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目前公募基金有大约12000只,远超个股数量,如果我们仅仅是简单地追明星基金,看短期业绩排名,人云亦云地买基金,不深究投资的本质,追涨杀跌很难达到理想的收益预期。
每个基金经理都有自己的投资风格和能力圈,没有全知全能的基金经理,有高光时刻,也必然有静默期,不擅长的领域他们不会轻易地押注,所以常有基金经理错过近两年的热门行情,但这都在情理之中,没有人可以赚取市场上的所有利润。我们需要认识到市场上没有完美的基金产品,但是我们可以根据不同基金经理的优劣势,构建出满足投资者风险承受能力的基金组合,做好组合风险和收益的再平衡,进一步提高投资效率,降低组合的回撤,优化持有人的投资体验,并正确择时带来的超额收益。
一、基金组合“看人下菜碟”
找人帮你选择基金和基金经理,这正是投顾组合的核心竞争力所在。好比我们去饭店吃饭,有时候我们对于点什么菜非常为难,目前有些餐馆为了方便客人,推出了各种口味的组合套餐,极大地方便了客人。
正如投资,很多投资者并不清楚自己的“口味”,对投资了解甚少,购买基金时比较随意,没有明确自己的投资预期,不清楚投资收益背后的风险,甚至连一些根本性的问题都没有搞清楚,更不用说形成自己完善的、可以持续稳定盈利的基金投资体系了。投资最怕的事就是一开始用错误的方法赚到钱,因为在错误的道路上,即便使出浑身解数,也难达到理想的彼岸。
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基金策略组合的核心作用在于分散风险,专业指导和轻松省力。
分散风险:多只基金的投资避免单一基金下跌的风险,同时参与捕捉多个机会,在控制风险的基础上获取相对均衡的回报
专业指导:基金组合由投资经验丰富的专业人士建立,对市场更了解,避免自己投资时的追涨杀跌
轻松省力:直接上车,省去研究的时间,把时间放在自己擅长的领域。
熟悉资产组合的朋友都知道,股票、债券、黄金、货币资产需要大类配置,才能跨越周期,长期增值。所以需要选择多个基金,实现资产组合配置。
二、基金组合介绍
(1)云升通达组合理念
云升通达,“云升”表示像云朵一样不断上升,“通达“则指通达四方、畅通无阻。
“云升通达”策略组合,采用自上而下的方法,结合市场动态进行资产配置。首先,关注大类资产配置,通过股债估值之间的关系来反映股债的相对配置价值。基于股债利差和股息率溢价的历史标准差,决定权益仓位,并将剩余仓位配置到债券资产上。其次,进行子类资产的轮动,采用行业轮动模型,综合考虑交易行为、资金面、基本面和市场情绪四个方面的得分,以筛选出有潜力的行业。最后,构建了行业精选基金池,筛选出评级在4星及以上、成立3年以上且规模不小于5亿的行业精选基金,以实现更精准的投资配置。
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业绩基准是30%沪深300+70%中债综合指数(总值财富)以固收为主,权益仓位上限30%,在追求稳健的基础上,通过适当配置权益资产提升组合收益弹性。
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统计区间:2023.8.15-2024.6.30
(2)关注股债轮动,精准择时
截至6月28日,沪深300股债利差为6.22%, 近10年均值为4.91%,当前处于过去十年较高位置,高于88.54%时刻,目前股市性价较上个月(84.18%)更高。
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截至6月28日,沪深300股息率溢价1.26%, 近10年均值为-0.52%,当前处于过去十年较高位置,高于100.00%时刻,目前股市性价较上个月(98.15%)更高。
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当前时点,股票资产处于较高配置价值区域,股债性价比超过十年正2倍标准差。从中长期视角来看股票资产配置性价比占优,稳健型组合中权益类仓位建议中高配权益仓位为20%(权益满仓为30%仓位)。
三、构建“云升通达”的初心
投资是人生的加速器,作为普通人,学习和实践投资是我们必须要做的事,开阔眼界,丰富经验,积累资产,雪球慢慢从小到大,复利增长,克服极端行情,到达财务自由的彼岸。
通过选择基金策略组合的方式,不仅可以实时公开持仓及操作,把投资组合转化成大家的实际收益,还可以在跟投过程中高效率学习。
投资者最关心的最关注的:买什么基金,什么时候买,通过投资组合直接呈现,类似抄作业加讲解的形式,将投资收益、市场分析、投资策略,基金产品、投资者教育等内容全部贯穿起来。
同时与投资组合相配套的,在公众号、内部投资群分享的内容,都将会结合市场盘面走势和基金实盘组合的运作思路进行分析,关键操作时点重点剖析,跟投资者共同进步。
Tips
·点击注册登录雪球基金,完成风险评估(中风险)后,即可查看组合详细信息。
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·已经注册过雪球账号的用户,首页检索“云升通达”查看详情。
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