每日基金投资必读：3月3日基金动态及点评

http://finance.sina.com.cn 2006年03月03日 14:22 新浪财经

　　方信

　　有两家新基金选择了今天发布基金发行文件，要点摘录如下，投资人需要更详细的了解两家新基金发行细节，请查询发行文件全文。

　　另外，今天还有两家基金发布了调整基金经理或增加代销机构的公告。

　　南方多利中短期债券投资基金发行文件要点：

　　1、基金名称

　　南方多利中短期债券投资基金(基金简称：南方多利；基金代码：202102)。

　　2、基金类型

　　契约型开放式证券投资基金。

　　3、基金存续期限

　　不定期。

　　4、基金份额面值

　　1.00元人民币。

　　5、发售对象

　　中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者(法律法规禁止投资证券投资基金的除外)及合格境外机构投资者。个人投资者指符合法律法规规定的条件可以投资证券投资基金的自然人；机构投资者指符合法律法规规定可以投资证券投资基金的在中华人民共和国注册登记或经政府有关部门批准设立的机构。

　　6、销售机构

　　1) 直销机构：南方基金管理有限公司北京分公司、上海分公司、南部理财中心(深圳)。

　　2) 代销银行：中国工商银行股份有限公司、深圳发展银行、上海浦东发展银行。

　　3) 代销券商：银河证券、广发证券、华泰证券、兴业证券、联合证券、东莞证券、中信建投证券、湘财证券、国泰君安证券、申银万国证券、海通证券、国都证券、中原证券、中银国际证券、华西证券、中信证券、中信万通证券、上海证券、光大证券、平安证券、国信证券、招商证券、渤海证券、南京证券、国盛证券、金信证券、长城证券、宏源证券、世纪证券、国元证券、第一创业证券、恒泰证券、金元证券、东方证券、东吴证券、华安证券、民生证券、东海证券、广州证券、山西证券、东北证券、天相投资。

　　7、基金募集期与基金合同生效

　　本基金募集期为2006年3月6日至2006年3月27日；如需延长，最长不超过自基金发售之日起的三个月。

　　自2006年3月6日起，本基金面向个人投资者和机构投资者同时发售，先购先得。到2006年3月27日，若本基金募集总份额不少于两亿份，募集总金额不少于两亿元人民币，且基金份额持有人数不少于两百人，则本基金向中国证监会办理完备案手续后，可以宣告本基金合同生效；否则本基金将延长募集期，并报中国证监会备案。若自基金发售之日起三个月届满，本基金不符合基金合同生效条件，则本公司承担全部募集费用，将已募集资金及利息在三个月届满后30天内退还基金认购人。

　　如遇突发事件，以上基金募集期的安排可以适当调整。

　　基金经理基金的投资

　　(一)投资目标

　　本基金属于高信用等级债券基金，投资目标是在债券稳定收益的基础上通过积极投资获取高于投资基准的收益。

　　(二)投资范围

　　本基金投资范围为固定收益类金融工具，具体包括国债、央行票据、金融债、信用等级为投资级的企业债、债券回购、银行存款、大额存单以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。

　　上述个券剩余期限控制在7年以内(含7年)。组合平均剩余年限在每个交易日均控制在3年以内(含3年)。

　　(三)投资理念

　　本基金采取基于宏观经济趋势判断的主动式管理理念。根据对宏观经济未来趋势变动及其引致的财政货币政策变化之判断，运用数量

化工具，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测，并据此合理安排组合的配置结构。在控制风险的前提下，获取稳定收益，增强流动性。

　　(四)投资策略

　　总体而言，我们采用自上而下的债券投资策略。首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期和债券组合结构；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，我们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。

　　1、宏观分析策略。本基金以国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点，采取自上而下的分析方法，评估未来投资环境的变化趋势。在宏观经济方面，本基金将密切关注经济运行的质量与效率，把握领先指标，预测未来走势；对于国家推行的财政与货币政策，本基金将深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。作为债券型基金，本基金将重点关注未来的利率变化趋势，因此，对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据，为资产配置提供具有前瞻性的指导。

　　2、骑乘策略。

　　当市场利率期限结构向上倾斜并且相对较陡时，投资并持有债券一段时间，随着时间推移，债券剩余年限减少，市场同样年限的债券收益率较低，这时将债券按市场价格出售，投资者除了获得债券利息以外，还可以获得资本利得。在多数情况下，这样的骑乘操作策略可以获得比持有到期更高的收益。

　　3、杠杆放大策略。

　　杠杆放大操作即利用回购等方式融入资金，并购买相对剩余年限长的债券，以期获取超额收益的操作方式。目前市场资金面充裕，回购利率较低，为杠杆放大操作提供了良好的市场机会。

　　4、换券策略。

　　我们综合考虑利率期限结构、流动性、信用级别等因素对债券进行定价，以此为基础上，在属性相近的债券中，选择买入相对被低估的债券，卖出相对被高估的债券，进行换券操作。对于专业投资者，由于具有一定的投资规模，具备较强的议价能力，加上专业的定价技术，通过换券操作可以获得较好的超额收益。

　　(五)投资决策依据和决策程序

　　1、决策依据

　　(1)国家有关法律、法规和本基金契约的有关规定。依法决策是本基金进行投资的前提；

　　(2)宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券市场走势。这是本基金投资决策的基础；

　　(3)投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作出投资决策，是本基金维护投资者利益的重要保障。

　　2、决策程序

　　(1)决定主要投资原则：投资决策委员会决定基金的主要投资原则，并对基金投资组合的资产配置比例等提出指导性意见。

　　(2)提出投资建议：证券分析人员根据咨询机构提供的研究报告以及其他信息来源，选定重点关注的各类债券；在重点关注的投资产品范围内根据自己的调查研究选出有投资价值的各类债券向基金经理做出投资建议；根据基金经理提出的要求对各类投资品种进行研究并提出投资建议。

　　(3)制定投资决策：基金经理在遵守投资决策委员会定的投资原则前提下，根据证券分析人员提供的投资建议以及自己的分析判断，做出具体的投资决策。

　　(4)进行风险评估：风险控制委员会定期召开会议，对基金投资组合进行风险评估，并提出风险控制意见。

　　(5)评估和调整决策程序：基金管理人有权根据环境的变化和实际的需要调整决策的程序。

　　(六)投资限制

　　一)禁止行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：

　　1、承销证券；

　　2、向他人贷款或提供担保；

　　3、从事可能使基金承担无限责任的投资；

　　4、买卖其他基金份额，但国务院另有规定的除外；

　　5、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的债券；

　　6、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

　　7、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动；

　　8、当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行为。

　　二)投资组合限制

　　1、本基金的投资组合将遵循以下限制：

　　(1)本基金将80%以上的基金资产投资于债券类品种；

　　(2)不投资股票和可转债；

　　(3)在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；

　　(4)本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；

　　(5)存放在本基金托管银行以外的具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金净值的10%，不得超过此银行净资产的10%；

　　(6)本基金持有的剩余期限在397天以内债券、现金、剩余期限在14天以内的回购余额不低于基金资产净值的20%；

　　(7)本基金投资于除国债和政策性金融债以外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的5%；

　　(8)本基金投资于同一公司发行的债券、短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的10%；

　　(9)本基金不得违反本基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例的约定；

　　(10)本基金的建仓期为一个月；

　　(11)《证券投资基金法》及其他有关法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。由于证券市场波动或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。

　　2、各类资产剩余期限的确定：

　　(1) 贴现债券、固定利率债券的剩余期限以计算日至到期日的实际剩余天数计算；

　　(2)浮动利率债券的剩余期限以计算日到下一付息日的实际剩余天数计算：

　　(3) 银行存款、清算备付金、交易保证金的剩余期限为0天；证券清算款的剩余期限以计算日至交收日的剩余交易日天数计算；

　　(4) 银行定期存款、大额存单的剩余期限以计算日至协议到期日的实际剩余天数计算；

　　(5) 逆回购的期限以计算日至回购协议到期日的实际剩余天数计算。

　　(七)业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准为两年期定期存款利率(税后)。

　　若未来市场发生变化导致此业绩基准不再适用，基金管理人可根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示。

　　(八)风险收益特征

　　本基金为高信用等级的债券基金，组合平均剩余年限在每个交易日均控制在3年以内(含3年)，属证券投资基金中的低风险品种，预期收益高于货币市场基金，风险低于中期债券基金。

　　(九)基金管理人代表基金行使债权人权利的处理原则及方法

　　1、有利于基金资产的安全与增值；

　　2、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金投资者的利益。

　　(十)基金的融资

　　本基金可以根据届时有效的有关法律法规和政策的规定进行融资。

　　刘情剑先生，1961年生，中共党员，南开大学经济学硕士，注册会计师，1981年参加工作，曾任职海南汇通国际信托投资公司、国泰君安证券股份有限公司。2003年5月起就职南方基金管理有限公司，现任公司总经理助理兼固定收益部总监兼南方现金增利基金基金经理。具有基金从业资格。

　　高峰先生，1972年生，复旦大学理学博士。1998年参加工作，曾任职上海大学、美国SAS软件研究所上海公司。2002年3月起就职南方基金管理有限公司，现任南方基金管理公司南方宝元债券型基金基金助理。具有基金从业资格。

　　5、投资决策委员会成员

　　总经理高良玉先生、副总经理许小松先生、投资部总监王宏远先生、固定收益部总监刘情剑先生。

　　长城消费增值股票型证券投资基金发行文件要点：

　　(一)基金名称

　　长城消费增值股票型证券投资基金。

　　(二)基金类型

　　运作方式：契约型开放式。

　　基金类别：股票型。

　　(三)基金存续期限

　　不定期。

　　(四)基金单位面值

　　每份基金单位面值为1.00元人民币。

　　(五)发行对象

　　中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者(法律法规禁止购买证券投资基金者除外)以及合格的境外机构投资者。

　　(六)销售渠道与销售地点

　　1、直销机构

　　(1)长城基金管理有限公司深圳直销中心

　　地址：深圳市深南中路2066号华能大厦西区9层

　　电话：0755-83774614

　　传真：0755-83662635

　　联系人：吴晓欣

　　(2)长城基金管理有限公司北京直销中心

　　地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C1738

　　电话：010-88091157

　　传真：010-88091075

　　联系人：乔乔、宁俐文

　　(3)长城基金管理有限公司上海直销中心

　　地址：上海浦东世纪大道1500号东方大厦3018室

　　电话：021-68407679

　　传真：021-68407684

　　联系人：李剑敏

　　(4)对认购金额在500万元以上的投资者，可拨打电话：0755-83774610进行预约，本公司将提供上门服务。

　　2、代销机构

　　(1)中国建设银行

　　中国建设银行股份有限公司在除西藏以外的全国各省、自治区、直辖市(港澳台除外)的14000多个中国建设银行股份有限公司的指定网点办理对投资者的开户和认购业务。

　　在发行期间，投资者可拨打中国建设银行客户服务电话95533或登录中国建设银行网站:www.ccb.cn。

　　(2)中信建投证券

　　中信建投证券在以下20个省、市，64个城市的116家营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务：北京、上海、天津、重庆、深圳、广州、佛山、清远、潮州、揭阳、海口、沈阳、大连、鞍山、锦州、长春、大安、哈尔滨、阿城、武汉、黄石、荆州、宜昌、襄樊、老河口、十堰、长沙、株洲、张家界、上饶、郴州、成都、邛崃、简阳、泸州、广元、合川、黔江、南京、江宁、常州、泰州、兴化、苏州、连云港、杭州、宁波、福州、福清、厦门、南昌、吉安、赣州、瑞金、南康、济南、淄博、烟台、青岛、石家庄、辛集、西安、兰州、金昌。

　　在发行期间，投资者可以拨打中信建投证券有限责任公司咨询电话：400-8888-108，010-65186758或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　中信建投证券网 www.csc108.com <www.csc108.com>

　　(3)海通证券股份有限公司

　　在以下48个城市90家营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务：深圳、武汉、沈阳、大连、上海、杭州、萧山、北京、长春、吉林、辽源、青岛、广州、汕头、济南、烟台、淄博、泰安、南京、蚌埠、淮安、南通、绍兴、宁波、苏州、无锡、常州、扬州、福州、海口、昆明、贵阳、遵义、新余、长沙、重庆、成都、威海、天津、郑州、石家庄、太原、西安、营口、鞍山、哈尔滨、大庆、乌鲁木齐。

　　在发行期间，投资者可以拨打海通证券客户服务电话：021-962503 或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　海通证券网站：www.htsec.com <www.htsec.com>。

　　(4)国泰君安证券股份有限公司

　　在以下99个主要城市161家营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务：北京、通州、怀柔、天津、石家庄、太原、任丘、晋城、呼和浩特、济源、赤峰、沈阳、大连、长春、吉林、桦甸、舒兰、哈尔滨、齐齐哈尔、深圳、平湖、广州、汕头、顺德、海口、琼海、儋州、福州、闽清、永泰、厦门、泉州、南宁、南昌、九江、庐山、浔阳、鹰潭、余江、贵溪、宜春、萍乡、高安、抚州、南丰、上海、南京、无锡、溧水、常州、徐州、邳州、杭州、宁波、绍兴、衢州、台州、天台、仙居、合肥、济南、临沂、青岛、郑州、荥阳、武汉、荆州、襄樊、宜昌、长沙、常德、桃源、衡阳、衡阳县、株州、株州县、成都、金堂、泸州、纳溪、贵阳、清镇、昆明、丽江、个旧、芒市、文山、重庆、石柱、华岩、奉节、巫山、西安、兰州、敦煌、嘉峪关、酒泉、张掖、乌鲁木齐。

　　在发行期间，投资者可以拨打国泰君安证券咨询电话：4008888666或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　国泰君安网站：www.gtja.com <www.gtja.com>。

　　(5)长城证券有限责任公司

　　在以下20个省、市、自治区20个主要城市的24家营业网点接受办理投资者的注册开放式基金账户和认购业务：

　　北京、沈阳、大连、深圳、广州、海口、南昌、上海、南京、苏州、杭州、青岛、郑州、武汉、长沙、昆明、重庆、西安、南宁、成都。

　　在发行期间，投资者可以拨打长城证券有限责任公司咨询电话：0755-82288968，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　(6)中国银河证券有限责任公司

　　在以下62个城市的167家营业网点办理对所有投资者的开户和认购手续：

　　北京、天津、石家庄、秦皇岛、太原、晋中、临汾、呼和浩特、包头、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、扬州、苏州、杭州、嘉兴、绍兴、湖州、德清、金华、兰溪、台州、温州、丽水、合肥、马鞍山、福州、南昌、烟台、郑州、武汉、襄樊、宜昌、荆门、长沙、广州、佛山、顺德、汕头、湛江、中山、廉江、南宁、海口、重庆、江津、成都、昆明、西安、兰州、西宁、乌鲁木齐、大连、宁波、厦门、青岛、济南、深圳、珠海、东莞。

　　在发行期间，投资者可以拨打中国银河证券有限责任公司咨询电话：(010)68016655，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　(7)招商证券股份有限公司

　　在以下的19个主要城市的31家营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务：北京、上海、南京、杭州、无锡、武汉、广州、哈尔滨、成都、扬州、东莞、珠海、昆明、南宁、佛山、长沙、合肥、福州、深圳。

　　在发行期间，投资者可以拨打招商证券股份有限公司咨询电话：4008888111、0755-26951111，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　(8)平安证券有限责任公司

　　在以下13个省、市、自治区15个主要城市的22家营业网点接受办理投资者的注册开放式基金账户和认购业务：

　　北京、天津、大连、深圳、广州、海口、上海、南京、杭州、青岛、武汉、成都、重庆、珠海、乌鲁木齐。

　　在发行期间，投资者可以拨打平安证券有限责任公司全国统一客服电话：95511或0755-82440136，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　(9)天相投资顾问有限公司

　　本基金在天相投资顾问有限公司的基金理财中心接受办理投资者的注册开放式基金账户和认购业务。

　　地址：北京市朝阳区幸福村中路锦绣园D座(邮编：100027)

　　电话：(010)84533151-822或802

　　传真：(010)84533162

　　联系人：陈少震

　　在发售期间，各地投资者可以拨打天相投资顾问有限公司客户服务热线电话：(010)84533151-822或802。

　　公司网址：www.txsec.com <www.txsec.com>

　　(10)东方证券股份有限公司

　　在以下8个城市的37家营业网点接受办理投资者的开户和认购业务：上海、北京、广州、深圳、成都、长沙、杭州、抚顺。

　　在发行期间，投资者可以拨打东方证券客户服务热线：021-962506，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　(11)国信证券有限责任公司

　　在以下26家营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务：

　　深圳、北京、上海、广州、佛山、珠海、天津、成都、绵阳、福州、长春、大连、哈尔滨、烟台、长沙、武汉、西安、南京、长沙、杭州、萧山、义乌

　　客户咨询电话：800-810-8868

　　(12)江南证券有限责任公司

　　在以下16个城市的17家营业网点接受办理投资者的开户和认购业务：上海、北京、深圳、宜春、杭州、天津、重庆、上饶、丰城、郑州、南昌、武汉、吉安、景德镇、昆明、赣州。

　　客户服务热线：0791-6794944

　　(13)渤海证券有限责任公司

　　渤海证券有限责任公司在以下12个城市的营业网点接受办理投资者的开户和申购业务：

　　天津、北京、上海、西安、郑州、太原、福州、济南、重庆、深圳、广州、苏州。

　　在发行期间，投资者可以拨打渤海证券有限责任公司客户服务热线： 022-28455588，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　(14)华西证券有限责任公司

　　从即日起，投资者可到华西证券在四川各市地、北京、上海、深圳、广州、杭州、大连、重庆等共30家营业部办理基金账户开户、认购、申购和赎回等业务。

　　详情请咨询华西证券免费服务热线：4008-888-818

　　基金管理人可根据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称《销售办法》)、《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》)和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。

　　(七)募集预期规模

　　本基金不设固定的募集预期规模。

　　(八)发行时间安排与基金成立

　　根据有关法律、法规的规定，本基金的设立募集期为自基金份额发售之日起不超过三个月。本基金的募集时间自2006年3月6日起至2006年4月3日止。募集期期满后若基金符合法定成立条件(即基金净认购金额超过2亿元且认购基金的投资者超过200人，下同)，基金管理人将按照有关法律规定向中国证监会提交法定验资机构的验资报告，办理基金备案手续，获得证监会的书面确认，基金合同自中国证监会书面确认之日起生效。基金合同生效后，基金管理人将另行刊登基金合同生效公告。

　　基金管理人可根据认购的情况适当延长发售时间，但最长不超过法定募集期；同时也可根据认购和市场情况提前结束发售，如发生此种情况，基金管理人将会另行公告。

　　基金的投资管理

　　(一)投资目标

　　重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企业，分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳定增值。

　　(二)投资范围

　　本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行并上市交易的公司股票、债券以及中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具，权证等新的金融工具在法律法规允许的范围内进行投资。

　　(三)投资策略

　　1、资产配置策略

　　本基金为主动型股票基金，根据对宏观经济、行业状况、公司成长性及资本市场的判断，综合评价各类资产的风险收益水平，对各类资产采取适度灵活的资产配置。

　　基金投资组合中：股票投资比例为基金净资产的60%-95%；债券及短期金融工具的投资比例为基金净资产的5%-40%。现金或者到期日在一年以内的政府债券为基金净资产的5%以上。

　　如以后法律法规规定对该比例限制有影响的，本基金将按有关规定进行相应调整。

　　本基金基于对各类资产风险收益水平的分析，结合主要投资对象—消费品及消费服务相关行业中的上市公司持续成长能力及估值水平，参考基金流动性要求，在重点配置消费品及消费服务相关行业中的优势企业的前提下实现大类资产配置，以求基金资产在股票、债券及短期金融工具的投资中实现风险和收益的最佳匹配。

　　本基金非现金基金资产中，不低于80%的资金将投资于消费品及消费服务相关行业中的上市公司发行的证券。同时，本基金将综合考虑宏观经济状况、行业景气程度及企业成长性等因素，以不超过非现金基金资产20%的部分投资于消费品及消费服务相关行业之外的上市公司发行的证券。

　　2、股票投资策略

　　本基金重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企业。在股票选择方面，充分发挥“自下而上”的主动选股能力，结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集中度及公司核心竞争力的判断，通过财务与估值分析，深入挖掘具有持续增长能力或价值被低估的公司，构建股票投资组合，同时将根据行业及公司状况的变化，结合估值水平，动态优化股票投资组合。

　　(1)消费品及消费服务相关行业定义

　　本基金所指的消费品及消费服务的含义为：消费品主要指最终消费品，指为满足个人、家庭或群体生活而被使用与消耗的物质产品、精神产品及劳务；消费服务是指不以实物形式而以劳动形式为消费者提供某种效应的活动。

　　参照GICS全球行业分类标准，本基金所指的消费品及消费服务相关行业包括商业服务与供应品、耐用消费品与服装、消费者服务、媒体、零售业、日常消费品、医疗保健、金融、房地产、信息科技、电信业务、运输、公用事业及汽车及零部件等行业。

　　按照本基金的定义，在中国证监会划分的22个行业中，消费品及消费服务相关行业包括金融服务、食品饮料、文化传播、电子、信息技术、社会服务、造纸印刷、交运仓储、商业贸易、农林牧渔、房地产、纺织服装、医药生物、建筑行业、木材家具、公用事业及综合等。另外本基金将机械设备业中的交通运输设备业、电器机械及器材及金属非金属中的非金属矿物制品也归于消费品及消费服务行业。

　　(2)投资组合构建方法

　　A、股票选择

　　①消费品及消费服务相关行业类基础股票库的建立

　　根据《长城基金上市公司评价体系》对消费品及消费服务相关行业中的上市公司进行综合评价，选择排名在前300名的公司作为本基金的基础股票库。

　　②基础股票库的进一步筛选

　　在基础股票库的基础上，本基金结合对宏观经济状况、行业背景分析(行业成长空间与行业集中度)、公司核心竞争力及持续成长能力等因素的判断，通过财务与估值分析，挖掘具有持续增长能力或价值被低估的公司，构建股票投资组合。

　　③本基金采用的主要估值指标包括PEG、PE、PB、DCF、EV／EBITDA等。

　　B、股票投资组合的构建与优化

　　本基金股票投资组合的构建与优化以风险收益配比原则为核心，在实际投资过程中，投资组合的目标是一定风险水平下收益最大化。

　　本基金采用多元线性优化模型对股票组合的收益进行优化。首先根据市场状况或基金同业状况设定风险收益目标，依据股票库中单个股票的收益率因子、风险因子及流动性因子，进而确定约束方程，构建目标为股票组合收益率最大化的多元线性规划模型，并进行线性规划求解确定组合的个股权重，从而确定每个时点的最优股票组合，并依据不同时点的因子变化进行动态优化。

　　3、债券及短期金融工具投资策略

　　本基金根据组合久期管理原则，结合收益率曲线选择投资品种，构建债券投资组合；运用久期控制、期限结构配置、跨市场套利、相对价值判断和信用风险评估等管理手段实现债券组合的优化调整。

　　久期控制是根据宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定债券组合的整体久期，有效控制组合的整体风险；

　　期限结构匹配是在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态配置，从收益率短、中、长端的相对变化中获取超额收益；

　　跨市场套利是指基金管理人对债券子市场不同运行规律、不同参与主体和风险收益特征差异中发掘套利机会，提高债券组合投资收益；

　　相对价值判断是在现金流特征相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种，选择恰当的交易时机，增持相对低估、价格将上升的券种，减持相对高价、价格将下调的券种；

　　信用风险评估是指基金管理人将充分利用现有行业与公司研究力量，根据发债主体经营状况和现金流预期等情况对其信用风险进行评估，以此作为品种选择的基本依据；

　　在现金等短期金融工具投资管理方面，以流动性管理为原则，在满足赎回要求的前提下，有效地在现金及到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具间配置。

　　(四)投资决策依据及程序

　　1、决策依据

　　(1)国家有关法律、法规和基金合同的规定；

　　(2)宏观经济环境、国家政策和市场周期分析；

　　(3)上市公司财务品质和管理能力，以及对公司盈利增长能力的预测。

　　2、投资决策程序

　　(1)基金管理部定期对宏观经济、市场、行业、投资品种和投资策略等提出分析报告，为投资决策委员会和基金经理提供投资决策依据；对于可能对证券市场造成重大影响的突发事件，及时提出评估意见及决策建议；

　　(2)基金管理部负责建立和维护公司股票基本库，并提供各入选股票的投资价值分析报告，入选基本库的股票为各基金可以投资的股票；在公司股票基本库的基础上，基金经理负责建立符合本基金合同规定和投资需求的股票投资备选库；

　　(3)在对经济形势和市场运作态势进行讨论分析后，基金经理拟定下一阶段股票、债券及短期金融工具的投资比例，做出《资产配置提案》和重点个股投资方案，报投资决策委员会讨论；

　　(4)投资决策委员会在基金经理上报的资产配置提案的基础上，讨论并确定下一阶段的资产配置和重点个股投资决定，会议决定以书面形式下达给基金经理；

　　(5)根据投资决策委员会确定的资产配置决议和重点个股投资决定，基金经理负责在股票投资备选库中选择拟投资的个股制定投资组合方案；

　　(6)在基金经理权限内的投资，由基金经理自主实施；超过基金经理权限的，须经投资决策委员会执行委员或投资决策委员会批准后方可实施；

　　(7)金融工程小组负责开发基金投资组合的分析评价体系及其它辅助分析统计工具，对本基金投资组合进行定期跟踪分析，为基金经理和投资决策委员会提供决策支持。

　　3、交易指令的下达和执行

　　基金管理人设置独立的集中交易室，基金经理下达的投资指令通过集中交易室实施。集中交易室接到基金经理的投资指令后，根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查，确保投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行。

　　4、投资风险的监控和管理

　　(1)监察稽核部对投资风险的日常监管：监察稽核部通过交易系统检查包括投资集中度、投资组合比例、投资禁止、投资限制、投资权限等交易情况，对投资风险进行日常监管。

　　(2)基金绩效评估和风险管理：基金管理人设有基金绩效评估和风险管理岗位，定期出具基金绩效评估和风险管理报告。基金经理根据有关意见对投资组合进行调整。

　　(五)业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为：80%×中信标普300指数收益率＋15%×中信国债指数收益率＋5%×同业存款利率。

　　中信标普300指数选择中国A股市场中市值规模最大、流动性强和基本因素良好的300家上市公司作为样本股，充分反映了A股市场的行业代表性，描述了沪深A股市场的总体趋势，是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。中信国债指数反映了交易所国债整体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。本基金属于股票型基金，但需保持不低于5%的现金及到期日在一年以内的政府债券，因此本基金采用业界较为公认的，市场代表性较好的中信标普300指数收益率、中信国债指数收益率及同业存款利率加权作为本基金的业绩评价基准。

　　如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，本基金可在报中国证监会备案后变更业绩基准并及时公告。

　　(六)风险收益特征

　　本基金是较高预期收益—较高预期风险的产品，其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

　　(七)建仓期

　　本基金管理人自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

　　(八)投资限制

　　1、投资限制

　　本基金的投资组合将遵循以下限制：

　　(1)本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；

　　(2)本基金与本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过该证券的10%；

　　(3)进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的40%；

　　(4)本基金投资于股票资产的比例为60%-95%，投资于债券资产及短期金融工具的比例为5%-40%。短期金融工具指剩余期限期在365天以内(包括365天)的国家债券、金融债券、央行票据、回购和其他债券及现金。本基金投资权证目前遵循下述投资比例限制，若相关法律法规另有规定，本基金权证投资比例限制自动按相关法律法规进行修订，不受下述条款限制：(a)本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五。(b)本基金持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的百分之三。(c)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不超过该权证的百分之十；

　　(5)基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　(6)保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；

　　(7)法律法规或中国证监会对上述比例限制另有规定的，应从其规定。

　　因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述(1)—(4)项规定的投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。

　　基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

　　2、禁止行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

　　(1)承销证券；

　　(2)向他人贷款或者提供担保；

　　(3)从事承担无限责任的投资；

　　(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

　　(5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；

　　(6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

　　(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　(8)依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动。

　　(九)基金管理人代表基金行使股东权利或债务权利的处理原则及方法

　　1、不谋求对所投资企业的控制或者进行管理；

　　2、依照《民法通则》、《民事诉讼法》、《企业破产法》、《基金法》及其他法律法规的有关规定行使有关权利。所有参与均以在合法合规的前提下维护基金投资人利益并谋求基金财产的保值和增值为目标。

　　基金经理简历

　　杨军先生，生于1968年，北京大学经济管理系经济学学士，北京大学经济学院经济学硕士。曾就职于深圳市安信财务有限公司证券投资部、深圳经济特区证券公司投资部、广发基金管理有限公司投资管理部，曾任投资部副经理、基金经理等职务，2003年3月进入长城基金管理有限公司，曾任“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理，现任长城基金管理有限公司基金管理部研究员，有12年证券投资从业经历。

　　公司投资决策委员会成员的姓名和职务如下：

　　关林戈先生，投资决策委员会主席，公司董事、总经理。

　　韩浩先生，投资决策委员会执行委员，公司副总经理、投资总监。

　　汪钦先生，投资决策委员会委员，公司副总经理兼市场开发部经理。规定的，应从其规定。

　　基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

　　东方龙混合型基金调整基金经理

　　经东方基金管理有限责任公司第一届董事会第五次临时会议审议通过，宋炳山先生不再担任东方龙混合型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)基金经理职务，由杜位移先生担任本基金基金经理。

　　杜位移先生，中国人民银行总行金融研究生所金融学专业研究生，经济学硕士，7年金融、证券从业经历。曾先后在首钢总公司、大成基金管理有限公司、富国基金管理有限公司工作，2005年加盟东方基金管理有限责任公司，任研究部经理。

　　易方达深证100ETF增加网下股票发售代理机构

　　根据易方达基金管理有限公司与有关代销机构签署的销售代理协议，易方达深证100交易型开放式指数基金将增加发售代理机构，具体情况如下：

　　东海证券有限责任公司、金通证券股份有限公司、华龙证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、东吴证券股份有限公司、广州证券有限责任公司从2006年3月13日起作为易方达深证100交易型开放式指数基金的网下股票发售代理机构。

　　投资者可通过以下途径咨询有关详情：

　　1、东海证券有限责任公司

　　注册地址：延陵西路59号常信大厦18、19楼

　　办公地址：上海东方路989号中达广场17楼

　　法定代表人：顾森贤

　　开放式基金咨询电话：400-8888-588(免长途费)

　　开放式基金业务传真：021-50585607

　　联系人：龙涛

　　联系电话：021-50588876

　　网址：www.longone.com.cn <www.longone.com.cn>

　　在以下主要城市的营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务：北京、上海、深圳、常州、长沙。投资者可以拨打东海证券咨询电话：400-8888-588(免长途费)，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　2、金通证券股份有限公司

　　注册地址：杭州市凤起路108号

　　法定代表人：应土歌

　　客户服务热线：0571-96598

　　联系人：姜轶倩

　　传真：0571-85783748

　　网址：www.bigsun.com.cn <www.bigsun.com.cn>

　　在杭州、北京、上海、深圳、金华等13个城市的20家营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务。投资者可以拨打咨询电话：0571-96598，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　3、华龙证券有限责任公司

　　注册地址：甘肃省兰州市静宁路308号

　　办公地址：甘肃省兰州市静宁路308号

　　法定代表人：李晓安

　　开放式基金咨询电话：0931-4890619

　　开放式基金业务传真：0931-4890118

　　联系人：陈郦

　　联系电话：0931-4890619

　　网址：www.hlzqgs.com <www.hlzqgs.com>

　　在以下11个主要城市的22家营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务：北京、上海、重庆、深圳、杭州、无锡、兰州、天水、白银、酒泉、平凉。投资者可以拨打华龙证券咨询电话：0931-4890619，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　4、长城证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

　　法定代表人：魏云鹏

　　联系人：高峰

　　电话：0755-83516094

　　传真：0755-83516199

　　客户服务热线： 0755-82288968

　　网址：www.cc168.com.cn

　　以下20个省、市、自治区20个主要城市的24家营业网点办理对所有投资者的开户和认购业务：北京、沈阳、大连、深圳、广州、海口、南昌、上海、南京、苏州、杭州、青岛、郑州、武汉、长沙、昆明、重庆、西安、南宁、成都。投资者可以拨打长城证券有限责任公司咨询电话：0755-82288968，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　5、东吴证券股份有限公司

　　注册地址：苏州市十梓街298号

　　法定代表人：吴永敏

　　电话：0512-65581136

　　传真：0512-65588021

　　联系人：方晓丹

　　客户服务电话：0512-96288

　　网址： www.dwzq.com.cn <www.dwjq.com.cn>

　　在以下7个城市的18家营业网点办理对所有投资者的开户和认购等业务：苏州、上海、北京、沈阳、杭州、福州、东莞。投资者可以拨打东吴证券有限责任公司咨询电话0512-96288，或拨打各城市营业网点咨询电话。

　　6、广州证券有限责任公司

　　注册地址：广州市先烈中路69号主楼五楼

　　办公地址：广州市先烈中路69号主楼五楼