银行理财市场扩容提质

银行理财市场扩容提质
2024年08月07日 06:05 媒体滚动

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  来源:经济日报

  作者:王宝会

  银行业理财登记托管中心近日发布的《中国银行业理财市场半年报告(2024年上)》显示,银行理财市场整体规模趋稳,行业发展态势积极向上。专家表示,在货币政策宽松的环境下,从今年上半年银行理财市场存续规模、产品类型等表现情况看,理财市场不断扩容提质,为投资者带来更多资产配置机会。

  市场存续规模扩大

  截至今年6月末,我国银行理财市场存续规模达28.52万亿元,较年初增加6.43%,同比增加12.55%。理财产品整体收益稳健,累计为投资者创造收益3413亿元,同比增长3.11%。

  总的来看,今年上半年,我国银行理财市场稳健增长,成为居民资产配置的重要渠道。中国银行研究院中国金融团队主管李佩珈表示,上半年银行理财市场存续规模改变了去年下降的局面。理财收益稳健增长,成为利率下行环境下的亮点。

  普益标准研究员杨国忠表示,银行理财的短期影响因素主要是经济形势。首先,存贷利率处于下降区间,净息差收窄促使银行业广泛降低存款成本。近期相关部门也发布了停止手工补息等措施,使得部分储蓄存款转入理财产品。2022年受债市波动影响产生“破净潮”之后,银行理财普遍偏好绝对收益策略,这让各种低风险产品成为存款的良好替代品,吸引低风险偏好投资者购买。

  此外,理财产品发展环境更趋优化,银行和理财公司有继续推动银行理财发展的动力。今年以来,多家理财公司调降费率,包括固定管理费、产品赎回费等,不断减费让利投资者,投资者购买理财产品的获得感增强。

  上半年,银行理财市场相较于其他理财渠道而言,吸引力显著增强。专家表示,作为资产管理行业的主力,银行理财还需持续扩大居民投资渠道,增加财产性收入来源,协助构建养老保险补充功能,努力实现财富的保值增值。

  资产配置倾向稳健

  截至今年6月末,全国共有239家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品,共存续产品4万只,较年初增加0.49%,同比增加7.99%。

  李佩珈表示,银行理财存续理财产品数量4万只,为2019年下半年以来的历史最高值。其中,理财公司发行的产品成为居民最重要的选择。上半年,理财公司存续规模24.33万亿元,占全市场比例为85.29%。

  在理财产品类型结构方面,净值型理财产品存续规模占比较高,这是推动理财产品净值化转型的有力体现。光大证券金融行业首席分析师王一峰表示,在“资管新规”大框架下,银行理财开启了迈向全面净值化运作的新篇章,取得了长足发展。

  理财产品是吸引投资者资产配置的重要载体。总的来看,今年以来,银行及理财公司布局的产品各有侧重,固定收益类、现金管理类等依然是理财产品的主力军,有效兼顾了不同投资者的风险偏好。

  普益标准研究员董翠华表示,当前固定收益类、现金管理类产品之所以受到投资者青睐,主要是这些产品具有较高的稳定性,风险较低、收益稳健。在市场波动环境下,投资者倾向于谨慎,风险、收益与资金流动性是其主要关注点,中低风险银行理财产品、现金管理类产品成为理想选择。

  理财产品风险等级趋向低波风险。截至今年6月末,风险等级为二级(中低)及以下的理财产品存续规模为26.83万亿元,占比94.07%;风险等级为四级(中高)和五级(高)的理财产品存续规模为0.24万亿元,占比0.85%。

  王一峰表示,现阶段居民风险偏好整体相对偏低,银行理财注重打造低波稳健产品,相应的新增资金更多流向每日开放型、最小持有期型等开放式产品线,负债端短期化特征更为明显。商业银行及理财公司需提供更丰富的产品体系和差异化服务,伴随着收益率曲线长端资金供给增加,改变大量资金集中于短端的现状,真正提高自身的投研实力并形成产品竞争力。

  强化理财信息披露

  完善的信息披露是理财市场高质量发展的重要保障。近年来,金融监管部门不断强化理财市场制度建设,进一步健全金融法律体系,针对资产管理行业,加快弥补信息披露制度短板,确保理财市场和投资者权益。李佩珈表示,在“资管新规”大框架下,理财业务相关细则持续完善。

  银行业理财登记托管中心有关负责人表示,信息披露在加强投资者适当性管理、推动理财市场平稳健康发展中发挥了重要作用,理财行业应不断提升行业统一信息披露渠道服务效能,通过规范、标准、有效的信息披露保护投资者合法权益。

  近年来,理财公司持续强化信息披露。多家理财公司通过不断完善工作机制,精简业务流程,提高产品信息披露的及时性。此外,理财公司全力支持代销机构信息披露工作,将各类信息披露公告及时发送代销机构,有效触达理财产品投资者。

  李佩珈表示,未来,银行理财要从信息披露的规范性、全面性、及时性、准确性等方面入手,继续做好信息披露工作。提高信息披露的规范性,确保信息披露内容完整、准确、及时。根据关于信息披露的监管要求,及时修订信息披露的管理流程、工作机制。完善信息披露的及时性,让投资者及时掌握理财产品动态。除了在产品说明书中详细列出产品的历史业绩、风险等级、费用结构等信息外,还需进一步披露产品的底层投资方向并定期提供产品最新动态,帮助投资者更好理解理财产品的风险、收益及费用,从而帮助其理性决策。

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责任编辑:王馨茹

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