被巴菲特拒绝两次的人 五年业绩翻了20倍

被巴菲特拒绝两次的人 五年业绩翻了20倍
2020年05月17日 12:35 上海证券报

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  原标题:被巴菲特拒绝两次的人,五年业绩翻了20倍……

  来源:上海证券报

  “一年三倍者众,三年一倍者寡。”私募基金的年度业绩排行榜从来不缺收益惊人者,但能够在经历过多轮牛熊转换后,打破“冠军魔咒”,五年多捕获20倍收益的产品实为罕见。

  赛亚成长1号以其亮眼的业绩引发了小编关注,这家名为赛亚资本的私募机构,也着实低调,其投资团队的背景也算不上主流。

  小编第一时间对赛亚资本创始人罗伟冬进行了独家访谈。

  业内人士猜测,这样的收益或许来源于加杠杆重仓少数个股,或许来源于高超的短线交易手法。但罗伟冬声称,近三年内其超额收益完全来自于企业的成长,更令人惊讶的是,他声称近三年几乎从未交易过。

  更有意思的是,罗伟冬曾通过邮件向巴菲特表示,如果巴菲特投入50亿美金,他有信心能够在三到五年内将其变成1000亿美元。虽然遭到巴菲特婉拒,但很明显,他做到了……

  牛市成立却收益惊人

  私募排排网数据显示,在上证指数高点成立的1791只目前仍在运行的产品中,截至5月12日,已有八成产品亏损,但仍有部分私募产品收益率惊人,其中最为显眼的便是五年期收益排名第一的赛亚明星证券投资基金,2015年5月成立,至今收益已高达563.3%。

  据记者了解,赛亚资本另一只基金——赛亚成长1号,于2015年1月成立,最新净值已经超过20元。这意味着,如果最早的投资持有到现在,资产已经翻了20倍。

  更让人意外的是,在今年剧烈波动的市场环境下,赛亚资本旗下的赛亚轩辕基金年内(截至4月30日)的收益率已经超过了100%。与此同时,除了赛亚轩辕基金以外,赛亚资本旗下的另外10只产品收益率均超过50%。

  曾两次被巴菲特拒绝

  2019年赛亚资本成为私募公司收益排行榜冠军,同时也是一年期季军、两三四年期的冠军,今年旗下产品收益再次领先,难道是流传已久的“冠军魔咒”失灵了?这家私募到底什么来头?

  根据中国基金业协会信息,赛亚资本成立于2014年,全职员工人数仅有5人,但罗伟冬表示,实际有10人,其余5人因疫情原因资格考试推迟,所以资质还未认定,目前其管理规模为10亿元左右。

  私募的江湖一直流传着他的传说。比如1995年大学一年级用高考状元获得的奖学金炒股,投资盈利让他大三就在深圳买了房。2005年公开推荐苏宁电器,2年多时间翻了18倍,其后挖掘到多只十倍股。

  经记者向罗伟冬核实,上述传说都属实。不过他身上的故事可远不止这些,有意思的便是他和巴菲特的两次短暂交流。

  罗伟冬表示,2018年8月他曾给巴菲特发送邮件表示,如果巴菲特投入50亿美金,他有信心能够在三到五年内将其变成1000亿美元。

  那时候,接近罗伟冬的人都觉得不太可能,巴菲特方面也回复邮件称,不好意思,不感兴趣。

  2019年12月,罗伟冬的赛亚成长1号净值已经用5年时间翻了十余倍,他再次给巴菲特发邮件称:“我们涨了十倍了,如果你现在再投入50亿美元,我还是有可能在三年内把它变成500亿美元。”这次,他得到的仍然是婉拒,不过巴菲特多说了一句:best of luck to you!

  “其实从我第二次发邮件到现在,我们的产品净值又翻了一番,基金净值突破了20元大关,如果2018年8月巴菲特投入了50亿美元,20个月就能变成1000亿美元了。不管怎么样,第一次我做到了,第二次我希望还是能做到,就算他仍然会拒绝我。”罗伟冬在和记者谈到这件事情时,如是说道。

  据悉,在罗伟冬给发菲特发第一次邮件时,也就是2018年8月,赛亚成长1号的净值已经回撤到1元附近,而到2019年12月,基金净值为12元左右,截至今年4月30日,基金净值已经超过20元,可见罗伟冬的这只产品确实在5年获得了20倍收益,不过中间的波动也比较大,大部分收益是近两年取得的。

  持仓仅3-5只股票

  那么罗卫东到底是如何做到5年20倍收益的呢?

  他并未给出明确答案,只是告诉记者,他赚到的钱不是靠“割韭菜”,而是和企业一起成长,找到涨幅最好的那几只股票。目前赛亚资本旗下基金的持仓数量仅为3-5只,过去三年从未调仓换股,甚至保持零交易。

  在罗伟冬看来,保持不交易有三个好处,一是策略完全可复制,二是这一策略的资金天花板很高,三是不用去赚别人的钱,只要赚企业成长的钱。

  “私募之所以存在冠军魔咒,原因就是不少私募赚别人亏给他的钱,但绝对不是每年都能有人亏这么多钱给你赚,所以很容易滑铁卢。”他直言。

  那怎么才能找到敢于长期持有的好股票呢?罗伟冬用一个例子来说明。

  他表示,曾在2006年底买入一只地产股票,当时买入时主要观察这家公司净利润和主营业务收入的复合成长率。在其持有的前四年,这一上市公司每年的成长率都超过100%,而且这一上市公司的股东大会他每次都会参加。但2011年10月,他再次去参加股东大会的时候,该公司销售额已经成长到1000亿元了,这时罗伟冬问了董事长一个问题:公司的销售额预计什么时候到两千亿元,五年行不行?董事长回答说五年做不到。

  “我一听心就凉了,因为我持有它是因为他的复合增长率能达到100%,如果5年都不能到2000亿元的话,增长率就意味着降到30%以下,所以决定逐渐减仓。”罗伟冬坦言,这就是买入和卖出的主要逻辑,赛亚资本要做的就是发掘未来能够成为白马的股票。

  当然也有业内人士表示,赛亚资本的风格偏于进攻,持股集中度非常高,回撤也会比较大,个人投资者需考虑自身的风险承受能力。

  在采访最后,罗伟冬明确表示,近年来并没有持有科技股,持仓均为大消费品种,至于能否完成对巴菲特的第二个“承诺”,时间会给出答案……

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责任编辑:刘玄逸

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