新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月7日,江丰电子发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为23.24亿元,同比增长45.8%;归母净利润为2.65亿元,同比增长148.72%;扣非归母净利润为2.18亿元,同比增长186.5%;基本每股收益1.11元/股。
公司自2017年5月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为9068.96万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.06元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对江丰电子2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为23.24亿元,同比增长45.8%;净利润为2.37亿元,同比增长138.96%;经营活动净现金流为1649.26万元,同比下降83.97%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.4亿元、1亿元、2.4亿元,同比变动分别为124.45%、-30.57%、138.96%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 1.43亿 | 9933.57万 | 2.37亿 |
净利润增速 | 124.45% | -30.57% | 138.96% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长80.06%,营业成本同比增长37.23%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 54.46% | 17.24% | 80.06% |
营业成本增速 | 47.49% | 41.45% | 37.23% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长80.06%,营业收入同比增长45.8%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 54.46% | 17.24% | 80.06% |
营业收入增速 | 41.41% | 36.64% | 45.8% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长45.8%,经营活动净现金流同比下降83.97%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 11.67亿 | 15.94亿 | 23.24亿 |
经营活动净现金流(元) | -4554.1万 | 1.03亿 | 1649.26万 |
营业收入增速 | 41.41% | 36.64% | 45.8% |
经营活动净现金流增速 | -148.13% | 325.97% | -83.97% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.069低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -4554.1万 | 1.03亿 | 1649.26万 |
净利润(元) | 1.43亿 | 9933.57万 | 2.37亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.32 | 1.04 | 0.07 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为29.93%,同比增长17.1%;净利率为10.21%,同比增长63.9%;净资产收益率(加权)为11.41%,同比增长30.1%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为29.93%,同比大幅增长17.11%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 28.1% | 25.56% | 29.93% |
销售毛利率增速 | -9.55% | -9.02% | 17.11% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为5.99%、7.77%、-1.23%、-2.32%,同比变动分别为21.96%、214.84%、-332.66%、38.54%,销售净利率较为波动。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
销售净利率 | 5.99% | 7.77% | -1.23% | -2.32% |
销售净利率增速 | 21.96% | 214.84% | -332.66% | 38.54% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期25.56%增长至29.93%,存货周转率由去年同期2.18次下降至1.98次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 28.1% | 25.56% | 29.93% |
存货周转率(次) | 2.03 | 2.18 | 1.98 |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-0.3亿元,归母净利润为2.7亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
少数股东损益(元) | -408.81万 | -729.11万 | -2783.23万 |
归母净利润(元) | 1.47亿 | 1.07亿 | 2.65亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为21.61%,同比下降56.32%;流动比率为3.69,速动比率为2.35;总债务为3.95亿元,其中短期债务为1.86亿元,短期债务占总债务比为47.08%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为13.2亿元,短期债务为1.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.149%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 4.06亿 | 4.82亿 | 13.15亿 |
短期债务(元) | 7.68亿 | 4.93亿 | 1.86亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.53% | 0.94% | 1.15% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为95.16%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 1013.43万 |
本期预付账款(元) | 1977.81万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长95.16%,营业成本同比增长37.23%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -17.59% | 8.06% | 95.16% |
营业成本增速 | 47.49% | 41.45% | 37.23% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1亿元,较期初变动率为2434%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 403.23万 |
本期其他应付款(元) | 1.02亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.4亿元、3.2亿元、8亿元,公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、1亿元、0.2亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 2.39亿 | 3.21亿 | 8.02亿 |
经营活动净现金流(元) | -4554.1万 | 1.03亿 | 1649.26万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.79,同比增长12.86%;存货周转率为1.98,同比下降9.2%;总资产周转率为0.58,同比下降3.74%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.61,0.6,0.58,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.61 | 0.6 | 0.58 |
总资产周转率增速 | 7.23% | -0.57% | -3.74% |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为8.4亿元,较期初增长35%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 6.23亿 |
本期固定资产(元) | 8.41亿 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为3.3亿元,较期初增长70.77%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 1.96亿 |
本期在建工程(元) | 3.35亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.9亿元,较期初增长44.93%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 6395.7万 |
本期其他非流动资产(元) | 9269.24万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为3.9亿元,较期初增长201.06%。
项目 | 20211231 |
期初无形资产(元) | 1.31亿 |
本期无形资产(元) | 3.93亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.9亿元,同比增长64.44%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 9115.97万 | 1.15亿 | 1.9亿 |
管理费用增速 | 11.33% | 26.42% | 64.44% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长64.44%,营业收入同比增长45.8%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 41.41% | 36.64% | 45.8% |
管理费用增速 | 11.33% | 26.42% | 64.44% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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