新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月7日,依顿电子发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为30.58亿元,同比增长5.16%;归母净利润为2.69亿元,同比增长78.31%;扣非归母净利润为2.65亿元,同比增长81.04%;基本每股收益0.269元/股。
公司自2014年6月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为40.22亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对依顿电子2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为30.58亿元,同比增长5.16%;净利润为2.69亿元,同比增长78.31%;经营活动净现金流为5.67亿元,同比增长93.45%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为2.2亿元、1.5亿元、2.7亿元,同比变动分别为-56.7%、-32.91%、78.31%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 2.24亿 | 1.51亿 | 2.69亿 |
净利润增速 | -56.7% | -32.91% | 78.31% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动5.16%,销售费用同比变动73.3%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 24.51亿 | 29.08亿 | 30.58亿 |
销售费用(元) | 2080.26万 | 3772.36万 | 6537.44万 |
营业收入增速 | -18.59% | 12.54% | 5.16% |
销售费用增速 | -62.45% | 28.87% | 73.3% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为16.83%,同比增长24.59%;净利率为8.78%,同比增长69.56%;净资产收益率(加权)为7.72%,同比增长71.56%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为21.54%、13.51%、16.83%,同比变动分别为-23.14%、-32.17%、24.59%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 21.54% | 13.51% | 16.83% |
销售毛利率增速 | -23.14% | -32.17% | 24.59% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期13.51%增长至16.83%,存货周转率由去年同期7.58次下降至7.44次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 21.54% | 13.51% | 16.83% |
存货周转率(次) | 6.79 | 7.58 | 7.44 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期13.51%增长至16.83%,应收账款周转率由去年同期3.16次下降至3.06次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 21.54% | 13.51% | 16.83% |
应收账款周转率(次) | 2.68 | 3.16 | 3.06 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为27.42%,同比增长1.41%;流动比率为1.93,速动比率为1.69;总债务为3.4亿元,其中短期债务为3.4亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为3.38,2.3,1.93,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 3.38 | 2.3 | 1.93 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.94、0.7、0.66,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.94 | 0.7 | 0.66 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为7.46%、7.48%、9.5%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 2.48亿 | 2.52亿 | 3.4亿 |
净资产(元) | 33.2亿 | 33.69亿 | 35.76亿 |
总债务/净资产 | 7.46% | 7.48% | 9.5% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为7.31、5.58、2.5,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 18.09亿 | 14.06亿 | 8.51亿 |
总债务(元) | 2.48亿 | 2.52亿 | 3.4亿 |
广义货币资金/总债务 | 7.31 | 5.58 | 2.5 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.14%、0.14%、0.14%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款(元) | 421.37万 | 392.05万 | 350.94万 |
流动资产(元) | 30.6亿 | 27.85亿 | 24.89亿 |
预付账款/流动资产 | 0.14% | 0.14% | 0.14% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.5亿元,较期初变动率为31.09%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 3896.71万 |
本期其他应付款(元) | 5108.08万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.06,同比下降3.2%;存货周转率为7.44,同比下降1.88%;总资产周转率为0.64,同比下降2.2%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为545万元,较期初增长30.78%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 416.75万 |
本期长期待摊费用(元) | 545.04万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.7亿元,同比增长73.3%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 2080.26万 | 3772.36万 | 6537.44万 |
销售费用增速 | -62.45% | 28.87% | 73.3% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.85%、1.3%、2.14%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 2080.26万 | 3772.36万 | 6537.44万 |
营业收入(元) | 24.51亿 | 29.08亿 | 30.58亿 |
销售费用/营业收入 | 0.85% | 1.3% | 2.14% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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