据、金融债和信用等级为投资级及以上的企业债、次级债、短期融资券以及法律、法规或监管部门允许基金投资的证券化产品等)、定期存款、大额存单、债券回购以及法律、法规或监管部门允许基金投资的其它固定收益类投资工具及其衍生工具。本基金将不得投资于可转换债券和权益类证券。

　　本基金投资组合的平均久期，在每个交易日均不得超过3年(1年以365个自然日计)；本基金所投资的单个固定收益类投资工具的剩余期限不超过7年(1年以365个自然日计)，若法律法规或监管部门另有强制性规定的，以该规定为准。

　　(三)业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为全国银行间同业拆借中心发布的2年期国债平价收益率。

　　为了向投资者更明确说明投资业绩，本基金在基金合同生效之日180天后，在每个工作日公布180日年化净值增长率；本基金合同生效满一年后，在每个工作日公布最近一年净值增长率。该净值增长率仅反映投资者在过去180天和过去1年内，连续持有本基金时的实际年化净值增长情况，不预示基金的未来业绩表现。

　　计算日本基金份额180日年化净值增长率=

　　((∏i=1k NAVt(i)-1 /NAV t(i-1)*)×（NAVn/NAVt(k)*)-1)×365/180×100%

　　计算日本基金份额最近一年净值增长率=

　　((∏i=1k NAVt(i)-1 /NAV t(i-1)*)×（NAVn/NAVt(k)*)-1)×365/365×100%

　　其中： k表示计算日前第180公历日(一年)内分红总次数；

　　NAVt(i)-1 表示第i次分红前一工作日本基金份额净值；

　　NAV t(i)*= NAVt(i)-1-D(i)=第i次分红前一工作日本基金份额净值-第i次分红基金份额分红金额；

　　NAV t(0)*表示计算日前第180个公历日(一年)本基金份额净值；

　　NAVn表示计算日本基金份额净值。

　　特别的，当k=0时，令 ∏i=1k NAVt(i)-1 /NAV t(i-1)*=1

　　若未来市场发生变化导致本业绩基准不再适用，本基金管理人可以根据当时市场状况和基金投资范围及投资策略的要求调整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示。

　　本基金由于上述原因变更业绩比较基准应经投资决策委员会批准后，报中国证监会核准，基金管理人将在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。

　　(四)投资策略

　　本基金认为将投资组合的久期范围限制在3年以内，可以有效减少基金净值的波动。

　　在既定组合久期范围内，超额收益主要来源于久期管理策略和相应的收益率曲线策略、个券选择、以及把握市场低效或失效情况下的交易机会。

　　1、久期管理策略和相应的收益率曲线策略

　　1)久期管理策略

　　本基金建立了债券分析框架和量化模型，预测利率变化趋势，确定投资组合的目标平均久期，实现久期管理。

　　本基金将债券市场视为金融市场整体的一个有机部分，通过“自上而下”对宏观经济形势、财政与货币政策、以及债券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲线可能移动的方向和方式，并据此确定投资组合的平均久期。当预测利率和收益率水平上升时，建立具较短平均久期或缩短现有组合的平均久期；当预测利率和收益率水平下降时，建立具较长平均久期或增加现有组合的平均久期。

　　本基金建立的分析框架包括核心指标和辅助指标，分析金融市场中各种关联因素的变化，从而判断债券市场趋势。核心指标有信贷增长率和货币供应量增长率；辅助指标主要包括CPI、PPI、企业商品指数、固定资产投资增长率、GDP增长率、居民储蓄增长率等指标。

　　2)收益率曲线策略

　　本基金将在确定组合平均久期的基础上，根据利率期限结构，遵循“久期一定，风险调整后收益率最大化”的优化配比原则，建立最优化的债券投资组合，例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等。

　　2、个券选择策略

　　本基金将通过对个券基本面和估值的研究，选择两类个券：信用风险调整后收益率较高的个券，以及预期风险调整后收益率较高的个券。

　　在个券基本面分析方面，本基金重点关注信用评级良好和预期信用评级上升的个券；在个券估值方面，本基金重点研究不同信用等级个券之间的合理利差，以及预期个券的合理收益率，选择估值合理的个券。

　　3、把握市场低效或失效状况下的交易机会

　　在市场低效或无效状况下，本基金将根据市场环境的变化，积极运用相应的优化策略对投资组合进行管理与调整，捕捉交易机会，以获取超额收益。

　　1)新券发行溢价策略

　　在一定的市场环境下新券发行利率可能高于市场合理收益率，在发行时认购新券可能获得超额收益。

　　2)信用利差策略

　　? 货币信贷增速

　　? 法定存贷款利率

　　? 货币供应量增速

　　不同信用等级的债券存在合理的信用利差，由于市场因素信用利差可能偏离均衡范围，将会出现短期交易机会。通过把握这样的交易机会可能获得超额收益。

　　3)套利策略

　　套利策略包括跨市场套利和跨期限套利。

　　本基金的跨市场套利是指利用同一只债券类投资工具在不同市场(主要是银行间市场与交易所市场)的交易价格差进行套利，从而提高组合的投资收益。但随着跨市场国债发行量的日趋增多以及银行间市场与交易所市场的长期融合，跨市场套利策略的优势将日趋减弱。

　　本基金的跨期限套利是指当短期回购利率低于长期回购利率时，可通过短期融资、长期融券实现跨期限套利。

　　(五)风险收益特征

　　本基金在谋求本金相对安全和资产高流动性的基础上，运用积极债券投资策略，投资于高信用等级的中、短期固定收益类金融工具，为投资人谋取超越业绩比较基准的长期稳定收益。

　　因此，本基金属于低风险中短期债券基金产品。相对于股票型基金而言，中短期债券基金的本金相对更为安全、流动性更强；一般来讲，中短期债券基金的风险收益特征介于货币市场基金和长期债券基金之间。

　　(六)投资禁止行为与限制

　　1、禁止用本基金财产从事以下行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，本基金的基金财产不得用于下列投资或活动：

　　1)承销证券；

　　2)向他人贷款或者提供担保；

　　3)从事承担无限责任的投资；

　　4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

　　5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；

　　6)买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，但法律法规或监管部门另有规定的除外；

　　7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　8)以任何形式的交易安排人为降低投资组合的真实久期，变相持有长期券种；

　　9)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

　　2、如果法律法规有关规定发生变更，上述禁止行为以变更后的规定为准。

　　3、基金投资组合比例及其它投资对象限制

　　本基金的投资组合遵循以下投资比例及其它投资对象限制，法律法规或监管部门另有强制性规定的，以该规定为准：

　　1)本基金将不得投资于可转换债券和权益类证券；

　　2) 本基金投资组合的平均久期，在每个交易日均不得超过3年；

　　基金管理人根据现有法律法规和行业通用标准，与基金托管人共同商定本基金投资组合平均久期的计算方法。若法律法规或监管部门另有强制性规定的，以该规定为准。

　　3)本基金所投资的单个固定收益类投资工具的剩余期限不超过7年，若法律法规或监管部门另有强制性规定的，以该规定为准；

　　4)本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；

　　5)本基金投资于剩余期限不超过3年的债券类投资工具的比例不低于基金资产净值的50%；

　　6)本基金投资于剩余期限在397天以内的债券、现金、剩余期限在14天以内的回购余额不低于基金资产净值的20%；

　　7)本基金在银行间市场债券回购融入资金额不超过基金资产净值的40%；

　　8) 在全国银行间同业市场中的债券回购的最长期限不超过1年，债券回购到期后不展期；

　　9)本基金投资于除国债、政策性金融债以外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的5%；

　　10)本基金投资于同一公司发行的企业债、次级债、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的10%；

　　11)本基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的资产比例合计不低于基金资产净值的5%；

　　12)法律法规和基金合同规定的其他比例限制。

　　(七)投资组合比例调整

　　基金管理人应当自基金合同生效之日起三个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整。

　　(八)基金管理人代表基金行使所投资证券产生权利的处理原则和方法

　　1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使所投资证券产生的权利，保护基金投资人的利益。

　　2、有利于基金财产的安全与增值。

　　拟任基金经理

　　汪晖先生，1991年毕业于南京化工大学无机材料专业，获硕士学位；2000年获南京大学经济学硕士学位。1994年至2002年任华泰证券有限责任公司高级经理；2002年至2003年任华宝信托投资公司信托基金经理；2003年至2004年任华泰证券有限责任公司投资经理；2004年7月加入友邦华泰基金管理有限公司。

　　投资决策委员会成员

　　主席：总经理陈国杰先生；

　　成员：副总经理王溯舸先生；副总经理李雄厚先生；总经理助理王岳先生；

　　列席人员：督察长陈晖女士；投资决策委员会主席指定的其他人员。

　　最后是银华货币(资讯 净值 论坛)市场证券投资基金周末更新了招募说明书。

　　来自媒体的信息：

　　今日有媒体报道：

　　国联首家推出农行卡网上基金直销，分红增利费率4折

　　国联基金和中国农业银行合作首家推出金穗卡用户网上购买国联分红(资讯 净值 论坛)增利基金，费率4折优惠，给无时间打理资金的客户提供了一个申购国联分红增利基金的便捷渠道。

　　国联分红增利基金成立以来，一直坚持红利投资理念，注重投资于那些在历史上具有稳定分红记录、分红能力高、未来具有分红潜力的优质上市公司，既通过相对稳定的股息收益来降低投资收益的不确定性，同时兼顾资本利得。目前基金运作良好，并以实际行动履行持续分红的运作目标，给投资者带来了实实在在的回报。自2005年6月16日基金合同生效日，8月5日首次分红，成立50天后就分红，刷新了基金行业在成立后最短时间内分红的记录。同时，该基金于2006年1月7日、1月17日和2月14日，连续进行了三次分红，刷新了基金持续分红的最短记录。目前，国联分红增利基金成立8个月，进行了四次分红，累计分红每10份基金份额0.70元，分红收益率达7%，是分红次数最多的红利型基金，也是分红收益率最高的红利型基金。截止2月24日，国联分红增利基金累计净值为1.1040，在晨星62只配置型基金中，周排名第四，月度排名第8，今年以来排名第13位。受到了广大投资者的认可。好基金还需依赖于好渠道，金穗卡网上购买基金活动给基金投资者提供了一个很好的交易工具，让我们一起试目以待。

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