鹰眼预警:拱东医疗经营活动净现金流/净利润比值低于1

鹰眼预警:拱东医疗经营活动净现金流/净利润比值低于1
2023年04月24日 22:17 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月24日,拱东医疗发布2022年年度报告。

报告显示,公司2022年全年营业收入为14.69亿元,同比增长22.98%;归母净利润为3.26亿元,同比增长4.84%;扣非归母净利润为3.22亿元,同比增长8.85%;基本每股收益2.91元/股。

公司自2020年9月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为2.99亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对拱东医疗2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为14.69亿元,同比增长22.98%;净利润为3.26亿元,同比增长4.84%;经营活动净现金流为2.83亿元,同比下降24.19%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为98.86%,37.68%,4.84%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
归母净利润(元)2.26亿3.11亿3.26亿
归母净利润增速98.86%37.68%4.84%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长22.98%,经营活动净现金流同比下降24.19%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)8.3亿11.94亿14.69亿
经营活动净现金流(元)2.42亿3.73亿2.83亿
营业收入增速50.03%43.95%22.98%
经营活动净现金流增速97.97%54.01%-24.19%

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.867低于1,盈利质量较弱。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)2.42亿3.73亿2.83亿
净利润(元)2.26亿3.11亿3.26亿
经营活动净现金流/净利润1.071.20.87

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为39.5%,同比下降10.95%;净利率为22.2%,同比下降14.75%;净资产收益率(加权)为22.09%,同比下降10.42%。

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为34.12%,24.66%,22.09%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
净资产收益率34.12%24.66%22.09%
净资产收益率增速8.39%-27.73%-10.42%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为14.74%,同比下降17.48%;流动比率为4.31,速动比率为3.85;总债务为152.06万元,其中短期债务为152.06万元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.48、1.28、1.08,持续下降。

项目202006302021063020220630
经营活动净现金流(元)6543.77万2.02亿1.14亿
流动负债(元)1.35亿1.84亿3.22亿
经营活动净现金流/流动负债0.481.10.36

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为732.3万元,较期初变动率为101.32%。

项目20211231
期初预付账款(元)363.78万
本期预付账款(元)732.34万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长101.32%,营业成本同比增长33.71%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231
预付账款较期初增速3.72%-26.59%101.32%
营业成本增速36.25%51.72%33.71%

• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为132.5万元,较期初变动率为224.57%。

项目20211231
期初其他应收款(元)40.83万
本期其他应收款(元)132.54万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为6.74,同比下降1.63%;存货周转率为7.55,同比增长3.15%;总资产周转率为0.83,同比增长5.98%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为11.01%、11.66%、12.78%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)1.51亿1.97亿2.39亿
资产总额(元)13.76亿16.9亿18.67亿
应收账款/资产总额11.01%11.66%12.78%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为5.8亿元,较期初增长94.6%。

项目20211231
期初固定资产(元)2.99亿
本期固定资产(元)5.81亿

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为7.85、4、2.53,持续下降。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)8.3亿11.94亿14.69亿
固定资产(元)1.06亿2.99亿5.81亿
营业收入/固定资产原值7.8542.53

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为401.4万元,较期初增长331.62%。

项目20211231
期初其他非流动资产(元)93万
本期其他非流动资产(元)401.4万

从三费维度看,需要重点关注:

• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1亿元,同比增长56.97%。

项目202012312021123120221231
管理费用(元)4276.28万6314.79万9912.01万
管理费用增速6.18%47.67%56.97%

• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长56.97%,营业收入同比增长22.98%,管理费用增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
营业收入增速50.03%43.95%22.98%
管理费用增速6.18%47.67%56.97%

点击拱东医疗鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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