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目前公募基金有大约12000只，远超个股数量，如果我们仅仅是简单地追明星基金，看短期业绩排名，人云亦云地买基金，不深究投资的本质，追涨杀跌很难达到理想的收益预期。
每个基金经理都有自己的投资风格和能力圈，没有全知全能的基金经理，有高光时刻，也必然有静默期，不擅长的领域他们不会轻易地押注，所以常有基金经理错过近两年的热门行情，但这都在情理之中，没有人可以赚取市场上的所有利润。我们需要认识到市场上没有完美的基金产品，但是我们可以根据不同基金经理的优劣势，构建出满足投资者风险承受能力的基金组合，做好组合风险和收益的再平衡，进一步提高投资效率，降低组合的回撤，优化持有人的投资体验，并正确择时带来的超额收益。
一、基金组合“看人下菜碟”
找人帮你选择基金和基金经理，这正是投顾组合的核心竞争力所在。好比我们去饭店吃饭，有时候我们对于点什么菜非常为难，目前有些餐馆为了方便客人，推出了各种口味的组合套餐，极大地方便了客人。
正如投资，很多投资者并不清楚自己的“口味”，对投资了解甚少，购买基金时比较随意，没有明确自己的投资预期，不清楚投资收益背后的风险，甚至连一些根本性的问题都没有搞清楚，更不用说形成自己完善的、可以持续稳定盈利的基金投资体系了。投资最怕的事就是一开始用错误的方法赚到钱，因为在错误的道路上，即便使出浑身解数，也难达到理想的彼岸。
基金策略组合的核心作用在于分散风险，专业指导和轻松省力。
分散风险：多只基金的投资避免单一基金下跌的风险，同时参与捕捉多个机会，在控制风险的基础上获取相对均衡的回报
专业指导：基金组合由投资经验丰富的专业人士建立，对市场更了解，避免自己投资时的追涨杀跌
轻松省力：直接上车，省去研究的时间，把时间放在自己擅长的领域。
熟悉资产组合的朋友都知道，股票、债券、黄金、货币资产需要大类配置，才能跨越周期，长期增值。所以需要选择多个基金，实现资产组合配置。
二、基金组合介绍
（1）云升通达组合理念
云升通达，“云升”表示像云朵一样不断上升，“通达“则指通达四方、畅通无阻。
“云升通达”策略组合，采用自上而下的方法，结合市场动态进行资产配置。首先，关注大类资产配置，通过股债估值之间的关系来反映股债的相对配置价值。基于股债利差和股息率溢价的历史标准差，决定权益仓位，并将剩余仓位配置到债券资产上。其次，进行子类资产的轮动，采用行业轮动模型，综合考虑交易行为、资金面、基本面和市场情绪四个方面的得分，以筛选出有潜力的行业。最后，构建了行业精选基金池，筛选出评级在4星及以上、成立3年以上且规模不小于5亿的行业精选基金，以实现更精准的投资配置。
业绩基准是30%沪深300+70%中债综合指数（总值财富）以固收为主，权益仓位上限30%，在追求稳健的基础上，通过适当配置权益资产提升组合收益弹性。
统计区间：2023.8.15-2024.6.30
（2）关注股债轮动，精准择时
截至6月28日，沪深300股债利差为6.22%， 近10年均值为4.91%，当前处于过去十年较高位置，高于88.54%时刻，目前股市性价较上个月（84.18%）更高。
截至6月28日，沪深300股息率溢价1.26%， 近10年均值为-0.52%，当前处于过去十年较高位置，高于100.00%时刻，目前股市性价较上个月（98.15%）更高。
当前时点，股票资产处于较高配置价值区域，股债性价比超过十年正2倍标准差。从中长期视角来看股票资产配置性价比占优，稳健型组合中权益类仓位建议中高配权益仓位为20%（权益满仓为30%仓位）。
三、构建“云升通达”的初心
投资是人生的加速器，作为普通人，学习和实践投资是我们必须要做的事，开阔眼界，丰富经验，积累资产，雪球慢慢从小到大，复利增长，克服极端行情，到达财务自由的彼岸。
通过选择基金策略组合的方式，不仅可以实时公开持仓及操作，把投资组合转化成大家的实际收益，还可以在跟投过程中高效率学习。
投资者最关心的最关注的：买什么基金，什么时候买，通过投资组合直接呈现，类似抄作业加讲解的形式，将投资收益、市场分析、投资策略，基金产品、投资者教育等内容全部贯穿起来。
同时与投资组合相配套的，在公众号、内部投资群分享的内容，都将会结合市场盘面走势和基金实盘组合的运作思路进行分析，关键操作时点重点剖析，跟投资者共同进步。
Tips
·点击注册登录雪球基金，完成风险评估（中风险）后，即可查看组合详细信息。
·已经注册过雪球账号的用户，首页检索“云升通达”查看详情。
免责声明
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