新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
2月28日,耐普矿机发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为7.49亿元,同比下降28.92%;归母净利润为1.34亿元,同比下降27.06%;扣非归母净利润为4390.47万元,同比下降72.55%;基本每股收益1.9503元/股。
公司自2020年1月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为1890万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对耐普矿机2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.49亿元,同比下降28.92%;净利润为1.35亿元,同比下降26.4%;经营活动净现金流为1.28亿元,同比增长443.22%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为7.5亿元,同比下降28.92%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.68亿 | 10.53亿 | 7.49亿 |
营业收入增速 | 5.42% | 186.03% | -28.92% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.4亿元,同比大幅下降72.55%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 1155.45万 | 1.6亿 | 4390.47万 |
扣非归母利润增速 | -82.13% | 1284.28% | -72.55% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.4亿元、1.8亿元、1.4亿元,同比变动分别为-40.51%、344.22%、-26.4%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 4137.55万 | 1.84亿 | 1.35亿 |
净利润增速 | -40.51% | 344.22% | -26.4% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-28.92%,销售费用同比变动40.71%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.68亿 | 10.53亿 | 7.49亿 |
销售费用(元) | 3472.54万 | 3529.27万 | 4966.16万 |
营业收入增速 | 5.42% | 186.03% | -28.92% |
销售费用增速 | -10.58% | 1.63% | 40.71% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-28.92%,税金及附加同比变动79.41%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.68亿 | 10.53亿 | 7.49亿 |
营业收入增速 | 5.42% | 186.03% | -28.92% |
税金及附加增速 | -1.81% | 4.45% | 79.41% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降28.92%,经营活动净现金流同比增长443.23%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.68亿 | 10.53亿 | 7.49亿 |
经营活动净现金流(元) | 3.54亿 | -3727.47万 | 1.28亿 |
营业收入增速 | 5.42% | 186.03% | -28.92% |
经营活动净现金流增速 | 876.12% | -110.53% | 443.23% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.95低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 3.54亿 | -3727.47万 | 1.28亿 |
净利润(元) | 4137.55万 | 1.84亿 | 1.35亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 8.56 | -0.2 | 0.95 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为32.79%,同比增长7.43%;净利率为18.07%,同比增长3.54%;净资产收益率(加权)为11.38%,同比下降40.79%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为11.38%,同比大幅下降40.79%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 5.04% | 19.22% | 11.38% |
净资产收益率增速 | -65.39% | 281.35% | -40.79% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为68.42%,客户过于集中。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大客户销售占比 | 59.23% | 84.71% | 68.42% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为39.33%,同比下降6.27%;流动比率为2.52,速动比率为2;总债务为4.54亿元,其中短期债务为1.5亿元,短期债务占总债务比为33.01%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至2.52。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 1.97 | 4.32 | 2.52 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.49。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
短期债务(元) | 5178.65万 | 7766.47万 | 1.5亿 |
长期债务(元) | - | 3.1亿 | 3.04亿 |
短期债务/长期债务 | - | 0.25 | 0.49 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为5.88%、34.77%、35.82%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 5178.65万 | 3.87亿 | 4.54亿 |
净资产(元) | 8.8亿 | 11.14亿 | 12.68亿 |
总债务/净资产 | 5.88% | 34.77% | 35.82% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.4亿元,短期债务为1.5亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.642%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 7.18亿 | 4.84亿 | 5.39亿 |
短期债务(元) | 5178.65万 | 7766.47万 | 1.5亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.91% | 0.74% | 0.64% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长27.47%,营业成本同比增长31.24%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 18060.89% | -86.07% | -27.47% |
营业成本增速 | 20.02% | 232.16% | -31.24% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为525.7万元,较期初变动率为38.24%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 380.3万 |
本期其他应收款(元) | 525.72万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.12%、0.34%、0.45%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 156.66万 | 380.3万 | 525.72万 |
流动资产(元) | 12.68亿 | 11.24亿 | 11.68亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.12% | 0.34% | 0.45% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.7亿元,较期初变动率为57.09%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 4274万 |
本期应付票据(元) | 6714.19万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.78,同比下降35.11%;存货周转率为2.27,同比下降51.9%;总资产周转率为0.37,同比下降35.55%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为6.78,同比大幅下降至35.11%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 4.15 | 10.45 | 6.78 |
应收账款周转率增速 | 5.12% | 151.98% | -35.11% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为2.27,同比大幅下降51.9%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 2.17 | 4.72 | 2.27 |
存货周转率增速 | 15.82% | 117.29% | -51.9% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为6.28%、10.55%、11.53%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 1.08亿 | 2.02亿 | 2.41亿 |
资产总额(元) | 17.16亿 | 19.19亿 | 20.9亿 |
存货/资产总额 | 6.28% | 10.55% | 11.53% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为7.3亿元,较期初增长118.72%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 3.32亿 |
本期固定资产(元) | 7.25亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为397.4万元,较期初增长269.24%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 107.64万 |
本期长期待摊费用(元) | 397.44万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.5亿元,同比增长40.71%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 3472.54万 | 3529.27万 | 4966.16万 |
销售费用增速 | -10.58% | 1.63% | 40.71% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.9亿元,同比增长85.51%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 4174.79万 | 4635.09万 | 8598.76万 |
管理费用增速 | 17.11% | 11.03% | 85.51% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长85.51%,营业收入同比增长-28.92%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 5.42% | 186.03% | -28.92% |
管理费用增速 | 17.11% | 11.03% | 85.51% |
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