鹰眼预警：如通股份经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月13日，如通股份发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.07亿元，同比增长13.78%；归母净利润为8114.38万元，同比增长46.11%；扣非归母净利润为6617.26万元，同比增长50.23%；基本每股收益0.39元/股。

公司自2016年11月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.24亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.9元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对如通股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.07亿元，同比增长13.78%；净利润为7969.14万元，同比增长48.4%；经营活动净现金流为4958.76万元，同比增长2.66%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、0.5亿元、0.8亿元，同比变动分别为2.44%、-19.39%、48.4%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.622低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为44.06%，同比增长10.41%；净利率为25.96%，同比增长30.43%；净资产收益率（加权）为6.89%，同比增长39.76%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为51.7%、39.9%、44.06%，同比变动分别为10.03%、-19.33%、10.41%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期39.9%增长至44.06%，存货周转率由去年同期0.99次下降至0.95次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.89%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为6.79%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为11.08%，同比下降0.17%；流动比率为8.68，速动比率为7.33；总债务为1568.51万元，其中短期债务为1568.51万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为10.23，8.72，8.68，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为4.34、3.67、3.44，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.5、0.38、0.37，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.54%、1.06%、1.28%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为76.52、35.36、29.74，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.1亿元，短期债务为0.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.301%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为652.3万元，较期初变动率为131.86%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.16%、0.25%、0.55%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长131.86%，营业成本同比增长5.91%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.19%、0.22%、0.23%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.42，同比增长0.51%；存货周转率为0.95，同比下降4.73%；总资产周转率为0.23，同比增长9.03%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为14.09%、15.64%、16.62%，持续增长。

点击如通股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报