鹰眼预警：丽江股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月4日，丽江股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.17亿元，同比下降11.66%；归母净利润为368.46万元，同比增长109.75%；扣非归母净利润为-2048.98万元，同比增长37.58%；基本每股收益0.0067元/股。

公司自2004年8月上市以来，已经现金分红16次，累计已实施现金分红为6.59亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对丽江股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.17亿元，同比下降11.66%；净利润为1.69万元，同比增长100.05%；经营活动净现金流为1.17亿元，同比增长7737.69%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为3.2亿元，同比下降11.66%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降11.66%，净利润同比增长100.05%，营业收入与净利润变动背离。

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降11.66%，净利润为1.7万元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为1.7万元，扣非净利润为-0.2亿元。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.8亿元、-0.4亿元、1.7万元，同比变动分别为-67.41%、-149.57%、100.05%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-11.66%，税金及附加同比变动3.95%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长31.59%，营业成本同比增长8.27%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长31.59%，营业收入同比增长-11.66%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降11.66%，经营活动净现金流同比增长7737.69%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为33.99%，同比下降26.34%；净利率为0.01%，同比增长100.05%；净资产收益率（加权）为0.15%，同比增长109.8%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为55.54%、46.14%、33.99%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期46.14%下降至33.99%，销售净利率由去年同期-10.49%增长至0.01%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.15%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.15%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为65376.3%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-366.8万元，归母净利润为368.5万元。

报告期内，公司资产负债率为8.35%，同比增长25.48%；流动比率为3.66，速动比率为3.57；总债务为21.3万元，其中短期债务为21.3万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为6.55，4.9，3.66，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.83、3.75、2.91，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.2亿元，短期债务为21.3万元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.327%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.5亿元，营运资本为5.7亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为6.2亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为51.11，同比下降23.67%；存货周转率为12.72，同比下降9.11%；总资产周转率为0.12，同比下降10.25%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为76.58，66.97，51.11，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为14.49，13.99，12.72，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.47%、0.53%、0.68%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.15，0.13，0.12，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.5、0.32、0.29，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2亿元，较期初增长257.4%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报